🔴 Le signal de marché reste RISK OFF. // Le rebond d’hier a échoué avec un fort sell-off. De nombreux actifs ont clôturé à leurs plus bas sur des bougies de cassure. Le scan de 9 millions a révélé moins de 50 actions, donc ce n’est pas un signal de sortie généralisé, mais les leaders récents ont été durement touchés ces derniers jours. // NAAIM est à 96 % investi, ce qui indique une baisse supplémentaire à court et moyen terme. Le VIX a augmenté de 20 % et a clôturé à 20, montrant la première vraie peur. La configuration ressemble à la fin de 2021 : la croissance s’effondre tandis que les mega-cap et l’énergie soutiennent le marché. Cela a précédé le marché baissier de 2022–2023. // Action : Très survente à court terme. Surveillez ce qui se passe lundi avec le KOSPI. Pour l’instant, attendez un gap-up lundi. Des opportunités de rebond possibles dans $TQQQ ou $SOXL uniquement en day trades avec prise rapide de bénéfices. Les positions maintenues overnight sont trop risquées en raison du risque de gap-down. Actualités économiques clés cette semaine : Lun – Confiance des constructeurs immobiliers ; Mar – Début de la construction, ventes de maisons en attente ; Mer – Aucun rapport majeur ; Jeu – Demandes d’allocations chômage, indicateurs avancés, enquête de la Fed de Kansas City ; Ven – PMI manufacturier, PMI services, sentiment des consommateurs. L’événement le plus important cette semaine est la publication des PMI flash américains du vendredi, en particulier les services, car ils montreront si la dynamique économique se maintient malgré des taux élevés et un sentiment des consommateurs faible. 1. Cette semaine, le marché boursier a peiné face à la reprise des inquiétudes liées à l’inflation, à la hausse des prix du pétrole et au scepticisme concernant le financement des infrastructures IA. Le Nasdaq Composite a mené le recul en raison d’une faiblesse marquée des semi-conducteurs et des actions de croissance, tandis que le DJIA a mieux résisté grâce à la force des secteurs défensifs et sensibles à l’économie. L’indice PHLX Semiconductor a chuté de 11,4 %, avec $MU, $AMD et d’autres fabricants de puces sous forte pression en raison des inquiétudes concernant la dette de $CRWV et le financement des centres de données ; $AAPL a été une exception grâce à des rapports sur une forte demande pour l’iPhone Duo. Les CPI et PPI de septembre ont révélé une accélération des pressions inflationnistes, et le brut WTI a dépassé 100 $ le baril en raison des tensions au Moyen-Orient. Le rendement du Trésor à 10 ans a baissé de 14 points de base à 5,10 %. L’énergie, les soins de santé, les biens de consommation essentiels et les services financiers ont fourni des points de résistance, soutenus par des ventes au détail meilleures que prévues et des données sur l’emploi résilientes, bien que le rebond du jeudi se soit révélé éphémère. Vendredi, le marché boursier a clôturé nettement en baisse, avec une chute du Nasdaq Composite de 2,1 %, du Russell 2000 de 1,7 %, du S&P 500 de 1,1 % et du DJIA de 0,3 %. $CRWV a baissé de 11,91 %, $MU de 5,63 %, $AMD de 5,95 % et $SNDK de 6,85 %. Les services de communication et les technologies de l’information ont chacun reculé de 2,5 %, tandis que la consommation discrétionnaire a baissé de 1,2 % ; $AAPL a augmenté de 0,43 % grâce à la force des précommandes de l’iPhone Duo. Le S&P 500 pondéré équitablement a baissé de 0,4 %, l’ETF Vanguard Morningstar Mega Cap Growth a reculé de 2,3 % et l’indice PHLX Semiconductor a chuté de 3,8 %. L’énergie a progressé de 2,5 % alors que le brut a grimpé de 3,6 % à 101,40 $. Le rendement à 2 ans a glissé d’un point de base à 4,74 %, tandis que les rendements à 10 et 30 ans ont chacun augmenté d’un point de base à 5,10 % et 5,44 %. Le VIX a bondi de 22,5 % à 20,16. La production industrielle de septembre a augmenté de 0,7 % et l’utilisation des capacités a atteint 76,9 %, tandis que les prix des importations et des exportations ont accéléré. 2. Aujourd’hui a été une journée baissière avec environ 400 actions en baisse. // Tous les indicateurs de largeur sont baissiers. Proches d’un extrême mais pas encore là. // T2108 reste à 30. // Les niveaux des 20 sont dans une condition extrêmement baissière. Un rebond devrait arriver. // NAAIM montre que les professionnels sont à 96 % investis. Un niveau élevé. Cela signifie davantage de baisse à venir. // Enfin, le VIX a effectué un mouvement haussier de 20 % et a clôturé à 20. // Signal du marché RISK OFF. 3. À la clôture : $CRGV, $KMI. ANTS : $SOXL, $TQQQ. SWINGS : aucun. EP : aucun.