#FED : Le marché des obligations a déjà intégré la hausse – la Fed, pas encore. 🚨 La fourchette cible actuelle est de 3,50 à 3,75 %, avec un point médian à 3,625 %. 🟠 US 3M : 3,91 % ➡️ +28,5 points de base au-dessus du point médian 🟢 US 2Y : 4,34 % ➡️ +71,5 points de base au-dessus Même lissé, le signal est clair : ➡️ Spread 3M sur moyenne mobile 20J : +25 pb ➡️ Spread 2Y sur moyenne mobile 20J : +59 pb ➡️ Les deux ont été au-dessus du point médian pendant chacun des 20 derniers jours de négociation. Les probabilités pour le 16 septembre : 🔵 CME FedWatch : 70,2 % hausse / 29,8 % maintien / ≈0 % baisse 🟣 Modèle TSC House : 76,6 % hausse / 23,3 % maintien / <1 % baisse Les deux modèles indiquent la même direction. Notre modèle indépendant TSC House est légèrement plus hawkish. Le véritable avantage réside toutefois dans l’historique : Depuis 2000, la moyenne mobile 20 jours du US 3M était au-dessus du point médian cible avant 37 des 40 hausses de taux et en dessous avant chacune des 34 baisses. Après un signal de hausse confirmé, la Fed a réagi en moyenne après environ 41 jours. Mais 2026 est exceptionnel : Le US 3M lissé se situe déjà au-dessus du point médian depuis le 7 janvier – soit depuis 236 jours. Aucune hausse précédente n’a été précédée par un tel signal aussi longtemps (le record précédent était de 104 jours). Si une hausse intervient le 16 septembre, cela fera même 252 jours. Le US 2Y reflète le régime des taux. Le US 3M fournit habituellement le timing. Actuellement, les deux confirment une hausse, mais la Fed suit ce signal plus tardivement que jamais dans cette série historique. Le scénario de hausse ne deviendrait significativement moins probable que si la moyenne mobile 20 jours du US 3M retombait sous 3,625 % et que le US 2Y perdait simultanément le niveau de 3,875 %. C’est parti 💪 Le savoir est une richesse. Reconnaître les tendances. Agir avec anticipation. TSC | Trend Serra Capital