📺 Une liquidation forcée a déclenché un short squeeze violent dans l’IA — Et maintenant ? Merci de ❤️aimer et 🔁partager avec les autres investisseurs en actions de croissance @TedHZhang souligne que les mouvements du marché jeudi ont été l’un des retournements les plus spectaculaires de l’année, mais que cette reprise a été davantage alimentée par la position des investisseurs que par une amélioration des fondamentaux. Le marché reste dans une correction à court terme, avec le $QQQ et le $SPX toujours en dessous de leurs moyennes mobiles sur 50 jours. Le S&P 500 pondéré à égalité ($RSP) reste l’une des zones les plus fortes du marché, négociant près de ses niveaux historiques, ce qui reflète une participation plus large dans l’ensemble du marché, même si les actions AI et les grandes capex de croissance restent sous pression. * Ainsi, la plus grande histoire de la journée (et peut-être de toute l’année) a été la liquidation rapportée de Situational Awareness LP, un hedge fund fortement levier spécialisé uniquement dans les actions AI, géré par un jeune homme de 24 ans. L’effet de levier de 4x du fonds a déclenché des appels de marge et des ventes forcées, provoquant une cascade de liquidations sur les titres AI. Le résultat a été l’un des plus forts reculs suivis immédiatement par l’un des plus forts rebonds. Notre Revere AI 100 a bondi de 10,88 % alors que les actions AI surcotées ont explosé à la hausse. Cependant, ce rebond puissant ne répare pas automatiquement les graphiques techniques endommagés. De nombreux leaders AI restent en dessous de leurs niveaux de résistance clés, et une confirmation supplémentaire est nécessaire avant de parler d’un creux durable. * Une part importante des achats provient du couverture de short institutionnel après la liquidation forcée d’hier. Une fois la vente panique retombée, les traders se sont précipités pour couvrir leurs positions baissières, alimentant le rebond violent. La leçon clé ici concerne la gestion des risques. Un effet de levier excessif peut détruire même les portefeuilles les plus performants lorsque les marchés bougent rapidement. Les appels de marge obligent les investisseurs à vendre indépendamment du prix, rendant la taille disciplinée des positions et la préservation du capital bien plus importants que la recherche de rendements maximaux. * Sur le plan technique, le $QQQ a repris sa moyenne mobile sur 100 jours après l’avoir brièvement perdue, tandis que le Dow $DIA, les petites capitalisations $IWM et les moyennes capitalisations $MDY ont également récupéré des niveaux de support importants. Le $VIX a chuté de 17 %, rejetant le niveau 20 et signifiant que la panique s’est rapidement dissipée. * En dehors des actions, le #or $GLD et l’#argent $SLV ont commencé à reprendre leurs moyennes mobiles à court terme, le #bitcoin $IBIT s’est amélioré mais reste en dessous de sa moyenne mobile sur 50 jours, et les obligations d’État sont restées faibles car les taux à long terme sont restés élevés. $TLT $BND Le taux des obligations d’État à 30 ans continue de flirter avec son plus haut niveau depuis 2007, exerçant une pression sur les actifs à longue durée et les actions de croissance. * Deux autres membres du $MAGS ont publié leurs résultats. $AMZN a dépassé les attentes en termes de revenus (tout le monde a été surpris) et en prévisions de bénéfice opérationnel, envoyant ses actions fortement à la hausse après la clôture. $AAPL a également dépassé les estimations de revenus et de bénéfices, mais son action a chuté, rappelant aux investisseurs que de bons résultats ne suffisent pas toujours lorsque les attentes sont déjà élevées. * Ainsi, ce rebond explosif a probablement été alimenté par des liquidations forcées et des couvertures de short plutôt que par une amélioration générale des fondamentaux du marché. Le marché a livré un grand démenti aux attentes, mais la prochaine étape consiste à observer si les acheteurs peuvent s’appuyer sur ce rebond pour transformer une reprise liée aux positions en une reprise durable. * Regardez cette courte vidéo où @TedHZhang décortique tout en détail 🔽