Principaux points à retenir
- Les fonds en espèces non investis en courtage peuvent générer peu d'intérêts
- Les programmes de transfert de trésorerie déterminent où se trouve votre argent
- La FDIC et la SIPC protègent contre différents risques financiers
Imaginez déposer 10 000 $ sur un compte de courtage, en prévoyant d'acheter des actions lorsque le marché semblera plus attractif. Six mois plus tard, vous n'avez toujours pas investi.
Votre solde peut afficher 10 000 $, mais qu'est-ce qui est réellement arrivé à cet argent ? Selon votre courtier, il pourrait être resté en espèces, avoir été transféré dans un compte bancaire générant des intérêts ou avoir automatiquement acheté des parts d'un fonds du marché monétaire.
Où va réellement vos 10 000 $ ?
La Commission des valeurs mobilières des États-Unis identifie trois façons courantes dont les courtiers gèrent les liquidités non investies des clients.
Le premier est un solde de crédit gratuit, où l'argent reste chez le courtier jusqu'à ce que l'investisseur achète des titres ou le retire. Certaines sociétés paient des intérêts sur ces soldes ; d'autres paient peu ou rien.
Le second est un programme de virement bancaire qui transfère automatiquement les fonds inutilisés vers des comptes de dépôt dans des banques participantes. Ces dépôts génèrent généralement des intérêts variables et peuvent bénéficier d'une assurance FDIC.
Le troisième est un virement vers un fonds du marché monétaire, qui place les liquidités disponibles dans un fonds commun de placement détenant des instruments à court terme tels que des bons du Trésor et des accords de rachat.
Selon le bulletin pour les investisseurs de la SEC, ces arrangements varient en termes de rendement, de liquidité et de protections des clients.
Les options ressemblent à des choix entre comptes d'épargne, fonds du marché monétaire et bons du Trésor, bien que les clients courtiers ne reçoivent pas automatiquement le rendement le plus élevé disponible.
Combien d’intérêts 10 000 $ pourraient-ils générer ?
Considérez trois taux d'intérêt annuels hypothétiques : 0,1 %, 2 % et 4 %.
À 0,1 %, 10 000 $ génèrent environ 10 $ par an. À 2 %, le même solde rapporte 200 $, tandis qu'un rendement de 4 % produit 400 $ avant impôts.
Ce sont des exemples et non des offres actuelles. Les taux de rachat et les rendements du marché monétaire varient, et les courtiers peuvent imposer des conditions spécifiques au compte.
Un client gagnant 0,1 % au lieu de 4 % manquerait environ 390 $ de revenu annuel potentiel sur le même solde initial.
Cet écart aide à expliquer pourquoi les institutions financières valorisent les dépôts des clients. Les revenus de l'institution sur ces fonds peuvent dépasser les intérêts transmis aux clients.
Les fonds du marché monétaire ont également des frais de fonctionnement et des risques d'investissement, tandis que les investissements directs dans les Treasury investments offrent une autre manière pour la dette publique à court terme de générer des revenus.
Vos fonds sont-ils sécurisés en cas de défaillance du courtier ?
La protection dépend de l'endroit où les fonds sont détenus.
Dans une société de courtage membre, la couverture de la Securities Investor Protection Corporation protège généralement les liquidités et les titres clients éligibles disparus en cas de défaillance du courtier, jusqu'à 500 000 $ par client, avec une limite de 250 000 $ pour les liquidités.
Cependant, la SIPC ne garantit pas les rendements des investissements ni ne protège contre la baisse des cours des titres.
Les fonds transférés dans un compte de mise en circulation assuré par la FDIC reçoivent généralement une protection contre les dépôts bancaires, sous réserve de la limite standard de 250 000 $ par déposant, par banque assurée, par catégorie de propriété.
Un fonds commun de placement monétaire n'est pas assuré par la FDIC. Les parts éligibles peuvent bénéficier d'une protection de garde par la SIPC chez un courtier membre, mais leur valeur d'investissement n'est pas garantie.
Ces différences sont également importantes lors d'une crise bancaire, lorsque l'accès à l'argent et la protection contre l'échec institutionnel deviennent des préoccupations distinctes.
Enfin, il ne faut pas confondre la trésorerie avec les titres déjà achetés. Les investisseurs détenant des fonds indiciels ou des ETF sont exposés aux gains et pertes du marché, et non simplement aux variations du taux d'intérêt payé sur les fonds inactifs.
Avant de laisser 10 000 $ inutilisés, vérifiez votre relevé de courtage pour la position en espèces, la destination du transfert automatique, le taux d'intérêt, les frais et la couverture d'assurance applicable. Le solde du compte seul ne révèle pas la manière dont vos fonds sont gérés.