Mise à jour sur $LITE + Win Semi ($SIVE) : Lumentum, lors d'une réunion avec Stifel à ECOC 2026, a déclaré : - La demande pour les CPO Spectrum-6 UHP de $NVDA a fortement augmenté. - Les NPO sont plus volumineux que les CPO, et les lasers externes multi-longueurs d'onde font augmenter les ASP (Sivers propose des matrices DFB multi-longueurs d'onde, à considérer dans le cadre de produits à plus forte valeur). - La demande pour les lasers UHP continue de dépasser l'offre. Une simple mise à jour sur l'évolution du goulot d'étranglement optique (les prix des lasers augmentent, la demande dépasse l'offre). Digitimes a également rapporté aujourd'hui que Win Semi ($SIVE) élargissait sa capacité de production pour les lasers CW. - « Les produits CW... devraient progressivement émerger au second semestre 2026 », avec une contribution significative aux revenus attendue en 2027 et 2028. - Win a renforcé la gestion des stocks de substrats InP tout en passant à des plaquettes InP de 6 pouces pour les tests de processus en cours. Actuellement, elle dépend de fournisseurs internationaux de premier niveau. - Une grande partie de ces investissements a été consacrée à des outils DUV de $ASML, mais (les commandes de Win Semi couvrent des machines, de l'équipement et des travaux d'ingénierie de fab). Cela répond à de nombreuses questions concernant le partenaire de Sivers : « comment cette entreprise sécurise-t-elle les substrats InP ? », « 4 pouces vs 6 pouces ? », « calendrier de production ? » TLDR : - NPO > CPO (selon Lite), les lasers multi-longueurs d'onde font exploser les prix. - La demande > l'offre (continuation). - Je ne comprends pas pourquoi certains ont été baissiers sur Win Semi, alors qu'elle dispose de tout ce qu'il faut pour produire en masse des lasers CW.