La Maison Blanche ouvre la voie aux cryptomonnaies dans les plans de retraite 401(k)

Le Bureau de l'information et des affaires réglementaires de la Maison Blanche (OIRA) a terminé son examen d'une proposition du Département du Travail (DOL) qui pourrait redéfinir la manière dont les fiduciaires de 401(k) évaluent les actifs alternatifs, y compris l'exposition aux actifs numériques. Reginfo.gov indique que l'examen s'est conclu le 24 mars, avec l'action étiquetée « cohérente avec le changement » et la proposition jugée économiquement significative. On s'attend désormais à ce que le DOL publie la proposition de règle pour une période de commentaires publics standard de 60 jours, une étape typique qui précède les révisions et la règle finale.

Cette mesure s'inscrit dans un cadre plus large de mesures politiques initiées par l'exécutif. L'ordonnance présidentielle du 7 août 2025 de Donald Trump a invité les agences fédérales à élargir l'accès aux actifs alternatifs dans les plans 401(k), y compris les actifs numériques via des véhicules d'investissement qualifiés. L'ordonnance a également demandé au Département du Trésor et à la Securities and Exchange Commission de coordonner les modifications réglementaires, signifiant une initiative inter-agences visant à repenser les limites des actifs que les régimes de retraite peuvent détenir.

Le moment réglementaire suit un changement connexe au Département du Travail en mai. Le DOL a révoqué un communiqué de conformité de 2022 qui conseillait aux fiduciaires d’être « extrêmement prudents » concernant les crypto-monnaies dans les régimes de retraite 401(k), une mesure qui, d’une autre manière, signale l’évolution de la position du gouvernement vis-à-vis de l’exposition aux crypto-monnaies dans les comptes à cotisations définies.

Pris ensemble avec le contexte du marché, les signaux politiques arrivent alors que le marché de la retraite aux États-Unis se situe à des niveaux historiques. Un montant record de 48,1 billions de dollars en actifs financiers a été rapporté au 30 septembre 2025, selon l'Investment Company Institute (ICI), soulignant le potentiel impact d'une élargissement de l'accès aux actifs dans les plans 401(k).

Par ailleurs, la dynamique au niveau des États se poursuit. En Indiana, les législateurs ont adopté un projet de loi le 25 février qui oblige certains régimes de retraite et d’épargne de l’État à proposer une option de courtage autogérée comportant au moins un investissement en crypto-monnaie d’ici le 1er juillet 2027. Ce projet de loi permettra pour la première fois aux résidents de l’Indiana de détenir Bitcoin et d’autres actifs numériques dans leurs portefeuilles de retraite.

• L'examen de la proposition du DOL par l'OIRA s'est terminé le 24 mars et est qualifié de d'importance économique, la règle entrant dans une période de commentaires publics de 60 jours après sa publication.
• Le mouvement s'aligne sur une directive plus large de la Maison Blanche, via un décret exécutif d'août 2025, visant à élargir l'accès aux actifs alternatifs dans les plans 401(k) et appelant à une coordination inter-agences sur les modifications réglementaires concernant les crypto-monnaies et autres actifs alternatifs.
• À la fin mai 2025, le DOL a annulé son orientation de 2022 incitant les fiduciaires à faire preuve de prudence concernant les crypto-monnaies dans les régimes 401(k), signifiant un changement de posture réglementaire vis-à-vis de l'exposition aux actifs numériques.
• En contexte, la base d'actifs du marché des retraites aux États-Unis a atteint environ 48,1 billions de dollars d'ici septembre 2025, soulignant l'échelle potentielle de tout changement de politique.
• Des actions au niveau des États, notamment la mesure de l'Indiana du 25 février, exigeraient des options d'exposition aux crypto-monnaies dans certains régimes de retraite publics dans quelques années, illustrant une tendance plus large vers un accès pratique au-delà des seules règles fédérales.

