$BTC | Crédit IA x CPI surchauffé @Globalflows a exposé leur thèse claire sur les risques du marché : une tension sur le crédit IA à la périphérie de la chaîne d’approvisionnement, une rotation sectorielle vers les biens de première nécessité et des taux orientés à la hausse – les données du CPI de ce matin et l’analyse de @WarrenPies ont donné des chiffres à cela : Crédit IA | Des fissures apparaissent ○ CDS en hausse : $GOOGL $META $ORCL ○ Même tendance pour $NVDA et $CRWV ○ En dessous des sommets : $CRWV -74 % ○ $ORCL -66 %, $NVDA -30 % ○ $NVDA -4 % suite à l’enquête de Jensen Rotation sectorielle | Technologie → Biens de première nécessité ○ $XLK -15 % en un mois ○ $XLP +9 % en un mois ○ $RSP +3 % contre $SPY -4 % ○ Son modèle : 75 % = risque de taux CPI d’octobre | Taux orientés à la hausse ○ Core +0,3 %, alimentation +0,5 % ○ Supercore >0,4 %, 3e mois consécutif ○ Deux hausses d’ici mars : 74 % ○ Taux réel ~0 % (2022 : -5 %) IPO d’Anthropic | Le prochain défi de liquidité ○ Roadshow en cours : 70 à 78 $/action ○ Jusqu’à 64,35 milliards $ levés ○ Son avis : un test de liquidité ○ $QQQ -12 % par rapport à son sommet Trajectoire du cycle BTC | Les creux n’attendent pas les pivots ○ Creux de 2018 : 4 jours avant le dernier relèvement ○ Creux de 2022 : 8 mois avant le dernier relèvement ○ Au premier abaissement : +223 % / +299 % ○ $BTC actuel : 74 000 $, plus bas niveau depuis 11 semaines Trois des quatre prédictions de @Globalflows se sont confirmées, et la quatrième (une réplique de 2022) correspond en forme, sinon en ampleur. Dans les deux cycles de hausse des taux, $BTC a atteint son creux avant que la Fed ne cesse ses hausses.