Six actifs gagnants : @Bitcoin, #energyinfrastructure, #chip ownership, #data hub land, #skilled trading et #human verification systems, suivent une distribution de puissance à queue lourde où la rareté physique ne peut être imprimée. Cela implique une variance infinie pour le premium de rareté, ce qui fait que les modèles classiques moyenne-variance comme celui de Markowitz sous-estiment le risque de queue. Des mesures de risque spectrale comme le CVaR doivent être utilisées. Le ratio de Sharpe est structurellement biaisé à la hausse par les premiums de liquidité et de vérification.