Diverses commentaires de cadres de Qualcomm, Arm jusqu’à Meta cette semaine pendant le recul du secteur de l’IA : PDG de $LITE : « Vous avez eu un commentaire du PDG de $IREN et je souscris à cela. Il y a un énorme décalage entre ce que nous observons dans nos carnets de commandes et ce que les marchés montrent. Et pourtant, vous voyez un effondrement massif, massif. » (Ven, 6 nov.) PDG de $AMD sur CNBC : « Nous sommes au tout début du cycle d’adoption, où les gens peuvent voir où l’IA et la superintelligence nous mèneront » « Nous observons une demande supérieure à l’offre » (Mer, 4 nov.) PDG de $ARM sur le débat concernant la possibilité que les dépenses en infrastructure IA atteignent un pic : « Je pense que dans certains États où cela devient plus difficile, d’autres pourraient reprendre le relais pour faciliter les choses, mais je crois fermement que si les États-Unis hésitent d’une quelconque manière dans la construction de centres de données... « Le reste du monde est prêt et disposé. Il existe une énorme demande pour cette capacité. Et je pense qu’à l’échelle mondiale, les États-Unis veulent vraiment pouvoir concurrencer la Chine. La Chine ne ralentit pas du tout. » (Jeu, 5 nov.) PDG de $APLD : Les prêts bancaires pour la construction, le financement de projets et les marchés obligataires restent accessibles, bien que les taux d’intérêt et les spreads de crédit aient augmenté « Le grand risque est de respecter les délais. » « La demande est extrêmement robuste. » (Lun, 2 nov.) PDG de $QCOM : « Ce n’est pas une question de demande, c’est une question d’offre. » « Nous manquons de wafers, de substrats, d’assemblage. Tout est en pénurie car la demande est très, très élevée. » « Je pense que ce à quoi le marché réagit, c’est à la vitesse de la construction des capacités de calcul. » $META sur les risques politiques : « Nous avons eu un gouverneur qui a remporté hier soir et qui a fait des centres de données une partie importante de sa plateforme. Dès que nous aurons dépassé l’investiture, réunissons-nous, car nous ne voulons pas perdre cet investissement dans notre ville. Nous ne voulons pas que ces emplois partent ailleurs. » (Mer, 4 nov.) Même les politiciens qui campaient contre les centres de données négocient. Mais le président de Meta a également souligné que le démarrage de nouveaux DC aux États-Unis deviendra plus difficile. TLDR : -> Commentaires extrêmement optimistes des acteurs des accélérateurs, du réseau et des semi-conducteurs -> Les développeurs de DC rapportent une demande et des prix solides, mais mettent de plus en plus l’accent sur les risques de financement, d’autorisation et d’exécution (plus prudents) -> Les politiciens qui campaient précédemment contre les DC montrent maintenant une coopération Il existe une différence importante entre une demande qui disparaît et une demande qui est retardée par l’incapacité à construire suffisamment vite. Malgré la gravité du recul, je ne vois aucune preuve d’une destruction généralisée de la demande IA dans les commentaires.