xAI loue le Colossus 1 à Anthropic, marquant un changement stratégique pour SpaceXAI

Si vous aviez dit à un investisseur de la Silicon Valley il y a trois mois que Musk louerait l’ensemble du plus grand cluster d’entraînement de xAI, Colossus 1, à Anthropic, il aurait probablement éclaté de rire.

Après tout, en février, Musk critiquait Anthropic sur X pour « haïr la civilisation occidentale », puis lui a donné en mars le surnom de « misanthropic » (misanthrope). Aux yeux de Musk, cette entreprise est presque l’incarnation de l’IA politiquement correcte, un adversaire à abattre comme OpenAI.

Ensuite, le 6 mai, Anthropic et SpaceX ont annoncé conjointement qu'Anthropic recevrait l'ensemble de la puissance de calcul de Colossus 1, soit plus de 220 000 GPU NVIDIA et une capacité électrique de 300 mégawatts, avec une livraison complète dans le mois. Anthropic a clairement indiqué que cette puissance de calcul serait directement utilisée pour améliorer l'expérience des utilisateurs abonnés à Claude Pro et Claude Max.

Musk a publié un message sur X qui a laissé tout le monde interloqué : il a déclaré qu'il avait eu des échanges approfondis avec les dirigeants d'Anthropic au cours de la semaine écoulée, « impressionné », « ils sont tous très compétents et s'efforcent sérieusement de faire les bonnes choses ». Il a même affirmé que Claude « aura probablement du succès (probably be good) ».

Le même jour, il a annoncé que xAI serait dissoute en tant qu'entreprise indépendante et rebaptisée SpaceXAI.

Les principaux médias anglophones ont décrit cet événement comme « un moment marquant pour le partage de puissance de calcul IA », mais ils ont omis un fait essentiel :

Colossus 1 est l'infrastructure de formation la plus cruciale de xAI, pas une simple « capacité de secours ».

Rappelons la chronologie. Colossus 1 a été inauguré à Memphis en septembre 2024, avec seulement 122 jours entre le début des travaux et la mise sous tension, ce qui en fait un exploit sans précédent dans l’histoire de la construction de centres de données. Il s’agit du cluster principal utilisé par xAI pour entraîner Grok 3 et Grok 4, et le support physique du récit de Musk selon lequel « le calcul, c’est le pouvoir ». Il est équipé de plus de 220 000 GPU, notamment des H100, H200 et les tout derniers GB200, et sa taille en était parmi les trois plus grandes au monde à la fin de l’année 2025.

Céder un cluster d'entraînement de cette échelle à un concurrent direct équivaut à ce que TSMC loue l'ensemble de sa capacité de production 5 nm à Samsung. Ce genre de chose n'a jamais eu lieu dans l'industrie des semi-conducteurs. Quiconque a observé les cycles sait que ce type d'action ne se produit que dans un cas : quand on n'arrive pas à tout utiliser.

Selon SpaceXAI, la puissance de calcul d'Anthropic « bénéficiera directement aux abonnés de Claude Pro et Claude Max ». Autrement dit, Anthropic utilise cette puissance de calcul pour l'inférence, pour exécuter des modèles auprès des utilisateurs payants de Claude, et pour traiter les demandes de l'IA que Musk déteste le plus.

Résumer cet événement par les quatre caractères « collaboration avec les clients » est inexact ; le contrôle réel de Colossus 1 a, dans une certaine mesure, changé de main.

Pourquoi « ne jamais en manquer » ?

La réponse la plus directe se trouve dans les données utilisateurs de Grok.

Selon les données publiées par Similarweb en avril, le DAU (daily active users) de Grok sur les applications mobiles est passé de 13,9 millions en mars à 12,2 millions en avril, soit une baisse de 12,5 % en环比. Aux États-Unis, la chute est encore plus marquée, avec une baisse de 1,4 million à 1,1 million, soit une baisse de 15,6 % en环比. Il était il y a un an le deuxième plus grand application d'IA au monde après ChatGPT, mais en avril, il est tombé à la cinquième place, dépassé par Claude, Gemini et DeepSeek.

Le DAU de Claude est passé de 16 millions à 23 millions, en hausse de +44 % en环比.

C’est un contraste extrêmement cruel : en 2026, alors que les applications d’IA connaissent une croissance généralisée, Grok est l’une des rares applications leaders à perdre des utilisateurs. La raison n’est pas compliquée : le scénario principal de Grok reste étroitement lié à la plateforme X (anciennement Twitter), en tant qu’outil de « recherche en temps réel + commentaires acérés ». Toutefois, il n’a jamais développé une « adhérence de flux de travail » sur son application indépendante ou son site web, à la manière de Claude. De nombreux utilisateurs sur Reddit se plaignent que Grok a progressivement déplacé ses fonctionnalités de génération d’images et de vidéos derrière un mur payant, ajouté aux enquêtes réglementaires dans plusieurs pays et à la menace de blocage par Apple, ce qui a pratiquement arrêté son moteur de croissance.

Ce qui est encore plus critique, c’est à l’intérieur de xAI.

