Marvell $MRVL devient la prochaine entreprise à atteindre la valeur d’un billion de dollars (Enregistrez ceci). Chaque grande entreprise du cloud s’efforce de concevoir ses propres puces IA au lieu de payer les prix d’Nvidia indéfiniment. Marvell est l’entreprise que toutes ces entreprises recrutent pour concevoir et fabriquer ces puces. Actuellement, Marvell gère 18 programmes de puces personnalisées, dont une douzaine sont intégrées dans les quatre plus grands hyperscalers du monde. La direction a révisé ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’exercice 2027 à 11,5 milliards de dollars, soit une hausse de 40 % sur un an. Le graphique ci-dessous montre la trajectoire suivante : le chiffre d’affaires passe de 8,7 milliards de dollars au cours des douze derniers mois à 16,7 milliards de dollars d’ici l’exercice 2028 et à 23,3 milliards de dollars d’ici l’exercice 2029, soit presque un triplement en trois ans. La seule vente de silicium personnalisé devrait dépasser 10 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel d’ici l’exercice 2029. Lorsqu’un hyperscalateur engage Marvell pour construire son accélérateur IA, Marvell vend également les commutateurs, les interconnexions optiques, le tissu mémoire et les retimers qui l’entourent. Une seule victoire client génère quatre ou cinq flux de revenus. Nos analystes PRO suivent également une composante plus récente de cette pile : la technologie CXL, la couche qui permet aux serveurs IA de partager la mémoire sur tout un rack de centre de données au lieu que chaque puce garde sa propre mémoire. Les systèmes d’IA agente fonctionnant en continu rencontrent constamment des limites de mémoire, et CXL est la solution. Marvell détient déjà la part de marché leader dans le silicium CXL et a acquis XConn Technologies, l’entreprise derrière les puces de commutation CXL les plus avancées, pour 540 millions de dollars en février. Elle a expédié ses commutateurs CXL 3.0 de nouvelle génération à 260 canaux en mars. Notre équipe PRO prévoit que le chiffre d’affaires CXL seul atteindra environ 1 milliard de dollars en exercice 2027 et 2 milliards de dollars en exercice 2028, en plus du chiffre d’affaires existant. Marvell est devenue la couche d’infrastructure par laquelle les hyperscalateurs passent toute leur indépendance en matière de silicium IA. Amazon représente 30 à 40 % du chiffre d’affaires de Marvell ; toute perturbation de ce lien nuirait à Marvell. Marvell est l’une de nos dernières sélections IA à forte conviction. Notre équipe PRO a identifié $MU (+105,4 %), SK Square (+74,0 %) et $IFNNY (+49,7 %) avant qu’elles ne s’envolent. Ne manquez pas leur prochaine recommandation. Essayez Milk Road PRO pour 1 $ pendant 7 jours. Lien dans le premier commentaire ci-dessous.