Aperçu du marché hebdomadaire : semaine 1 d'avril, le marché anticipe TACO

• Sous la pression d'une intensification des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et d'un recul généralisé des marchés actions traditionnels, le bitcoin a enregistré une légère baisse la semaine dernière. L'indice S&P 500 a chuté de 7,41 % depuis le début du mois, ce qui pourrait constituer sa pire performance mensuelle depuis septembre 2022. Bien que les perspectives à court terme du conflit au Moyen-Orient restent pessimistes, avec le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans approchant les 4,5 %, ce qui alourdit la charge sur les marchés financiers et les obligations publiques, le marché s'attend à ce que le président Trump tente de sortir au plus vite du conflit au Moyen-Orient.

• Bien que le président Trump ait annoncé la suspension des opérations militaires contre les centrales électriques iraniennes avant le 6 avril, les tensions dans la région n'ont pas diminué au cours de la semaine écoulée. Les Houthis du Yémen ont menacé de fermer le détroit de Bab-el-Mandeb, qui transporte 12 % du commerce mondial. Les responsables iraniens ont rejeté les négociations avec les États-Unis, affirmant qu'elles servaient de couverture à une attaque terrestre, et ont établi la « loi d'Ormuz » pour mettre en place un système de péage officiel dans le détroit d'Ormuz. Les marchés prévisionnels estiment à 70 % la probabilité que les États-Unis déployent des forces terrestres avant la fin avril.
• Soutenu par des conflits géopolitiques prolongés et une augmentation des attentes d'inflation, le marché attribue actuellement une probabilité de 25 % à un relèvement des taux en 2026, contre seulement 1,3 % pour une baisse des taux.

Le calendrier économique à venir inclut :

• 31 mars (mardi) à 22:00 : Ouvertures d'emplois JOLTs américaines de février
• 1er avril (mercredi) à 20h30 : Ventes de détail américaines de février
• 1er avril (mercredi) à 22:00 : PMI de la fabrication de l'ISM aux États-Unis pour mars
• Le 3 avril (vendredi) à 20h30 : Rapport sur l'emploi américain de mars

• Selon des rapports, la loi CLARITY a fait des compromis sur les rendements des stablecoins, interdisant aux plateformes de proposer « directement ou indirectement » des rendements ou tout ce qui est « économiquement ou fonctionnellement équivalent » à des intérêts sur les stablecoins, mais autorisant les récompenses basées sur « l'activité ».
• Tether a signé avec l'un des quatre grands cabinets d'audit, KPMG, pour réaliser sa première audit complet.
• Securitize a signé une lettre d'intention avec la Bourse de New York pour devenir le premier agent de transfert qualifié à créer des titres natifs blockchain sur une plateforme de titres tokenisés, favorisant ainsi le développement du règlement sur chaîne et des infrastructures de marché.
• Morgan Stanley Bitcoin ETF (MSBT) reçoit l'annonce officielle de cotation de la New York Stock Exchange, marquant son prochain lancement et élargissant l'accès des institutions au BTC via des canaux de richesse traditionnels.
• La banque centrale australienne déclare que les stablecoins et les jetons de dépôts bancaires peuvent coexister dans le cadre de son programme national de tokenisation de 17 milliards de dollars américains.
• BitGo lance des dérivés liés à des événements sur sa plateforme OTC pour permettre aux institutions d'accéder aux marchés de prévision.
• La plateforme sociale de commerce électronique Whop a lancé Whop Treasury, permettant aux utilisateurs de générer automatiquement un rendement de 6 % sur leurs soldes sur la plateforme, soutenu par Aave, Plasma et Moonpay.
• La Federal Housing Finance Agency a ordonné à Fannie Mae et Freddie Mac de préparer des propositions permettant d'utiliser les cryptomonnaies comme actifs de réserve dans l'évaluation des risques des prêts hypothécaires pour logements unifamiliaux.

Layer 1 and Layer 2

• Bitpanda lance Vision Chain pour la tokenisation sur le marché de l'UE, permettant aux banques et aux entreprises de fintech d'effectuer des émissions et des règlements conformes en utilisant des stablecoins en euros dans le cadre MiCA/MiFID II.
• Canton Network annonce que Visa devient son nouveau super validateur pour promouvoir une infrastructure de paiement et de stablecoin sur blockchain avec protection de la vie privée destinée aux banques et aux institutions financières.
• ZKsync collabore avec BitGo pour offrir une solution de production pour les dépôts tokenisés, combinant la garde institutionnelle, le portefeuille et le règlement privé conforme aux normes bancaires ancré sur Ethereum.
• Midnight collabore avec Monument Bank pour permettre à la première banque réglementée au Royaume-Uni de tokeniser les dépôts de ses clients de détail sur sa blockchain à protection de la vie privée, avec pour objectif initial d'émettre 250 millions de livres sterling en jetons générant des intérêts, soutenus par la livre sterling et protégés par le Financial Services Compensation Scheme, les données de transaction étant masquées.

