La plupart des traders d'options examinent trois éléments avant d'entrer dans un trade : → Prix d'exercice → Premium → Bénéfice potentiel Mais il existe un chiffre qui mérite une attention prioritaire à ces trois-là : LE SEUIL DE RENTABILITÉ. Car avoir raison sur la direction du marché ne signifie pas automatiquement que vous réaliserez un profit en achetant une option. Comprendre pourquoi. 1. Qu'est-ce exactement que le seuil de rentabilité d'une option ? Le seuil de rentabilité est le prix de l'actif sous-jacent auquel la valeur intrinsèque de votre option équivaut au premium que vous avez payé, à l'échéance. Pour une option Call (Achat) : Seuil de rentabilité = Prix d'exercice + Premium payé Pour une option Put (Achat) : Seuil de rentabilité = Prix d'exercice - Premium payé L'élément essentiel ? Votre trade doit franchir ce niveau avant de devenir rentable à l'échéance, en ignorant les coûts et frais de transaction. 2. Utilisons le bitcoin comme exemple Supposons que le BTC soit négocié autour de ₹71 11 444. Imaginons que vous examiniez deux contrats hypothétiques sur CoinDCX. TRADE A : ACHETER UN CALL BTC 🔻 Prix d'exercice : ₹72 00 000 🔻 Premium payé : ₹1 20 000 🔻 Seuil de rentabilité : ₹73 20 000 Le BTC doit augmenter de ₹71 11 444 à ₹73 20 000. Soit une hausse d'environ 2,93 %. Atteindre simplement ₹72 00 000 ne suffit pas. Vous avez encore besoin d'un supplément de ₹1 20 000 pour récupérer le premium via la valeur intrinsèque. TRADE B : ACHETER UN PUT BTC 🔻 Prix d'exercice : ₹70 00 000 🔻 Premium payé : ₹1 00 000 🔻 Seuil de rentabilité : ₹69 00 000 Le BTC doit baisser de ₹71 11 444 à ₹69 00 000. Soit une baisse d'environ 2,97 %. Encore une fois, prédire une chute en dessous de ₹70 00 000 n'est pas suffisant. Le BTC doit dépasser ₹69 00 000 pour que la position devienne rentable à l'échéance. Remarque : Ces contrats et primes sont illustratifs et hypothétiques, et ne correspondent pas aux cotation en direct de la chaîne d'options CoinDCX. 3. Voici maintenant la question essentielle : Ce mouvement est-il réaliste ? Examinons la fourchette de prix INR du BTC au cours des sept derniers jours. 🔻 Prix le plus bas récent : environ ₹71 11 444 🔻 Prix le plus haut récent : environ ₹76 03 179 🔻 Prix de référence actuel : environ ₹71 11 444 Cela nous donne une fourchette observée récente d'environ ₹492 000. Comparons maintenant les deux trades : Call : Nécessite une hausse de 2,93 %. Le seuil de rentabilité requis se situe dans la fourchette récente observée du BTC. Ce mouvement a un précédent historique sur cette période, bien que cela ne garantisse pas qu'il se reproduira avant l'échéance. Put : Nécessite une baisse de 2,97 %. Son seuil de rentabilité se situe également dans la fourchette récente observée. Les deux mouvements sont historiquement plausibles. Mais aucun des deux trades n'est automatiquement attractif. Pourquoi ? Parce que l'option doit atteindre son seuil de rentabilité avant l'échéance, et non ultérieurement. Et le marché ne doit rien à aucun des deux trades pour les rendre rentables. 4. Comment utiliser le seuil de rentabilité avant d'entrer ? Voici un cadre simple que j'applique : Étape 1 : Vérifiez le premium. Une option moins chère n'est pas nécessairement une meilleure opportunité. Un premium élevé augmente la distance que votre trade doit parcourir. Étape 2 : Calculez le seuil de rentabilité. Ne vous arrêtez pas au prix d'exercice. Calculez le prix réel que l'actif sous-jacent doit atteindre. Étape 3 : Convertissez-le en pourcentage. Un mouvement requis de 2 % et un mouvement requis de 12 % sont des propositions de trading très différentes. Étape 4 : Comparez-le avec la volatilité récente. Vérifiez les hauts et bas récents, les niveaux de support et de résistance, ainsi que les mouvements habituels du prix de l'actif. Étape 5 : Considérez l'échéance. Un mouvement de 3 % peut être raisonnable sur un mois, mais beaucoup plus difficile à réaliser en quelques heures. Prenez également en compte la volatilité implicite, la décroissance temporelle, la liquidité et les coûts de trading. 5. Pourquoi cela est-il si important ? Imaginons deux traders ayant la même opinion haussière sur le bitcoin. Le trader A achète une option parce que le premium semble bon marché. Le trader B calcule le seuil de rentabilité, vérifie le pourcentage requis, le compare à la volatilité récente et évalue le temps restant jusqu'à l'échéance. Les deux peuvent être haussiers. Mais seul l'un a évalué ce que le marché doit réellement faire pour que le trade fonctionne. La direction est votre prédiction. Le seuil de rentabilité est votre exigence. Ne confondez jamais les deux. 6. Faites en sorte que la chaîne d'options travaille pour vous C'est ici que @CoinDCX devient utile. Avant d'acheter une option, ouvrez la Chaîne d'options CoinDCX et : → Sélectionnez BTC, ETH ou SOL. → Choisissez votre échéance préférée. → Comparez les prix d'exercice des calls et puts disponibles. → Vérifiez le premium et les Grecques pertinentes. → Calculez le seuil de rentabilité pour chaque contrat. → Comparez le mouvement de prix requis à votre vision du marché. Ne choisissez pas une option uniquement parce que son premium semble attrayant. Choisissez celle dont le mouvement requis correspond à votre vision, votre horizon temporel et votre tolérance au risque. Le meilleur trade n'est pas nécessairement l'option au premium le moins cher. C'est celle dont les conditions de paiement sont claires avant l'entrée. Vérifiez le seuil de rentabilité sur la chaîne d'options CoinDCX, puis tradez uniquement l'option dont le mouvement requis correspond à votre vision, uniquement sur CoinDCX. #LearnKaroCryptoKaro