Le trade infructueux de Leopold Aschenbrenner au cours des 2 derniers jours #SituationalAwareness a vendu l'intégralité de son livre public — longs et shorts, en un seul bloc — à Citadel avant l'ouverture de jeudi. Ensuite, tous les titres du portefeuille ont clôturé en hausse. Le fonds affichait un rendement net de 439 % jusqu'en juin, le meilleur rendement parmi les grands fonds mondiaux. Puis juillet est arrivé : un portefeuille exploitant environ 4x d'effet de levier des deux côtés simultanément — les longs sur l'infrastructure IA ont chuté de 27 à 54 %, tandis que les puts sur les semi-conducteurs ont tourné contre lui alors que les semi-conducteurs ont rebondi. Goldman, JPMorgan et Bank of America ont exigé une marge conjointement. La sortie a créé le plancher. IREN +30,5 %, WhiteFiber +27,5 %, Bloom Energy +26,4 %, SanDisk +26 % — les plus petites capitalisations ont rebondi le plus fort, car c'était là que son bloc représentait la part la plus importante du flottant. Il détenait directement 8,2 % de Core Scientific. Les mega caps ont à peine bougé : NVIDIA +2,65 %, TSMC +7,64 %. Ce écart est l'empreinte d'une vente forcée, pas des fondamentaux. Il a conservé son livre privé, incluant une mise en staking d'environ 5 milliards de dollars dans Anthropic. Dans sa lettre du 24 juillet, il a qualifié ce déclin de la plus attractive opportunité depuis début 2025. Six jours plus tard, il était le vendeur et Citadel l'acheteur.