https://t.co/QI6MtjyPCO Intervention coordonnée Japon-États-Unis ! Le dollar/yen a temporairement atteint 157. Les marchés actions américains laissent des inquiétudes pour la semaine à venir. Chaîne cryptomonnaies - Joe Takayama #AIrésumé Volatilité soudaine des actifs numériques et des actions américaines, et vigilance du marché 🔳 Mouvements généraux du marché Le marché des cryptomonnaies a fortement baissé, tandis que les actions américaines ont divergé selon les résultats des entreprises. Alors que Amazon et Google ont progressé, certaines actions liées aux semi-conducteurs ont fortement chuté, entraînant une forte volatilité. 🔳 Écart entre les actions selon les résultats Les entreprises liées au cloud et certaines grandes capitalisations ayant annoncé de bons résultats ont augmenté, tandis que les entreprises de semi-conducteurs ayant dépassé les attentes ont été vendues. Même les actions en hausse ont perdu de leur élan en fin de séance ou en dehors des heures de négociation, ce qui incite à une prudence quant à une continuation de la hausse après le week-end. 🔳 Liquidations forcées des hedge funds Des fonds ayant pris un excès de levier ont été contraints de liquider leurs positions, et il est suggéré que Citadel a acquis ces actifs à des prix fortement réduits. 🔳 Craintes de liquidations supplémentaires Les liquidations forcées ne s’arrêteront pas à une seule opération ; d’autres hedge funds présentant un levier élevé pourraient être touchés. Des pertes importantes ont été signalées chez les fonds étrangers ayant concentré leurs investissements sur l’IA, et le marché redoute une vente en chaîne. 🔳 Comparaison avec 2008 Lors de la crise financière de 2008, les problèmes se sont propagés après le sauvetage de Bear Stearns, touchant Lehman Brothers et Merrill Lynch. De même, cette fois-ci, la liquidation d’un seul fonds ne suffira peut-être pas à calmer les tensions. 🔳 Psychologie du consommateur américain Le moral des consommateurs américains a atteint son plus haut niveau en cinq mois, restant relativement solide malgré une inflation persistante. 🔳 Coûts de l’emploi aux États-Unis Les coûts de l’emploi entre avril et juin ont augmenté de 0,9 % par rapport au trimestre précédent. Bien que le marché du travail soit stable, il ne constitue pas pour l’instant un facteur majeur d’augmentation de l’inflation. 🔳 Perspectives d’inflation L’inflation globale semble se calmer, mais les prix des services et certains biens restent élevés. Étant donné la robustesse du moral des consommateurs, une baisse rapide de l’inflation semble peu probable. 隰 Préoccupation concernant l’intervention sur le yen La Banque fédérale de New York aurait effectué une vérification des taux de change du yen, suscitant la surprise sur les marchés. Il est désormais envisagé que le Japon et les États-Unis coopèrent pour freiner la dépréciation du yen. 隰 Position de la Banque du Japon Le gouverneur Ueda a indiqué que les fluctuations du taux de change exercent désormais un impact plus fort sur les prix qu’auparavant. Il a également évoqué la possibilité d’accélérer le rythme des hausses de taux si la politique monétaire est jugée trop accommodante. 隰 Résultats de Kioxia Kioxia a enregistré un bénéfice opérationnel inférieur aux attentes, décevant les investisseurs. Toutefois, l’entreprise a annoncé un rachat d’actions d’un montant de 800 milliards de yens ; désormais, la croissance durable de l’activité sera plus surveillée que les résultats trimestriels à court terme. 隰 Risques des portefeuilles matériels Un défaut dans la génération de nombres aléatoires des portefeuilles matériels a conduit à une perte de fonds en raison d’une insuffisance de sécurité des clés privées. Il est averti que l’utilisation d’un portefeuille matériel ne garantit pas automatiquement la sécurité. 隰 Méthodes de gestion des cryptomonnaies Il est essentiel de réévaluer la sécurité des appareils et des systèmes utilisés, et d’éviter de continuer à utiliser des produits obsolètes. Il est recommandé de ne pas concentrer ses actifs en un seul endroit, mais de les gérer via plusieurs méthodes. 隰 Litige contre les marchés prédictifs L’État de New York a intenté un procès contre Kalshi, service de marchés prédictifs, en le qualifiant de jeu d’argent illégal, exigeant une importante indemnisation et la suspension du service. Les différences d’âge légal sont également critiquées, ce qui pourrait nuire à l’ensemble du secteur des marchés prédictifs. 隰 Situation du Bitcoin Le Bitcoin est tombé sous les 63 000 $, mais reste dans sa fourchette de négociation. Après la réunion du FOMC, la direction politique reste incertaine, rendant difficile toute prédiction sur la prochaine baisse des taux. 隰 Vigilance face aux statistiques d’emploi Les prévisions de baisse des taux pourraient évoluer selon les prochaines données sur l’emploi, ce qui pourrait accroître la volatilité des marchés des cryptomonnaies et des actions. 隰 Baisse de la liquidité en août En août, la participation au marché diminue généralement, entraînant une baisse de la liquidité et du volume des échanges. Dans un marché peu liquide, des opérations spéculatives ou des liquidations forcées peuvent provoquer des mouvements importants indépendants des fondamentaux. 隰 Force haussière des actions américaines Le NASDAQ a finalement progressé de 0,6 %, mais sans atteindre la force attendue initialement. La faiblesse du dynamisme haussier suggère qu’une nouvelle tentative de baisse pourrait se produire après le week-end. 隰 Évolution des taux américains Le rendement des obligations à deux ans est resté stable, tandis que ceux des obligations à 10 et 30 ans ont augmenté. Un maintien élevé des taux longs pourrait nuire à la charge de la dette américaine et aux activités des entreprises. 隰 Situation au Moyen-Orient et prix du pétrole Les tensions entre les États-Unis et l’Iran pourraient se prolonger ; le prix du pétrole se maintient autour de 85 $/baril. Une détente géopolitique pourrait constituer un facteur haussier pour les marchés actions et cryptomonnaies. 隰 Orientation d’investissement future À court terme, une continuation de la hausse semble peu probable ; il faut rester vigilant face à d’éventuelles liquidations supplémentaires des hedge funds. Il est recommandé de gérer prudemment le levier et les positions, privilégier la protection des actifs tout en cherchant des opportunités d’investissement à long terme.