⚠️ La largeur du marché américain est en rouge : La performance du S&P 500 et sa largeur de marché, c’est-à-dire le nombre d’actions qui évoluent réellement avec l’indice, se sont divergées pendant 52 jours de négociation jusqu’à présent cette année, selon BTIG. Cela équivaut déjà au nombre le plus élevé de jours de divergence depuis 2000, le troisième plus élevé de ce siècle, et avec juillet encore en cours, 2026 est sur la bonne voie pour établir un nouveau record. Une grande partie de cet écart est due aux actions liées à l’IA. Les actions logicielles ont subi une pression plus tôt cette année alors que les investisseurs remettaient en question l’impact de l’IA sur la programmation, les actions de semi-conducteurs sont passées de la tête de file du rallye à une baisse brutale en quelques jours, et Oracle a clôturé cette semaine à son niveau le plus bas depuis des années. Pendant ce temps, le VIX reste en dessous de 20 points, en dessous de sa moyenne à long terme, ce qui suggère que les investisseurs s’attendent toujours à des conditions relativement calmes pour le S&P 500. Mais la volatilité des actions individuelles raconte une autre histoire. L’indice VIXEQ, qui mesure la volatilité des actions individuelles, dépasse 50, poussant l’écart entre la volatilité du marché global et celle au niveau des actions à un niveau record. Le stress du marché se propage en coulisses.