Une journée comme celle-ci peut simplement rééquilibrer une partie des dommages des dernières semaines. Cela ne signifie pas automatiquement que la correction est terminée ou que tout est en voie de retrouver de nouveaux sommets. J'étais l'un des rares à avoir averti il y a juste un mois que les semi-conducteurs et la mémoire étaient vulnérables à une correction de 40 à 50 %. https://t.co/viUNhTdDJq Cela s'est largement réalisé, mais le fait qu'une action comme $NBIS bondisse de 30 % en une seule séance ou que $MU augmente de +18 % ne confirme pas, en soi, qu'un fond durable ait été atteint. Le contexte global reste important. Le US30Y a clôturé en hausse aujourd'hui, tandis que les estimations du PIB sont tombées en dessous des attentes. Ce n'est pas forcément la combinaison que l'on souhaite ignorer lorsqu'on évalue les attentes de prix à moyen terme des actifs de croissance à longue durée. Je reste extrêmement optimiste sur le thème global de l'infrastructure IA, mais cela ne signifie pas que chaque partie de ce trade est également attrayante. Certaines actions comme $IREN et $CRWV ont évolué vers des niveaux de valorisation bien plus attractifs la semaine dernière. Les semi-conducteurs et la mémoire, à mon avis, ne l'ont pas fait. Ces actions peuvent continuer de monter à partir d'ici, mais je ne serais pas surpris d'en voir beaucoup stagner sous leurs anciens sommets et former des sommets plus bas. Si cela se produit, le rallye ressemblera moins au début d'une nouvelle phase haussière et davantage à un rebond réflexif au sein d'une correction plus large. Ce seraient des opportunités dignes d'intérêt.