Wells Fargo introduira des dépôts tokenisés pour ses clients corporatifs et commerciaux cet automne, la banque a déclaré le 4 août, en commençant par un échange limité de dollars américains contre livres sterling pour certains clients, puis en s'étendant au cours de l'année 2027 à davantage de clients, de pays et de devises.
La quatrième plus grande banque américaine par actifs place ses passifs de dépôts sur une blockchain afin de garder les flux de paiement corporatifs sur son propre bilan alors que les stablecoins assument une part croissante de ce travail. Les dépôts tokenisés relèvent d'une catégorie réglementaire différente des stablecoins : la GENIUS Act, signée le 18 juillet 2025, exclut les dépôts enregistrés à l'aide de la technologie de registre distribué de sa définition d'une stablecoin de paiement.
Wells Fargo détient environ 2,3 billions de dollars d'actifs et a déclaré des dépôts moyens de 1,47 billion de dollars au deuxième trimestre, selon son communiqué de résultats du Q2 2026. Les deux segments ciblés par le produit — Banque commerciale et Banque d'entreprise et d'investissement — détenaient des dépôts moyens de 189,5 milliards de dollars et 234,8 milliards de dollars respectivement.
« Les dépôts tokenisés permettront aux clients professionnels et commerciaux de Wells Fargo de transférer des fonds entre comptes et à travers les frontières avec plus de facilité et une vitesse accrue, en s'appuyant sur la solidité de notre infrastructure bancaire établie », a déclaré Mike Santomassimo, directeur financier de Wells Fargo, dans le communiqué.
Règlement en continu
Wells Fargo a listé trois fonctionnalités sous le titre « améliorations futures » : le règlement entre comptes, filiales ou contreparties 24 heures sur 24, y compris les week-ends et les jours fériés ; les paiements conditionnels déclenchés par la logique des contrats intelligents ; et ce que la banque a appelé « les mêmes protections réglementaires et éligibilité à l'assurance dépôts que les produits de dépôt existants de Wells Fargo ».
La banque a déclaré que le produit sera intégré à son offre existante et « acheminera automatiquement les paiements via des dépôts tokenisés lorsqu'ils peuvent améliorer la vitesse, le timing et la flexibilité » — ce qui signifie que les clients effectuent leurs transactions comme ils le font actuellement, et non via une interface hors chaîne distincte.
La plateforme reste sans nom
Wells Fargo n'a pas nommé la blockchain qu'elle utilise, la décrivant uniquement comme « sa principale plateforme blockchain propriétaire ». Le communiqué ne précise pas si le registre est permissionné ou public. Les portefeuilles de custody internes et ce que la banque appelle la « technologie de connectivité inter-chaines » sont présentés comme des fonctionnalités que la plateforme « pourra prendre en charge ... dans de futures offres », et non comme des éléments du lancement d'automne. L'affirmation 24/7/365 comporte son propre qualificatif : « lorsqu'elle sera entièrement déployée ».
Wells Fargo a déjà mené des pilotes de règlement sur registre distribué. Il a annoncé en septembre 2019 une plateforme interne appelée Wells Fargo Digital Cash, validée sur le corridor États-Unis-Canada, et en décembre 2021, il a convenu avec HSBC de régler des trades de change appariés en dollars, dollars canadiens, livres sterling et euros sur un registre partagé. La référence à 2026 ne mentionne aucun de ces deux éléments.
Dix-sept banques, un rail
Wells Fargo fait également partie des banques à l'origine d'une initiative bancaire sur blockchain dévoilée par The Clearing House le 5 juin, qui répertorie 17 participants. Ce système vise à assurer le règlement et le règlement en chaîne de dépôts tokenisés entre banques, ainsi qu'une couche de connectivité reliant les activités blockchain aux réseaux RTP et CHIPS. La Bank of America, Citi, J.P. Morgan, PNC, Truist, U.S. Bank, HSBC et TD Bank figurent parmi les autres.
La publication du Clearing House ne mentionne aucun nom de produit ni date de lancement. The Defiant a rapporté en juin que le réseau cible le premier semestre de 2027.
Éligibilité, pas assurance
La position de la FDIC soutient le langage d'assurance de Wells Fargo, bien que la règle sous-jacente ne soit pas définitive. Dans une proposition de règle publiée le 10 avril, l'agence a indiqué que « un déposant utilisant des dépôts tokenisés bénéficie de la même couverture d'assurance-dépôts fédérale en vertu de la FDI Act qu'un déposant utilisant des dépôts non tokenisés », car la définition légale d'un dépôt est neutre sur le plan technologique.
La FDIC a ajouté une réserve dans le même document : « il peut exister des passifs bancaires tokenisés qui ne constituent pas des dépôts, indépendamment de toute intention ou déclaration selon laquelle ils constituent un dépôt. » Les commentaires ont été clos le 9 juin. Aucun règlement d'application final de la loi GENIUS n'avait été publié au 4 août, la date limite de rétroactivité de 18 mois de la loi, soit le 18 janvier 2027, restant en vigueur.
Le référentiel de stablecoin
Les stablecoins en circulation s'élèvent à environ 307 milliards de dollars, selon DefiLlama, avec Tether à 183 milliards de dollars et USD Coin à 72,1 milliards de dollars — soit 83 % du total ensemble. Les dépôts totaux dans tous les banques commerciales américaines s'élevaient à 19,4 billions de dollars pour la semaine se terminant le 22 juillet, selon la publication H.8 de la Réserve fédérale. Le volume des stablecoins représente environ 1,6 % de ce montant.
J.P. Morgan est le plus avancé parmi les banques américaines. Son jeton de dépôt en USD, JPMD, a été lancé pour les clients institutionnels sur Base, la couche 2 publique Ethereum de Coinbase, en novembre 2025. J.P. Morgan ne publie pas de chiffre de volume spécifique à JPMD ; les plus de 3 billions de dollars depuis son lancement et les plus de 7 milliards de dollars de volume quotidien moyen sur son site couvrent l'ensemble de la plateforme Kinexys.
Les actions de Wells Fargo ont été échangées à 89,26 $ le 4 août, en hausse de 1,6 % par rapport à la clôture de lundi, soit la quatrième séance consécutive en hausse après une baisse de 3,5 % le 29 juillet.