Cela a marqué chaque sommet majeur du marché boursier depuis 2000. La dette de marge a augmenté de 53,7 % en un an, atteignant un record de 1,4 billion de dollars, selon Leuthold Group. Ce taux de croissance n'a été observé qu'avant les sommets de 2000, 2007 et 2021. Le S&P 500 n'a généré qu'environ 22 % sur la même période, soit environ la moitié du rythme de croissance de la dette de marge. Les gens ne se contentent pas d'acheter des actions. Ils empruntent de l'argent plus vite que le marché ne monte réellement. Le trade sur l'IA attire probablement une grande partie de cet effet de levier, et les actifs des ETF à effet de levier ont presque doublé en seulement deux mois au printemps dernier. Si une seule action liée à l'IA ou à un centre de données cède, la puissance d'achat concentrée derrière cette hausse pourrait se défaire aussi rapidement, déclenchant des appels de marge chez l'ensemble de ces investisseurs. H/T @LeutholdGroup