La capitalisation totale du marché crypto a atteint 2,7 billions de dollars, en hausse de 0,9 % sur 24 heures, avec un volume de trading de 73,5 milliards de dollars. Mais ce chiffre global masque une divergence claire. Le bitcoin est en hausse de seulement 2 % au cours des dernières 24 heures, tandis que plusieurs altcoins affichent des mouvements bien plus marqués.
Zcash mène le retour
Zcash s'est distinguée comme l'une des meilleures performances d'aujourd'hui, en hausse de 6,3 % en 24 heures et de 8,2 % sur la semaine, pour s'échanger à 851,99 $. XRP suit de près, en hausse de 4,8 % aujourd'hui à 1,39 $, avec un volume sur 7 jours de 2,59 milliards de dollars. BNB a également surpassé le bitcoin, en gagnant 4,5 % pour atteindre 711,78 $. Ethereum se situe à 2 426,89 $, en hausse de 1,9 % sur la journée mais en baisse de 3,1 % sur la semaine, tandis que Solana a progressé de 3,8 % à 101,47 $.
Pourquoi cette rotation se produit-elle
Plusieurs tendances macroéconomiques alimentent le mouvement d'aujourd'hui. Les futures sur l'or ont bondi au-dessus de 4 500 $ l'once, ajoutant plus d'un billion de dollars de capitalisation boursière en une seule journée, alors que les attentes d'inflation augmentaient parallèlement à la hausse des prix du pétrole.
L'inflation est désormais restée au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale pendant 65 mois consécutifs, ce qui cadre le rallye plus large des matières premières comme un signal que le dollar américain perd de sa puissance d'achat en temps réel.
Les données du marché du travail ont renforcé les attentes de baisse des taux. Les demandes d'allocations chômage s'établissent à 206 000 contre une prévision de 205 000, tandis que les effectifs ADP n'ont augmenté que de 38 000 contre une attente de 47 000.
Kobeissi a qualifié cela de « double échec » qui renforce les arguments en faveur d'une baisse des taux de la Fed, une dynamique historiquement favorable aux actifs à risque, y compris les cryptomonnaies, tout en exerçant une pression sur les rendements des obligations du Trésor et le dollar. Le rapport officiel sur l'emploi de vendredi reste le prochain catalyseur majeur pour les marchés.
Les flux des ETF restent positifs pour le bitcoin
Malgré une action des prix relativement plus lente du bitcoin, la demande institutionnelle n’a pas disparu. Selon Wu Blockchain, les ETF spot bitcoin américains ont enregistré des entrées nettes de 101 millions de dollars le 2 septembre, dirigées par l’IBIT de BlackRock avec 115 millions de dollars. Les ETF spot Ether ont connu la tendance inverse, enregistrant des sorties nettes de 48,08 millions de dollars, même si l’ETF Staked ETH de BlackRock a attiré 52,91 millions de dollars.
Une joker saisonnier
L'analyste et trader Crypto Rover a signalé un motif historique à surveiller. Le bitcoin vient d'entrer en septembre, historiquement son mois le plus faible, avec un rendement moyen de -2,92 %. Octobre, en revanche, a été plus fort, avec une moyenne de +19,92 % et des gains enregistrés sur 10 des 13 dernières années.
Ce que cela signifie
Le mouvement d'aujourd'hui ressemble moins à un rallye généralisé dirigé par le bitcoin et davantage à une rotation des capitaux vers des altcoins, notamment Zcash, XRP et BNB, tandis que le bitcoin se consolide près de ses récents sommets. Avec une inflation élevée, l'or en forte hausse et les données sur l'emploi renforçant les anticipations de baisse des taux, la configuration avant le rapport sur l'emploi de vendredi pourrait déterminer si cette rotation se poursuit ou si le bitcoin reprend son rôle habituel de leader.