Selon un article de Fast Company en avril, xAI a vu plus de 80 employés quitter l'entreprise ces derniers mois, dont plusieurs cofondateurs. Un article du Financial Times en février a mentionné que Musk exerçait constamment une pression « irréaliste sur les indicateurs techniques » sur son équipe pour rattraper ses concurrents, une réaction typique des dirigeants en période de recul produit.

En regardant ces deux éléments ensemble, la raison pour laquelle Colossus 1 dispose d'une capacité excédentaire devient claire : il a été initialement conçu pour un Grok bien plus grand qu'aujourd'hui.

« La demande insuffisante pour Grok » n'est qu'une surface.

La logique plus profonde est que Musk a besoin d'une nouvelle histoire pour justifier l'évaluation de 1 250 milliards de dollars de SpaceXAI.

Rappelez-vous ce qui s'est produit en février de cette année. SpaceX a acquis xAI entièrement en actions, avec une valorisation combinée de 1 250 milliards de dollars, ce qui constitue la plus grande fusion-acquisition de l'histoire. Avant la fusion, le dernier tour de financement de xAI était la série E de janvier, à 20 milliards de dollars, pour une valorisation de 230 milliards de dollars. Intégrer xAI au sein de SpaceX revient essentiellement à utiliser les flux de trésorerie générés par l'activité fusées de SpaceX pour maintenir en vie le trou noir de dépenses de xAI, qui perd encore 1,46 milliard de dollars par trimestre.

Mais même avec le soutien de SpaceX, SpaceXAI doit toujours faire face à une question cruciale : pourquoi vaut-il ce prix ?

La dernière évaluation d'OpenAI s'élève à 852 milliards de dollars, avec un ARR d'environ 24 à 25 milliards de dollars, soit un ratio valorisation/revenu d'environ 35 fois. Anthropic négocie actuellement une évaluation de 900 milliards de dollars, avec un ARR de 30 milliards de dollars, soit un ratio valorisation/revenu de 30 fois.

Et xAI ? Revenus de 107 millions de dollars au troisième trimestre 2025, perte nette de 1,46 milliard de dollars. Même en estimant de manière optimiste les revenus de Grok pour 2026 à 2 milliards de dollars, le ratio valorisation/revenus pour la partie SpaceXAI serait bien supérieur à celui d’OpenAI et d’Anthropic. Autrement dit, Musk a un besoin urgent de raconter une nouvelle histoire de flux de trésorerie pour SpaceXAI. Il ne peut pas la construire sur la croissance des utilisateurs de Grok, ni sur les revenus des API entreprises.

Louer Colossus à Anthropic est le début de cette histoire.

Il a immédiatement repositionné SpaceXAI d'une « entreprise de modèles » en « fournisseur d'infrastructure cloud AI », un acteur un peu comme CoreWeave, mais de plus grande envergure et avec une capacité énergétique supérieure. Dans le monde de l'évaluation narrative, les fournisseurs de cloud valent plus cher que les entreprises de modèles. Les fournisseurs de cloud peuvent proposer des contrats à long terme et des flux de trésorerie prévisibles, des éléments que les entreprises de modèles purs peinent difficilement à offrir.

Avec la note ambiguë d'Anthropic et de SpaceX sur un « centre de calcul en orbite », les deux parties ayant convenu d'« explorer » le déploiement de centres de données AI de plusieurs gigawatts dans l'espace, vous comprenez où tout cela mène. Il s'agit de préparer un nouveau bilan pour l'IPO de SpaceX : fusées, Starlink, centres de données au sol, calcul en orbite — tout est regroupé dans une histoire d'infrastructure géante. Grok lui-même n'est plus important ; ce qui compte, c'est le contrôle de Musk sur les GPU, l'électricité et les rampes de lancement.

Dans ce cadre, le changement radical d'attitude de Musk envers Anthropic trouve une autre explication.

C'est une transaction.

Anthropic offre à SpaceXAI bien plus qu'un simple bail : une caution de crédibilité. L'approbation publique d'Anthropic concernant la disponibilité, l'évolutivité et la qualité opérationnelle de Colossus 1 équivaut à délivrer à SpaceXAI une carte d'entrée au « club des infrastructures de calcul ». Ce club regroupe AWS, GCP, Azure et CoreWeave. Avant cela, la réputation de xAI sur le marché des services cloud était quasi nulle ; elle n'avait jusqu'alors utilisé des ressources de calcul que pour entraîner ses propres modèles, sans jamais réellement exercer d'activité commerciale externe.

Pour Anthropic, cette transaction est également extrêmement avantageuse. Elle levée des fonds à une évaluation de 900 milliards de dollars et pourrait faire son IPO en octobre. La demande publiquement déclarée est de 5 gigawatts de puissance d'entraînement ; les 300 mégawatts offerts par SpaceX semblent modestes, mais leur valeur réside dans la « livraison immédiate » : une mise sous tension dans un mois, soulageant directement la pression actuelle sur les capacités d'inférence de Claude. Anthropic a reconnu en avril que Claude subissait des impacts sur sa « fiabilité et ses performances » pendant les pics de demande en raison de « pressions sur l'infrastructure ». Une capacité d'urgence de 300 mégawatts vaut bien plus que son chiffre comptable.

