Gantlet Verdicts | Hyperscalers + Fed Le plan d’hier demandait deux confirmations. • La Fed a maintenu les taux inchangés. • $MSFT a validé le déploiement. • $META a montré le prix à payer — un verdict reste. 🟢 Juillet FOMC | Hold, comme prévu ○ 3,50–3,75 %, cinquième maintien consécutif ○ 3 dissidences hawkishes : « pas de cible d’inflation douce » ○ Le taux d’escompte cesse d’augmenter ; la durée conserve son offre 🟢 MSFT | Capex validé (+9 % après la clôture) ○ BPA 4,74 $ contre 4,24 $ estimé ○ Prévision Azure : croissance de 39–40 % ○ Capex FY27 : 255–260 Md $ contre ~220 Md $ attendus ○ Tailwind de 260 Md $ en DRAM/HBM 🔴 META | La facture arrive (−7 % après la clôture) ○ Chiffre d’affaires supérieur : 60,8 Md $, +28 % en glissement annuel ○ BPA 6,18 $ contre ~7,1 $ estimé (légère déception) ○ Capex Q2 : 31,1 Md $, ~2x en glissement annuel ○ Plancher annuel relevé à 130–145 Md $ ○ Même confirmation du déploiement IA 🔶 Aujourd’hui | $AMZN brise l’égalité (Résultats Q2) ○ Estimé : BPA 1,82 $ · chiffre d’affaires 196,9 Md $ ○ AWS ~40,5 Md $ (croissance constante sur les 3 derniers trimestres) ○ Accélération AWS : 20 % → 24 % → 28 % ○ Prévision capex : 200 Md $ pour 2026 ○ Une hausse = trois hyperscalers, un seul message Tableau des résultats : 16 dépassements, 14 confirmations. MSFT affirme que la demande est réelle. META dit qu’elle n’est pas gratuite. Et avec Séoul envisageant une interdiction des ventes à découvert et le fonds de 20 Md $ de Leopold en train de collecter des fonds, les vendeurs contraints révèlent leurs cartes — c’est ce que l’on appelle du sang dans les rues.