🚨 CETTE SEMAINE SERA LA PIRES DE 2026 Le Japon vient de commencer la plus grande vente massive de son histoire Ils sont sur le point de décharger environ 6 000 milliards de dollars d’actifs étrangers, principalement des obligations du Trésor américain, des actions et des ETF Cela provoquera le plus grand krach, même plus important que celui du 10.10 lors du flush crash Alors que le reste du monde payait des taux d’intérêt normaux, le Japon a maintenu ses coûts d’emprunt proches de zéro pendant des décennies Les hedge funds, les banques et les institutions ont pleinement profité de cette situation Ils ont emprunté des milliers de milliards de yens presque gratuitement et ont investi ce capital là où les rendements étaient les plus élevés : - Obligations du Trésor américain - S&P 500 - Actions Nasdaq - Immobilier - Marchés émergents - Finalement, même le crypto Wall Street l’a appelé le Yen Carry Trade Il est devenu discrètement l’un des plus grands moteurs de liquidité de l’histoire financière moderne Tant que le Japon a maintenu les taux proches de zéro, la machine a continué de fonctionner L’argent bon marché a continué de couler, les actifs à risque ont continué d’en bénéficier, mais ce monde commence à changer Après des décennies de déflation, l’inflation est enfin revenue au Japon Pour la première fois depuis des années, la Banque du Japon augmente les taux d’intérêt Cela semble être une histoire locale Ce n’est pas le cas Des coûts d’emprunt plus élevés changent complètement l’économie du carry trade Plus le yens devient cher, moins la stratégie est attrayante Au lieu d’envoyer de l’argent à l’étranger, les investisseurs commencent à dénouer leurs positions Ils remboursent leurs emprunts en yens et ramènent le capital au pays Les marchés appellent cela un reverse carry trade Et il détruit la liquidité beaucoup plus vite qu’il ne la crée Nous avons déjà eu un petit aperçu en août 2024 Les craintes autour du carry trade ont déclenché une forte vente sur les marchés mondiaux et ont rappelé à tous à quel point ils étaient dépendants de l’argent japonais Maintenant, imaginez ce processus qui se déroule sur des années au lieu de quelques jours Le Japon n’est pas juste un autre investisseur Il détient environ 1 100 milliards de dollars d’obligations du Trésor américain Il détient également environ 6 000 milliards de dollars d’actifs étrangers nets, ce qui en fait le plus grand créancier étranger au monde Cela ne signifie pas que le Japon va vendre 6 000 milliards de dollars demain Ce n’est tout simplement pas comme ça que fonctionnent les flux de capitaux Les publications virales simplifient énormément l’histoire Mais elles pointent une tendance réelle Même si une petite partie de ce capital revient progressivement au Japon, la liquidité mondiale deviendra beaucoup plus serrée que ce à quoi les marchés ont été habitués pendant des décennies Et c’est bien plus important que la plupart des investisseurs ne le réalisent : - Actions - Obligations - Capital-investissement - Immobilier - Crypto Presque chaque grande hausse des marchés des 30 dernières années a été construite pendant une ère de liquidité abondante Lorsque la liquidité augmente, les valorisations deviennent plus faciles à justifier Lorsque la liquidité disparaît, tout est réévalué C’est pourquoi ce qui se passera au Japon au cours des prochaines années pourrait devenir l’une des plus grandes histoires macroéconomiques de ce cycle Car le plus grand risque n’est pas que le Japon vende soudainement tout Le plus grand risque est que la plus grande source mondiale d’argent bon marché cesse discrètement de financer tout le monde Rappelez-vous que je publie des actualités quotidiennement et que je surveille chaque événement macro majeur pour vous alerter Assurez-vous donc de me suivre et d’activer les notifications