Les dernières mises à jour de @TermMaxFi m’ont rendu une chose plus claire : le protocole ne se contente plus de concurrencer sur les taux fixes. Le Double investissement introduit un autre type de comportement du capital, où les utilisateurs s’engagent sur des résultats de prix tout en continuant à générer des revenus pendant la période d’attente. Cela compte, car la liquidité n’est plus organisée uniquement par la demande d’emprunt ou l’échéance. Elle est également segmentée selon les préférences de strike et l’intention directionnelle. L’effet de second ordre est une structure de marché plus profonde, construite autour des utilisateurs qui expriment leur risque de multiples façons au sein du même écosystème. C’est plus difficile à reproduire que de lancer un autre pool de prêt, car l’avantage concurrentiel se déplace vers la coordination de différentes formes de liquidité plutôt que simplement attirer davantage de dépôts. À suivre : la quantité de capital qui commencera à choisir une exposition structurée plutôt qu’une attente passive. Ce message est destiné uniquement à des fins informatives et éducatives. Il reflète des opinions personnelles et ne doit pas être considéré comme un conseil financier, d’investissement ou promotionnel.