Dans un contexte de forte création d'emplois, les semi-conducteurs ont progressé de 3 %, tandis que les logiciels ont reculé de 2,4 %. Après la publication de 162 000 nouveaux emplois, le S&P 500 a baissé de 0,4 %. Mais l'indice Philadelphia Semiconductor a augmenté de 3 %, tandis que le ETF logiciel a chuté de 2,4 %. Mon analyse : ce n'est pas une « force générale des actions technologiques », mais le début d'une sélection dans les transactions liées à l'IA. Les composants matériels souffrent de contraintes d'approvisionnement ; les logiciels doivent démontrer que l'IA peut générer des revenus. Si les semi-conducteurs continuent de surperformer les logiciels la semaine prochaine, ce sera un véritable rotation ; une seule journée de performance supérieure ne sera qu'un déplacement temporaire des capitaux vers le segment le plus surpeuplé. Bureau américain des statistiques du travail : https://t.co/yJ0BbcWcK6 Les données sur l'emploi proviennent du Bureau américain des statistiques du travail ; les indices et performances des secteurs proviennent de AP et Barron’s. Les observations sur la rotation des capitaux vers l'IA sont personnelles.