2- Pourquoi utiliser des graphiques pour prédire les prix est généralement une mauvaise stratégie Si le bitcoin affiche le plus beau graphique que j’aie jamais vu, mais que les rendements à 20 et 30 ans explosent à la hausse, le DXY s’envole, le pétrole se dirige vers 100 $, la volatilité augmente, les fonds des ETF quittent le marché, et un événement géopolitique ou politique vient de provoquer un choc de liquidité, je n’ignorerai pas tout cela parce que quelqu’un a tracé un « cup and handle ». C’est ainsi que vous devenez de la chair à canon pour les requins. Et c’est là que je pense que beaucoup de traders de détail se mettent en difficulté. Ils tentent de prédire le prix à partir du résultat final, tout en ignorant tout ce qui a contribué à créer ce prix en premier lieu. Je regarde les données économiques. Je regarde la liquidité. Je regarde les rendements du Trésor, en particulier la courbe longue. Je surveille le dollar, le pétrole, la volatilité, les flux des ETF, les options, les futures, l’effet de levier, les positions, les politiques et la géopolitique. Ensuite, j’utilise l’analyse technique pour comprendre comment tout cela se reflète dans le prix. Un graphique peut me dire que le bitcoin repose sur un niveau de support majeur. Il ne peut pas me dire que le Japon est sur le point d’intervenir sur le yen et de déclencher un délestage des trades de couverture. Un graphique peut me montrer une rupture. Il ne peut pas me dire que la prochaine enchère du Trésor va rencontrer des difficultés et faire monter les rendements à long terme. Et une belle configuration technique peut être détruite en cinq minutes parce que quelque chose a changé dans une autre couche du système financier. Oui, étudiez l’histoire. Je le fais certainement. Mais étudiez pourquoi quelque chose s’est produit, pas simplement si deux graphiques semblent similaires. Les précédents historiques ont de l’importance lorsque les conditions sous-jacentes se répètent. La similitude visuelle en soi vous dit presque rien. Utilisez les graphiques comme un outil. Utilisez-les pour comprendre la structure et les probabilités. Mais si les graphiques sont la seule chose que vous observez, tout en ignorant le marché obligataire, le dollar, la volatilité, le pétrole, la liquidité, les politiques, l’économie et tout ce qui se déplace sous la surface, vous ne voyez pas le marché. Vous ne voyez qu’une partie de celui-ci.