Au cœur de la proposition DOL se trouve une possible redéfinition de la manière dont les fiduciaires évaluent et sélectionnent les investissements au sein des régimes à cotations définies. En élargissant l'ensemble des actifs autorisés pour inclure des actifs numériques aux côtés des classes alternatives traditionnelles — telles que le capital-investissement et l'immobilier — la règle pourrait élargir le panel disponible pour les promoteurs de régimes et les participants. Le processus à venir de consultation publique sera essentiel pour préciser quels types d'actifs sont éligibles, comment la garde et l'évaluation seraient gérées, et quelles normes de gestion des risques s'appliqueraient. Le cadre inter-agences, renforcé par l'ordonnance exécutive, suggère un effort coordonné pour traiter les questions transversales telles que la protection des investisseurs, les devoirs fiduciaires et l'intégrité du marché à mesure que les marchés cryptographiques mûrissent.

Le changement de politique potentiel intervient dans un contexte d'accumulation importante d'actifs de retraite. Les dernières données trimestrielles de l'ICI montrent que les actifs totaux de retraite aux États-Unis s'élevaient à un record de 48,1 billions de dollars au septembre 2025, soulignant l'ampleur de tout changement pouvant élargir l'exposition aux actifs numériques via les plans 401(k). Pour les institutions gérant des fonds de retraite, ce signal politique pourrait influencer la conception des produits, la gouvernance des investissements et le calendrier de lancement des produits de retraite incluant des cryptomonnaies.

Au-delà des actions fédérales, les législatures des États testent déjà les eaux. Le projet de loi de l'Indiana imposerait au moins une option crypto dans un cadre de courtage autogéré offert par les plans de retraite et d'épargne de l'État, avec une échéance fixée au 1er juillet 2027. Si mis en œuvre, les résidents pourraient détenir BTC et d'autres actifs numériques dans des comptes de retraite via un véhicule réglementé et soutenu par l'État. Ce développement reflète les débats réglementaires plus larges sur la manière de concilier l'accès des investisseurs avec des mesures de protection, et sur la manière d'intégrer les actifs numériques dans la planification de la retraite traditionnelle.

Pour les observateurs, les prochaines étapes sont claires. La proposition de règlement du DOL entrera en phase de consultation publique, au cours de laquelle les acteurs du secteur, les fiduciaires et les sponsors de plans évalueront les implications pratiques d’un accès élargi aux crypto-monnaies, notamment en ce qui concerne les normes de gouvernance, l’évaluation, la liquidité, la garde et le traitement fiscal. Parallèlement, les acteurs du marché doivent suivre la réponse du Trésor et de la SEC à la directive inter-agences, ainsi que la manière dont les initiatives étatiques, comme la loi de l’Indiana, interagissent avec les éventuels changements au niveau fédéral ou des plans. Le dialogue continu entre les régulateurs, les sponsors de plans et les gestionnaires d’actifs façonnera non seulement le rythme d’adoption, mais aussi les garanties qui accompagneront une exposition plus large aux crypto-monnaies dans les portefeuilles de retraite.

Lorsque la période de commentaires publics s'ouvre, les lecteurs doivent rester attentifs à la manière dont les catégories d'actifs proposées sont définies, aux contrôles des risques proposés, et à la date prévue pour l'adoption de la règle finale. Jusque-là, la trajectoire politique suggère un changement progressif mais significatif dans la manière dont l'épargne-retraite grand public pourrait intégrer les actifs numériques au cours des prochaines années.

Le cadre réglementaire mentionné ici est conforme aux enregistrements et rapports de Reginfo.gov mentionnés dans la couverture de Cointelegraph, y compris le revirement de la directive du DOL de mai 2025 et la poussée de l'ordre exécutif d'août 2025. Pour un contexte supplémentaire, la législature de l'Indiana et les discussions politiques connexes ont été rapportées dans des couvertures contemporaines liées aux initiatives d'accès aux retraites cryptos au niveau de l'État.

Cet article a été initialement publié sous le titre White House Clears Path for Crypto in 401(k) Retirement Plans sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles sur le bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.