Zcash a pénétré dans le top 10 des cryptomonnaies après un rallye spectaculaire qui a brièvement fait dépasser ZEC à 1 000 $, tandis qu'une hausse des transactions à effet de levier augmente les enjeux pour la suite des événements.
ZEC a gagné environ 20 % en 24 heures et a atteint un prix de 1 023 $ vendredi, faisant progresser sa capitalisation boursière vers 17 milliards de dollars. CoinMarketCap classe actuellement Zcash comme la 10e plus grande cryptomonnaie, avec ZEC échangé à environ 983 $ et une capitalisation boursière proche de 16,6 milliards de dollars.
Cette évolution prolonge une série extraordinaire. ZEC a gagné environ 94 % au cours du dernier mois et plus de 2 300 % au cours de la dernière année, transformant une crypto-actif de confidentialité bien établi en l'un des plus performants parmi les grands crypto-actifs.
Mais le prix au comptant n'est qu'une partie de l'histoire.
Un marché de dérivés de 2,3 milliards de dollars augmente les enjeux
L'intérêt ouvert sur les futures ZEC a atteint environ 2,3 millions de ZEC, soit environ 2,3 milliards de dollars à prix actuels.
Cela équivaut à environ 14 % de la capitalisation boursière totale de Zcash, une empreinte dérivée inhabituellement importante qui montre à quel point les traders s'positionnent agressivement autour du rallye.
Le dernier mouvement a particulièrement pénalisé les traders baissiers.
Environ 36,6 millions de dollars de positions ZEC levées ont été liquidées au cours des 24 dernières heures, dont environ 34,5 millions de dollars en ventes à découvert. Cela signifie que les positions baissières représentaient environ 94 % des liquidations signalées.
| Métrique | Dernier |
|---|---|
| Maximum intrajournalier | 1 023 $ |
| Mouvement sur 24 heures | ~+20 % |
| Évolution sur 30 jours | ~+94 % |
| Mouvement sur 1 an | +2 300 %+ |
| Capitalisation boursière | ~16,6 Md $–17 Md $ |
| Open interest des futures | ~2,3 milliards $ |
| Liquidations courtes sur 24 h | ~34,5 M $ |
Les liquidations courtes peuvent amplifier un rallye existant, car les traders contraints de quitter leurs positions baissières doivent acheter ZEC pour les clôturer, ajoutant une autre source de demande.
Grayscale offre à ZEC une nouvelle voie vers Wall Street
Cette hausse fait également suite à un changement majeur dans la manière dont les investisseurs américains peuvent accéder à Zcash.
Grayscale a converti son fiducie Zcash de longue date en ETF Zcash, le prospectus de la SEC confirmant le nouveau nom et la structure du produit à la fin août. Ses actions sont négociées sous le ticker ZCSH, offrant aux investisseurs cherchant une exposition à ZEC une voie réglementée via le marché des courtiers.
Ce catalyseur institutionnel s'est construit pendant des semaines.
ZEC avait déjà progressé après que le dépôt amendé de Grayscale pour un ETF ait révélé le projet de cotation sur NYSE Arca et une commission de gestion de 2,5 %, poussant Zcash vers des niveaux de prix non vus depuis le cycle de 2018. ETF progress est devenu l'un des catalyseurs les plus clairs derrière la dernière phase de la hausse.
Grayscale a également publié un scénario à long terme agressif suggérant que ZEC pourrait théoriquement atteindre environ 8 100 $ si Zcash parvenait un jour à capturer 10 % de la capitalisation boursière du bitcoin. Il s'agit d'un scénario plutôt que d'une prévision, mais il illustre la manière dont les récits institutionnels autour de la confidentialité ont évolué à mesure que la valorisation de ZEC augmente. Grayscale’s ZEC scenario
Le rebond est particulièrement notable car Zcash a subi un revers majeur il y a seulement quelques mois, lorsque la divulgation d'une vulnérabilité dans le pool protégé Orchard a provoqué une baisse de plus de 30 %. Les développeurs ont ensuite corrigé le problème et achevé la mise à jour de sécurité Ironwood.
L'entrée de ZEC dans le top 10 marque donc bien plus qu'une simple hausse de prix d'une journée.
Mais avec 2,3 milliards de dollars de positions futures maintenant accumulées autour d'un actif d'environ 17 milliards de dollars, le même effet de levier qui a aidé à accélérer la hausse pourrait rendre la prochaine réversal tout aussi violente.