dapps

• Katana, après avoir acquis IDEX, a lancé Katana Perps, un échange décentralisé de contrats perpétuels natif, dont le cadre de récompense repose sur des revenus structurels et durables provenant de Vault Bridge USDC, et non sur l'émission de jetons.
• Silo Finance a lancé Silo v3, introduisant des marchés de prêt isolés avec une garantie de solvabilité au niveau du protocole. Lorsque la liquidité est suffisante, les liquidations s'effectuent via un DEX ; dans les environnements à faible liquidité, des échanges de dettes garanties transfèrent directement les collatéraux et les frais aux prêteurs.
• Derive a activé le prêt sur chaîne, permettant aux utilisateurs de déposer des garanties directement sur la plateforme et d'emprunter des USDC à des taux d'intérêt bas.
• MoonPay a open-sourced l'Open Wallet Standard (OWS), un protocole natif basé sur Rust conçu pour les agents IA, offrant un coffre-fort crypté, une signature unifiée interchaînes et aucune exposition de clé privée.
• Ondo Finance collabore avec Franklin Templeton pour introduire sur chaîne, via Ondo Global Markets, des versions tokenisées de ses produits d'investissement, permettant un accès 24/7 basé sur le portefeuille.
• Particle Network a amélioré les comptes universels en prenant en charge intégralement l'EIP-7702, permettant à toute application d'être chain-agnostic ; réalisation d'une connexion EOA fluide, d'une abstraction du Gas et de dépôts cross-chain.
• Pudgy Penguins, en collaboration avec KAST, lance la Pengu Card, disponible dans plus de 170 pays à travers le monde, avec trois niveaux offrant jusqu'à 12 % de récompenses et jusqu'à 7 % de rendement.
• Aevo lance PERPS+, un produit structuré tout-en-un qui combine contrats perpétuels et options, avec des fonctionnalités d'amélioration des rendements, simplifiant les transactions directionnelles tout en évitant la complexité des options.
• Birch Hill a lancé un dispositif de crédit sur chaîne soutenu par le REIT tokenisé de Groma, permettant d'emprunter des USDC sur le réseau Base en utilisant des actifs immobiliers comme garantie, via les marchés Morpho sélectionnés par Yearn.

Gouvernance et Alpha à venir

• Balancer annonce la fermeture de Balancer Labs, tout en maintenant le protocole sous le cadre DAO, tout en proposant de transférer 100 % des frais au DAO, d'arrêter toute émission supplémentaire de jetons BAL (avec une compensation de 500 000 $ pour veBAL), et de mettre en œuvre un programme de rachat d'environ 3,6 millions de dollars.
• Venice annonce qu'à partir du 1er mai, elle réduira progressivement la quantité d'émision de VVV de 50 % (mai : 6 millions → 5 millions ; juin : 5 millions → 4 millions ; juillet : 4 millions → 3 millions), en augmentant la destruction de jetons pilotée par les revenus, pour devenir un jeton déflationniste à revenu natif.
• Lido a publié une proposition autorisant le comité de croissance à utiliser jusqu'à 10 000 stETH provenant du trésor DAO pour acheter des LDO.
• Aave a publié l'ARFC du cadre « Aave Will Win », qui oriente 100 % des revenus produits vers le trésor Aave DAO, sépare la mise en œuvre de V4 de la protection de la marque et de la propriété intellectuelle, et propose un budget plus détaillé que celui de Temp-Check.

Déblocage de jetons

• Les jetons EIGEN seront débloqués le 1er avril, soit 5,71 % de l'offre totale.
• Les jetons EDGE seront débloqués le 2 avril, représentant 50,2 % de l'offre.
• Les jetons ZAMA seront débloqués le 2 avril, soit 5,21 % de l'offre totale.
• Les jetons LINEA seront débloqués le 10 avril, représentant 4,31 % de l'offre.
• Les BABY seront débloqués le 10 avril, représentant 23,5 % de l'offre.
• The DBR token will unlock on April 17, accounting for 12.5% of the supply.
• The KAT token will unlock on April 18, accounting for 8.08% of the supply.
• Les jetons ZRO seront débloqués le 20 avril, représentant 9,78 % de l'offre.
• Les tokens KAITO seront débloqués le 20 avril, représentant 7,29 % de l'offre.

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