Flux de capitaux du 11.11.26 KOSPI : Je vais réveiller l'électronique et la faire monter progressivement KOSDAQ : Aujourd'hui, je vais démarrer en force et prendre de l'avance Semiconductor & Equipment, Batteries : Vont servir de déclencheur au rebond du KOSDAQ Sécurité : Les actions de sécurité vont monter après que l'Agence nationale de sécurité financière ait été piratée NASDAQ -0,7 %, SOX -0,35 % : Les marchés américains prennent une pause Micron -1,1 %, SanDisk -3 % : Pression sur les mémoires Mais NVIDIA, en raison des effets de son scandale, chute de -5,5 %, plus fortement que les autres En revanche, AMD +1,3 %, Broadcom +3,9 % : Une divergence au sein du secteur des semi-conducteurs Après la clôture, CoreWeave rebondit de 5 % en dehors des heures de marché grâce à une atténuation des inquiétudes sur ses flux de trésorerie Le CPI est sorti plus haut que prévu, réveillant à nouveau les pressions sur les taux d'intérêt Wallace avait dit que si le CPI atteignait 0,3 %, une hausse de 50 pb serait envisagée — et c'est exactement ce qui s'est produit Le taux américain à 10 ans repasse près de 5 %, le pétrole descend à 86 $, le prime de guerre s'évapore Avec la réduction des craintes de guerre, les inquiétudes sur l'inflation refont surface En Corée, le KOSPI a gagné 0,5 %, le KOSDAQ 4 % : un écart de performance très marqué Pendant que j'écrivais, j'ai vu le KOSPI rebondir jusqu'à +1,5 % Le KOSPI a commencé en baisse mais a rebondi pour retrouver les 5 300 points Le KOSDAQ a démarré à la stabilité puis a continué à monter au-dessus de son ouverture Dans l'ensemble du marché, on observe une rotation d'actifs avec des achats par paniers Samsung Electronics +2,1 %, SK Hynix +3,5 % : Les deux ont fortement progressé Les deux ont rebondi de près de 5 % depuis leur creux intrajournalier Le KOSPI était déjà solide ; grâce à l'électronique, il a rebondi jusqu'à +1,5 % Le KOSDAQ monte partout, et maintenant même l'électronique s'active Jusung Engineering +11 %, HPSP +6,7 %, Simtek +7,4 % Korea Circuit, dans les cartes mères, grimpe de près de 14 %, bien plus fort Les cartes mères qui avaient juste bien démarré en pré-marché ont explosé en séance normale Les semi-conducteurs et équipements ont d'abord joué le rôle de déclencheur ; les mémoires apportent maintenant leur élan Le fort KOSDAQ ne s'explique pas uniquement par les semi-conducteurs : les batteries y contribuent aussi En plus, les secteurs des batteries, biotechnologies et robots participent à la hausse du KOSDAQ Anlab et Genieus progressent de 13 à 14 % : la tendance haussière des actions de sécurité se poursuit Cela grâce à la nouvelle selon laquelle l'Agence nationale de sécurité financière a été piratée Elles étaient déjà fortes en pré-marché, mais aujourd'hui tout le KOSDAQ est en force Le Nikkei japonais a rebondi de 1,2 % : ici aussi, les semi-conducteurs surperforment l'indice Tokyo Electron, Kioxia et Advantest affichent tous des gains autour de 3 % Kioxia a rebondi d'environ 8 % depuis son creux intrajournalier : forte volatilité Les deux pays montrent une similarité dans l'afflux d'acheteurs autour des semi-conducteurs SoftBank Group est en baisse de -4 % : tout le secteur japonais de l'IA n'est pas en liesse Aujourd'hui, avec la rotation des flux, tout semble monter doucement partout : Les semi-conducteurs montent, les cartes mères montent, les batteries et biotech aussi Les achats par paniers sont très forts : tout le monde monte ensemble Même si le nombre d'actions en hausse n'est pas aussi élevé, les leaders existants rebondissent Quand tout flotte sur l'eau, il devient difficile de distinguer qui nage le mieux. En suivant les plus forts, on voit les secteurs voisins monter derrière. En essayant de suivre la rotation des flux, on risque d'être déchiré. Le marché affiche aujourd'hui un fort rebond — mais la conduite est malaisée. La clé sera de savoir si ce rebond peut se maintenir jusqu'à la fin de l'après-midi. Il est toutefois rassurant que la portée du rebond soit plus large qu'en début de journée. Je vais observer lentement jusqu'à ce que les leaders soient clairement identifiés en après-midi. Je ne sais même plus combien de fois je réécris ce flux de capitaux... C'est vraiment insupportable.