Rapport quotidien du marché n°798 C’est vendredi, et j’écris ceci depuis un bus. J’ai 12 heures de trajet devant moi après l’annulation de mon vol. Ce n’est pas le moyen le plus facile d’écrire ce rapport, mais je suis là, comme chaque jour. Il me semble aussi un peu fou qu’il ne reste plus que deux matchs de la Coupe du Monde. Ensuite, il faudra attendre encore quatre ans pour la prochaine. Le Nikkei du Japon est entré en correction, chutant de plus de 10 % depuis son sommet de juin et effaçant environ 400 milliards de dollars. Le retrait des actions liées à l’IA, qui a commencé en Corée du Sud, a maintenant entraîné le Japon dans sa chute. Le pétrole reste élevé à 79,11 $ en raison de l’Ormus. L’or a glissé sous les 4 000 $ à 3 981 $. L’argent est tombé à 55,17 $. Deux indicateurs d’inflation doux ont permis au crypto-marché de rebondir cette semaine, mais la guerre et les prix du pétrole restent présents comme risques pouvant annuler ce mouvement. Le bitcoin est à 63 439 $, en baisse de 1,8 %, retranchant une partie du rebond après les données du CPI. Ethereum est à 1 849 $, en baisse de 3,6 %, après avoir atteint 1 924 $ hier. Solana est à 75,19 $. XRP est à 1,09 $. 57 millions de dollars sur les 72 millions de liquidations de bitcoin provenaient de positions longues, tandis que 68 millions de dollars sur les 81 millions de liquidations d’ethereum étaient également des positions longues. Les personnes qui ont suivi le rebond sont en train d’être éliminées. Fear & Greed est à 27. L’intérêt ouvert a fortement baissé pour le bitcoin et l’ethereum, ce qui semble davantage indiquer une sortie d’effet de levier qu’une vente réelle sur spot — ce qui est plus sain qu’il n’y paraît. Le bitcoin est à 63 439 $. La lecture globale du rallye n’a pas changé. Trump rencontre également aujourd’hui des sénateurs pour faire avancer la loi CLARITY, ce qui relance ce catalyseur après le dépassement du délai du 4 juillet. Ethereum est à 1 849 $, en baisse de 3,6 %, subissant la plus forte correction parmi les majeurs après avoir mené l’ensemble du rallye. La domination d’ethereum est retombée sous les 10 %. Il s’agit du retrait après la hausse, et la baisse de l’intérêt ouvert semble davantage une purge des excès qu’une rupture du fondamental. L’accumulation sous-jacente n’a pas changé. Hyperliquid est celui qui a le plus souffert. Il est à 60,01 $, en baisse de 9,5 %. Nous avons reçu des chiffres indiquant une baisse de l’utilisation sur Hype. Vlad a également dit exactement ce que je voulais entendre : Robinhood Chain existe pour rendre les actifs du monde réel programmables et portables. C’est ce qui a poussé les gens à vendre les memecoins sur cette chaîne. Cela soutient le point que je répète constamment. Robinhood Chain est censée être dédiée aux RWAs, pas à un autre casino, et la recentrer sur cet objectif est le bon choix, même si le volume des memecoins diminue. Après le lancement des memecoins par Robinhood et l’afflux massif des utilisateurs, Coinbase a semblé envieuse et a remplacé Jesse par Cobie sur l’application Base pour promouvoir également les memes. Nous avons déjà eu une saison Base. Maintenant, Base admet que sa stratégie sociale a échoué et revient vers la finance, tandis que Robinhood demande aux gens d’arrêter de jouer sur sa chaîne. C’est un peu triste que les entreprises blockchain peinent toujours à générer du volume autrement que par le jeu. Chaque chaîne finit par se transformer en casino pour produire des chiffres impressionnants, puis prétend construire l’avenir de la finance. Zcash a enfin pris un vrai repos. Il est à 539 $, en baisse de 5 %, après avoir passé un mois comme l’actif le plus fort de mon univers. Monero est à 331 $, inchangé comme toujours et agissant comme ancre. Bittensor est à 192 $, redevenu sous les 200 $. Chainlink est à 8,28 $. Solana est à 75,19 $, en baisse de 2 %, et reste le majeur coincé près de ses plus bas. Le fait que le nombre de détenteurs de RWAs atteigne 300 000 est le véritable développement sous-jacent, mais la chute des frais et l’absence d’argent casino continuent de freiner le prix. Ostium a également été piraté pour 18 millions de dollars sur Arbitrum — un autre rappel que la fuite de sécurité ne s’arrête jamais complètement, même pendant une période verte. Le retrait reste l’histoire principale. Les actions des semi-conducteurs sont en baisse de 16 % depuis leurs sommets et officiellement en correction. Le Nikkei retombe, Buffett met en garde contre la possible effondrement de certains géants de l’IA, et Morgan Stanley indique que 286 milliards de dollars de projets prévus de centres de données ont été annulés depuis 2025. La phase « construire tout à tout prix » commence à entrer en collision avec la réalité. L’histoire la plus importante pour le reste de l’année est que Anthropic pourrait entrer en bourse dès octobre. Après toute l’affaire d’exportation Fable et Mythos, ce serait le listing IA que tout le monde suit. Si cela survient pendant une correction des semi-conducteurs, le timing racontera lui-même son histoire. X prévoit également d’ouvrir son code source entier, tandis que Thinking Machines a lancé un nouveau modèle open-source de mille milliards de paramètres. Qu’est-ce que vous surveillez ?