ZeroStack, dont le trésor d'actifs numériques est principalement composé du jeton 0G axé sur l'IA, a déclaré s'attendre à financer ses opérations principalement en vendant des récompenses de staking. Toutefois, la direction n'a pas pu conclure que ses plans atténuaient les doutes substantiels concernant la capacité de l'entreprise à continuer en tant qu'entité en continuation.
Le formulaire 10-Q de l'entreprise, déposé le 31 juillet pour le trimestre terminé le 30 juin, indique 2,6 millions de dollars en trésorerie, un fonds de roulement négatif de 600 000 dollars, un déficit cumulé de 339,1 millions de dollars et une perte nette de 61,3 millions de dollars pour le premier semestre 2026. L'entreprise a également enregistré une perte de 82,5 millions de dollars due à la réévaluation des actifs numériques à leur juste valeur. Cette dépréciation constituait une perte comptable, et non une perte réelle en trésorerie.
Au 30 juin, ZeroStack détenait 75,1 millions de jetons 0G avec un coût comptabilisé de 163,33 millions de dollars et une juste valeur de 15,17 millions de dollars. En incluant une petite position en bitcoin, l'ensemble des actifs numériques avait un coût de 163,43 millions de dollars et une juste valeur de 15,21 millions de dollars. Ces chiffres correspondent à une situation au 30 juin et précèdent une acquisition bien plus importante de 0G finalisée en juillet.
Les récompenses de vente soutiennent le plan de liquidité
ZeroStack a reconnu un chiffre d'affaires en actifs numériques de 3,78 millions de dollars provenant de 6,62 millions de jetons 0G gagnés par le staking durant le premier semestre, déduction faite des commissions de validateur de 1 % ou 2 %. Elle a vendu 4,94 millions de jetons depuis son wallet de récompenses pour un produit de 2,4 millions de dollars, tout en utilisant 2,47 millions de dollars en espèces pour ses activités opérationnelles sur la même période.
La direction a déclaré que l'entreprise prévoit de financer ses opérations principalement en monétisant les récompenses de staking et pourrait vendre une partie de ses détentions de jetons sous-jacents si nécessaire. ZeroStack a indiqué que ses jetons stakés restent dans les wallets de l'entreprise et peuvent être retirés à tout moment, mais cela ne garantit pas une disponibilité immédiate de liquidités. Le dépôt alerte également que les récompenses peuvent diminuer ou disparaître et que les ventes dépendent des prix des jetons et des conditions du marché.
Le dépôt ne permet donc pas d'établir que ce mécanisme peut financer les opérations de l'année suivant la publication des états financiers. Toutefois, son avertissement précis soulève un doute substantiel quant à la continuité des activités, plutôt qu'une déclaration d'insolvabilité de ZeroStack.
Un formulaire 8-K du 31 mars décrivait 142 232 948 jetons 0G initialement contribués à Texas Blocker. Après la clôture de l'acquisition de l'entreprise par ZeroStack le 20 juillet, la note sur les événements ultérieurs du 10-Q indiquait que ZeroStack avait reçu 147 990 763 jetons de Texas Blocker et détenait au total 223 773 990 jetons, évalués à environ 40,5 millions de dollars en utilisant le prix de clôture du 27 juillet.
Les nombres de tokens contribués et acquis diffèrent de 5 757 815 tokens. Texas Blocker a été autorisé à mettre en staking ses actifs avant la clôture de l'acquisition, mais les divulgations publiques n'attribuent pas explicitement cette différence entière aux récompenses de staking.
La transaction comportait également des liens avec des parties liées. Texas Blocker a été créée par le PDG de ZeroStack, Daniel Reis-Faria, et le CFP, Dany Vaiman, et le dépôt indique que Zero Gravity Labs en détenait 51 % au 30 juin. Michael Heinrich, président exécutif de ZeroStack, était le PDG de Zero Gravity au moment de la clôture de la transaction ZeroStack.
0G a été négocié près de 15 cents le 1er août, avec un volume roulant sur 24 heures d'environ 6,8 à 7,5 millions de dollars.
Le post Ce trésor crypto de 163 millions de dollars s'est effondré à seulement 15 millions de dollars, forçant ZeroStack à mettre littéralement sa survie en staking sur les récompenses en jetons est apparu en premier sur CryptoSlate.