Avec $SOPH l'une des chartes les plus haussières sur mon radar, j'ai décidé de faire une analyse approfondie de l'action. Thèse $SOPH : La boucle de données IA en médecine de précision, encore sous le radar SOPHiA GENETICS n'est pas une entreprise de séquençage. C'est la couche IA native cloud qui transforme les données multimodales (génomique + radiomique + clinique + pathologie) en insights exploitables pour le cancer et les maladies rares. Le créneau - Plus de 2,3 millions de profils génomiques analysés et en croissance • Plus de 537 établissements de base dans 75 pays (y compris plusieurs des meilleurs centres de cancer) - Réseau de données auto-renforçant : plus d'analyses → algorithmes plus intelligents → clients plus fidèles • Marge brute ajustée supérieure à 75 % et taux de désabonnement annuel inférieur à 1 % - Rétention en dollars nets de 117 % Les chiffres T1 2026 : Chiffre d'affaires de 21,7 M$ (+22 % en glissement annuel), volume d'analyses en hausse de 16 %. Prévision annuelle 2026 : chiffre d'affaires de 92 à 94 M$ (+20 à 22 %) et perte ajustée EBITDA réduite à 29 à 32 M$. La direction vise l'équilibre ajusté EBITDA à la fin de 2026 et la rentabilité au H2 2027. Ils viennent de clôturer un placement de 57,5 M$ surabondé et ont changé de direction — Ross Muken (ancien président) est désormais CEO, le fondateur devient président exécutif. Le bilan est plus sain. Pourquoi cela peut fonctionner Les coûts de séquençage continuent de baisser tandis que la complexité des données explose. Les hôpitaux et les laboratoires ont besoin de logiciels qui fonctionnent réellement sur différents instruments et modalités. SOPHiA est indépendante technologiquement, déjà déployée à grande échelle, et s'étend vers des domaines à forte valeur ajoutée comme la biopsie liquide (partenariat MSK-ACCESS) et les collaborations avec l'industrie bio-pharmaceutique ($AZN et autres). Les États-Unis restent sous-pénétrés. Le chiffre d'affaires moyen par client a un potentiel significatif d'expansion grâce à leur stratégie de « land and expand ». Le setup : capitalisation boursière de 480 M$. Cotation à un multiple raisonnable pour une plateforme santé IA à forte marge, avec une trajectoire claire vers la rentabilité et un véritable avantage données. Les cibles des analystes convergent autour de 8 $. Risques Toujours déficitaire. La concurrence est réelle ($TEM, $GH, écosystème $ILMN, etc.). L'exécution des nouveaux déploiements et la croissance aux États-Unis sont cruciales. Le risque de dilution persiste si davantage de capitaux sont nécessaires. Le sentiment dans l'IA santé peut fortement fluctuer. C'est une histoire classique du type « prouvez le modèle, puis le multiple s'élargit ». Boucle de données + économies d'échelle améliorées + tendance structurelle IA + bénéfices de la médecine de précision. $SOPH poursuit son breakout depuis le niveau mentionné dans mon analyse ci-dessous, avec les échéances journalières, hebdomadaires et mensuelles toutes alignées en achats forts.