Il s'agit d'une transaction narrative bidirectionnelle : Anthropic a obtenu la stabilité des services, tandis que SpaceXAI a obtenu l'histoire de valorisation.

Qui a cédé ? Musk a effectivement fait machine arrière : il a fait affaire avec son vieil adversaire et a parlé en bien de lui. Mais au niveau plus profond, c’est Grok qui a cédé. En tant que produit, en tant que modèle d’entreprise, en tant qu’arme phare de Musk contre OpenAI/Anthropic, Grok est en train d’être discrètement déclassé en simple composante du portefeuille d’activités SpaceXAI. Le fait que des actifs stratégiques essentiels comme Colossus soient mis à disposition des clients signifie que Musk n’envisage plus plus les « modèles internes » comme champ de bataille principal.

Dans ce sens, le 6 mai marque la fin de l'ère de Grok en tant que "company of frontier models".

Élargissez encore votre perspective : l'impact industriel de cet événement pourrait être plus grand que ce que nous pouvons actuellement percevoir.

Pendant toute l'année 2024 et 2025, le marché de la puissance de calcul IA est dans un état de « course effrénée » à l'échelle de l'industrie. OpenAI en réclame, Anthropic en réclame, xAI en réclame, Mistral en réclame, les fonds souverains de divers pays en réclament. Les GPU sont une monnaie d'échange, l'emplacement des centres de données est une question de géopolitique, et l'approvisionnement énergétique est une question de stratégie nationale. Dans ce contexte de pénurie généralisée, personne ne loue son cluster d'entraînement à un concurrent, car chaque heure de GPU louée aujourd'hui pourrait être la puissance de calcul cruciale demain pour rattraper un rival.

Et maintenant, xAI l'a fait.

Cela signifie que le marché de la puissance de calcul IA connaît sa première segmentation : la demande en puissance de calcul des entreprises de modèles de tête (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) continue d'augmenter de façon exponentielle, tandis que les entreprises de modèles de second rang et moins commencent à connaître une détente de la capacité. Cette segmentation apparaît toujours au milieu et à la fin de tout cycle d'expansion de capacité, que ce soit pour les cellules solaires, les batteries pour véhicules électriques ou les mineurs Bitcoin — le scénario est presque identique. Au début, tout le monde manque de capacité ; au milieu, la capacité excédentaire commence à profiter aux acteurs de second rang ; à la fin, les acteurs de premier plan intègrent les chaînes d'approvisionnement en amont et en aval, tandis que les acteurs de second rang doivent soit se transformer en fournisseurs d'infrastructures, soit être rachetés, soit disparaître.

CoreWeave est le meilleur point de comparaison. Initialement une ferme de minage Ethereum, elle a profité de la fenêtre d'excédent de GPU en 2018 pour se transformer en cloud AI, atteignant une capitalisation boursière de 60 milliards de dollars lors de son IPO en 2024. Son existence même prouve que la voie « si le modèle ne fonctionne pas, passez à la puissance de calcul » est viable. SpaceXAI emprunte cette même voie, mais de manière plus radicale : en plus de vendre de la puissance de calcul terrestre, Musk entend vendre cette puissance jusqu'à l'espace.

Le véritable signe du sommet de la bulle de l'IA pourrait être le fait que les entreprises de modèles de deuxième niveau se transforment toutes en fournisseurs de services cloud. Lorsque le récit central d'un secteur passe de « j'ai le meilleur modèle » à « j'ai le plus de GPU », cela signifie généralement que la concurrence différenciée a atteint sa limite.

Un détail à retenir : à Memphis, où se trouve Colossus 1, xAI a installé des dizaines de turbines à gaz pour assurer l’alimentation électrique afin d’accélérer les travaux, affirmant que cette utilisation était « temporaire » et n’exigeait pas d’autorisation fédérale. Les résidents locaux protestent toujours contre la pollution de l’air, et cette question reste non résolue à ce jour.

Et maintenant, ces GPU alimentés par des turbines à gaz seront utilisés pour exécuter Claude d'Anthropic, l'un des laboratoires les plus rigoureux en matière d'éthique de l'IA et de questions climatiques.

Plus absurde encore, Anthropic et SpaceX ont « exprimé leur intérêt » dans leur annonce pour déployer des capacités d'IA de plusieurs gigawatts en orbite. La logique de Musk est la suivante : l'électricité et la dissipation thermique sur Terre finiront par être insuffisantes ; l'avenir de l'IA se trouve dans l'espace.

Entre la turbine à gaz de Memphis et les panneaux solaires orbitaux du PPT de Musk s’élève une énorme attente de valorisation. La location du Colossus 1 à Anthropic constitue le premier nouveau récit que Musk a raconté pour justifier cette attente de valorisation.

xAI est passé d’un adversaire à un fournisseur en seulement trois mois. Qui sera le suivant à être réévalué ?

Auteur : Article écrit par Xiao Bing, Shenchao TechFlow

Source : Shenchao TechFlow