C’est un excellent prix pour acheter $GOOGL. Google cote à 22 fois les bénéfices futurs, ce qui en fait l’une des valeurs les moins chères depuis des années. Parmi les Mag 7 actuelles, elle présente l’un des multiples les plus bas. La valorisation est bon marché pour deux raisons toutes deux temporaires : 1. Google est en plein milieu d’un investissement massif dans l’infrastructure IA. 2. Ils ont arrêté les rachats d’actions pour financer ce développement. Lorsque le cycle de capex s’atténuera et que les rachats reprendront, ces deux contraintes se transformeront en atouts. Un autre catalyseur clé est que Google possède toute la pile IA : - Son propre modèle (Gemini) - Ses propres puces (TPU, désormais vendues à Anthropic et Meta) - Son propre cloud - Sa propre distribution auprès de milliards d’utilisateurs via Android, Chrome et Search. Aucune autre entreprise au monde ne possède tout cela de bout en bout. Microsoft dispose du cloud et de modèles, mais dépend d’OpenAI. Amazon a le cloud, mais pas de distribution grand public. Meta a la distribution, mais pas de cloud ni de puces. Google possède tout. L’activité sous-jacente finançant tout cela prospère également. Google Cloud a augmenté de 63 % au dernier trimestre pour atteindre 20 milliards de dollars, avec un carnet de commandes désormais à 462 milliards de dollars. Search a généré 60 milliards de dollars au même trimestre, en hausse de 19 % sur un an. Il s’agit d’une entreprise qui investit massivement dans l’IA depuis une position de force. Avec les résultats prévus la semaine prochaine, un bon chiffre pourrait prolonger le mouvement à court terme. @KyleReidhead vient d’ouvrir une nouvelle position $GOOGL à ces niveaux. Vous voulez voir la taille complète de la position et comment elle s’intègre dans le reste du portefeuille de Kyle ? Consultez le lien ci-dessous.