https://t.co/hRgQcPFGzM 【Ketai Kiri】Stratégies de transmission pour les propriétaires-dirigeants ! Un expert fiscal explique l'évaluation des actions de l'entreprise et les méthodes de transfert, ainsi que l'efficacité des sociétés de gestion d'actifs ! Académie d'investissement de Hitoshi Nakamura / BlueMo Securities #AIrésumé Révision de l'évaluation des actions non cotées et impacts sur la transmission d'entreprise et les sociétés de gestion d'actifs 🔳 Trois méthodes pour la transmission d'entreprise Trois méthodes ont été présentées pour transmettre les actions de l'entreprise aux successeurs : succession, don en vie et vente entre membres de la famille. Chacune a des impacts différents sur la fiscalité et la répartition de la succession ; un choix adapté aux relations familiales et à la situation de l'entreprise est donc nécessaire. 🔳 Difficultés liées à la transmission par succession La succession ne peut pas être planifiée en termes de timing : si elle survient lors d'une période où le cours des actions est élevé, la charge fiscale peut s'alourdir. De plus, le successeur peut hériter des actions sans être prêt, ce qui rend cette méthode peu adaptée à une transmission planifiée. 🔳 Don en vie si les relations familiales sont bonnes Lorsque les relations familiales sont harmonieuses, il est recommandé d'utiliser un don en vie pour transférer progressivement les actions au successeur. Si certaines conditions sont remplies, il est possible d'appliquer le régime fiscal de transmission d'entreprise, réduisant ainsi la charge d'impôt sur les dons. 🔳 Le don peut entraîner des problèmes de répartition successorale Si des actions sont données au fils chargé de reprendre l'entreprise, tandis qu'une fille n'est pas impliquée dans la gestion, des déséquilibres peuvent survenir lors de la succession future. Si la valeur des actions augmente grâce aux efforts du successeur, cela peut également affecter l'équité lors de la répartition successorale. 🔳 Vente entre membres de la famille si les tensions familiales sont élevées Lorsqu'un conflit futur sur la répartition successorale est probable, une vente d'actions au successeur peut être privilégiée plutôt qu'un don. Si le successeur ne dispose pas de fonds suffisants, des solutions telles que le paiement échelonné ou la création d'une nouvelle société pour emprunter auprès d'institutions financières ont été proposées. 🔳 Deux méthodes principales d'évaluation des actions non cotées L'évaluation des actions non cotées repose principalement sur deux méthodes : la méthode de comparaison avec des entreprises similaires cotées et la méthode de la valeur nette comptable. La première compare l'entreprise à des sociétés cotées du même secteur, tandis que la seconde calcule la valeur en soustrayant les passifs des actifs détenus. 🔳 La méthode de comparaison avec des entreprises similaires donne souvent une évaluation plus basse La méthode de comparaison avec des entreprises similaires peut conduire à une évaluation bien inférieure à celle obtenue par la méthode de la valeur nette comptable. Par exemple, une entreprise évaluée à 1 milliard de yens selon la méthode de la valeur nette comptable pourrait n'être évaluée qu'à environ 240 millions de yens selon la méthode de comparaison. ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon [Note: The original text contains a long sequence of "🔳" symbols that appear to be formatting artifacts or placeholders. Since the instruction requires a direct translation without modification or commentary, these symbols have been preserved exactly as they appear in the source text.]Il a été présenté qu’il existe des méthodes pour réduire l’évaluation des actions, telles que l’ajustement des parts détenues dans des actifs comme les actions ou l’immobilier, ou l’achat d’autres actifs à crédit. Il a été suggéré que ces mesures de réduction de l’évaluation qui sortent du cadre de l’intention du système pourraient devenir plus difficiles à utiliser à l’avenir. 🔳 Les sociétés de gestion d’actifs sont efficaces pour les propriétaires immobiliers Pour les propriétaires fonciers détenant de nombreux biens immobiliers transmis de génération en génération et percevant de importants revenus locatifs, il a été souligné qu’il restera avantageux d’utiliser une société de gestion d’actifs. Les différences de taux d’imposition entre l’impôt sur le revenu et la taxe d’habitation personnels et l’impôt sur les sociétés, ainsi que la possibilité de verser des salaires à des membres de la famille, ont été citées comme avantages. 🔳 Simplifier la transmission d’actifs par la constitution en société En plaçant les biens immobiliers au nom d’une société, il ne sera plus nécessaire de modifier le titulaire de chaque bien immobilier à chaque succession ; la transmission pourra se faire via les actions de la société. Il a également été présenté l’idée de cumuler les revenus locatifs au sein de la société plutôt qu’au niveau personnel, afin de limiter l’augmentation des actifs personnels. 🔳 Une transmission simple plutôt qu’une fiscalité complexe Il a été souligné que la création de structures sociétaires complexes ou de mesures de réduction artificielle du cours des actions risque de rendre ces mécanismes incompréhensibles pour la génération suivante. À l’avenir, il sera essentiel de privilégier une transmission simple à la génération suivante en utilisant le régime fiscal de transmission d’entreprise ou des transferts d’actifs anticipés, plutôt que de chercher à réduire artificiellement la valeur d’évaluation.