🌊 Les actions de puces ont chuté dans une seule séance en raison d’un ralentissement des centres de données, avec l’indice Philadelphia Semiconductor en baisse de 12,3 % et le Nasdaq 100 en baisse de 6,4 % après que le Texas ait basculé à gauche et que les électeurs aient soutenu des restrictions dans 46 des 47 mesures locales votées jusqu’à présent. Notre estimation de la portée réelle de ces restrictions aujourd’hui est bien inférieure à ce que le déclin des cours suggère. Plus de 300 moratoires et interdictions locaux, ainsi que l’ordonnance exécutive de l’État de New York, couvrent environ 2,3 GW, soit 6 % des environ 38 GW attendus pour être mis en service en 2027 ; et 22 GW de cette capacité prévue pour 2027 sont déjà en phase principale de construction. La plupart des restrictions s’appliquent aux nouvelles demandes de permis, ce qui expose principalement les projets qui n’ont pas encore commencé. Le Texas, qui abrite environ 30 % de l’expansion prévue, vient d’élire un gouverneur qui a campé sur la régulation des centres de données, tandis que la Géorgie, le Nouveau-Mexique et l’Ohio tendent dans la même direction. 📥 Notre dernière recherche évalue l’exposition état par état pour l’année où elle aura un impact, suit la performance du S&P 500, des obligations du Trésor à 10 ans, du dollar et de l’or au cours des 12 mois suivant chacun des 14 élections de mi-mandat depuis 1970, et présente deux thèmes de positionnement pour une construction de l’IA confrontée à une contrainte énergétique. 🔗 Rapport complet : https://t.co/XFO6ho0k14