Zcash a connu une hausse spectaculaire. La cryptomonnaie axée sur la confidentialité a augmenté de plus de 142 % au cours du seul dernier mois et a atteint 1 236 $.
Zach Pandl, directeur de la recherche chez Grayscale, estime que sa capitalisation boursière plus faible et sa volatilité des prix nettement plus élevée par rapport au bitcoin pourraient faire des options un outil particulièrement utile pour les investisseurs cherchant une gestion des risques ou un revenu alternatif.
Opportunité d'options
Le bitcoin est devenu considérablement moins volatil à mesure que l'actif a mûri. Au cours de ses premières années, le BTC a connu une volatilité annualisée réalisée d'environ 125 %. Toutefois, au cours de la dernière année, cette volatilité a atteint en moyenne environ 40 %, plaçant le bitcoin à un niveau similaire à celui des grandes actions technologiques appelées les « Magnificent 7 ». Zcash, en revanche, reste un actif beaucoup plus petit et plus volatil.
Sa capitalisation boursière représente juste 1 % de celle du bitcoin, tandis que la volatilité du prix de ZEC a été en moyenne d'environ 140 % au cours de la dernière année. Cet aspect peut rendre les options particulièrement utiles pour gérer les risques et rechercher des sources alternatives de revenus. À ces niveaux de volatilité, une stratégie hypothétique de covered call sur Zcash pourrait générer un revenu de premium équivalent à un rendement implicite de 70 %, contre un rendement annualisé d'environ 30 % actuellement disponible via les stratégies de covered call sur bitcoin.
Le revenu potentiel plus élevé des options Zcash s'accompagne également d'un risque plus élevé. Pandl explained que les stratégies de call couvert peuvent subir des pertes en capital lorsque le prix au comptant sous-jacent chute de plus que le premium reçu, ce qui signifie que le premium ne protège pas entièrement les investisseurs contre une baisse suffisamment importante du prix de l'actif.
Les investisseurs cherchant des résultats plus clairement définis peuvent plutôt envisager des structures d'options d'achat ou de vente à long terme.
La moindre volatilité du BTC a réduit le premium potentiel disponible via les calls couverts, tandis que la volatilité bien plus élevée du ZEC offre la possibilité d'un revenu en premium significativement plus important, bien qu'elle augmente également les risques impliqués.
ZEC a devenu la plus grande histoire du marché des monnaies privées après que sa valeur a augmenté de plus de 2 360 % au cours de la dernière année. Cette hausse l'a fait passer de la 82e à la 10e place parmi les plus grandes cryptomonnaies. Il représente désormais 62 % de la capitalisation totale du secteur de la confidentialité.
Sur la vie privée financière
Zcash entre également en ligne de mire amid les préoccupations selon lesquelles l'intelligence artificielle pourrait déclencher une nouvelle vague de risques pour la vie privée financière à mesure que son utilisation s'étend dans l'économie. Pandl avait précédemment said que l'IA pourrait faciliter l'identification des personnes se cachant derrière les adresses blockchain et augmenter la demande pour des outils de confidentialité plus robustes. Contrairement à Bitcoin, où les transactions sont visibles publiquement, Zcash permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions masquées qui cachent à la fois les adresses impliquées et le montant transféré.
Grayscale estime que cette fonctionnalité pourrait devenir de plus en plus importante pour les personnes souhaitant une plus grande confidentialité financière.
L'article Zcash ne représente que 1 % de la capitalisation boursière du bitcoin, mais sa volatilité est plus de trois fois supérieure est apparu pour la première fois sur CryptoPotato.