🔴 LA FOLIE DES ETF LEVERÉS CORÉENS A PRODUIT UN ÉCROULEMENT DÉCHIRANT : Les actifs sous gestion des ETF leverés en Corée du Sud ont chuté de 82 % depuis leur pic de juin à 16,8 milliards de dollars, pour atteindre un bas de 2,9 milliards de dollars, et se situent désormais autour de 5 milliards de dollars. Ce effondrement suit une série de mesures réglementaires introduites depuis juillet, notamment des dépôts en espèces minimaux plus élevés, un plafond de 20 % pour l'exposition des particuliers, des coûts de négociation plus élevés et, plus récemment, un cours obligatoire de simulation de négociation de 5 jours. Par ailleurs, les investisseurs particuliers ont retiré 1 milliard de dollars des ETF liés à Samsung et SK Hynix jusqu'à présent en août, leur premier retrait mensuel depuis leur lancement en mai. Le déclin de juin-juillet a montré à quelle vitesse un excès d'effet de levier peut transformer une baisse brutale en un cycle de liquidation forcée, avec plus de 1,2 million de comptes de trading sud-coréens ayant apparemment reçu des appels de marge. Le même mécanisme a été observé aux États-Unis, où les paris leverés ont contribué à la quasi-faillite du hedge fund Situational Awareness et ont amplifié la vente massives des actions liées à l'IA. Alors que les investisseurs particuliers et institutionnels privilégient de plus en plus les trades leverés à court terme, les positions surpeuplées peuvent laisser les marchés vulnérables à des vagues soudaines de ventes forcées. Lorsque l'effet de levier s'accumule en dessous de la surface, le prochain déclin peut être bien plus violent que ce que la plupart attendent.