Titre original : « Un salaire de 200 000 dollars pour embaucher, Wall Street s'engage dans le marché des prévisions »
Auteur original : Niuseke, Deep Tide TechFlow
Enfin, c'est arrivé. Le marché des prédictions, autrefois construit par des partisans politiques, des investisseurs spéculatifs et des chasseurs de profits, accueille désormais un groupe de nouveaux joueurs silencieux mais redoutables.
Selon un rapport du Financial Times britannique jeudi, plusieurs entreprises de trading renommées, notamment DRW, Susquehanna et Tyr Capital, créent des équipes spécialisées pour trader sur les marchés prédictifs.
DRW a publié une offre d'emploi la semaine dernière proposant un salaire de base allant jusqu'à 200 000 dollars aux traders capables de « surveiller et trader en temps réel sur les marchés actifs » sur des plateformes telles que Polymarket et Kalshi.
Le géant du trading sur options Susquehanna embauche actuellement des traders spécialisés sur les marchés prédictifs, capables de « détecter les valeurs équitables incorrectes », d'identifier les « comportements anormaux » et les « inefficacités » sur ces marchés, tout en constituant un groupe de trading spécialisé dans le sport.
Le fonds spéculatif cryptographique Tyr Capital continue de recruter des traders sur les marchés prédictifs « qui appliquent déjà des stratégies complexes ».
Les données soutiennent cette ambition d'expansion.
Le volume des transactions mensuelles a bondi de moins d'un milliard de dollars à l'origine en début 2024 à plus de 80 milliards de dollars en décembre 2025, et le volume d'une journée a même atteint un record de 701,7 millions de dollars le 12 janvier.
Lorsque la profondeur du bassin de capitaux devient suffisante pour soutenir l'envergure des géants, l'entrée de Wall Street devient inévitable.
L'arbitrage en priorité
Sur les marchés prédictifs, les institutions et les investisseurs individuels ne jouent pas absolument le même jeu.
Les investisseurs individuels s'appuient souvent sur diverses informations fragmentaires pour prédire des événements isolés, ce qui revient en réalité à parier. En revanche, les acteurs institutionnels se concentrent sur l'arbitrage interplateformes et les opportunités structurelles du marché.
En octobre 2025, Boaz Weinstein, fondateur du fonds spéculatif Saba Capital Management, a déclaré lors d'une réunion fermée que les prévisions de marché permettaient aux gestionnaires de portefeuille d'assurer plus précisément leurs investissements, notamment en fonction de la probabilité d'occurrence d'événements spécifiques.
À côté du PDG de Polymarket, Shayne Coplan, il a déclaré : « Il y a quelques mois, Polymarket montrait une probabilité de 50 % de récession économique, tandis que les marchés de crédit reflétaient un risque d'environ 2 %. Vous pouvez imaginer un nombre infini d'opérations de couverture qu'il n'était pas possible de réaliser auparavant. »
Selon Weinstein, les gestionnaires de fonds spéculatifs peuvent acheter des contrats sur Polymarket stipulant que « l'économie ne connaîtra pas de récession », car le marché juge la probabilité d'une récession élevée, jusqu'à 50 %, rendant ainsi ce contrat relativement bon marché.
En parallèle, on peut vendre à découvert certains obligations ou produits de crédit qui chutent fortement en période de récession sur le marché du crédit, car ce marché attribue seulement une probabilité de 2 % à une récession, si bien que ces produits restent encore très chers.
Si l'économie entre vraiment en récession, on perd peu d'argent sur Polymarket, mais on peut faire un gros profit sur le marché des crédits, car les obligations surestimées connaîtront une forte baisse.
Si l'économie ne stagne pas, vous gagnerez de l'argent sur Polymarket et vous subirez peut-être de légères pertes sur le marché du crédit, mais au total, vous serez bénéficiaire.
L'émergence des marchés prédictifs offre aux marchés financiers traditionnels un tout nouveau « mécanisme de découverte des prix ».
L'arrivée de l'élite privilégiée
Ce qui pousse davantage la balance est la privilège au niveau des règles.
Susquehanna est le premier courtier de Kalshi et a signé un accord de contrat d'événement avec Robinhood.
Kalshi offre de nombreux avantages aux courtiers : des frais réduits, des limites de trading spéciales et des canaux de trading plus pratiques, bien que les termes exacts ne soient pas publiés.
L'entrée des market makers va rapidement changer ce marché.
Auparavant, les marchés de prévision souffraient fréquemment d'une liquidité insuffisante, en particulier pour les événements niche. Lorsque vous souhaitiez acheter ou vendre un grand nombre de contrats, vous pouviez faire face à des écart de prix importants, voire à l'absence totale de contrepartie.
Les institutions professionnelles élimineront rapidement les erreurs de prix évidentes. Par exemple, les écarts de prix pour le même événement sur différentes plateformes, ou les cotes de probabilité clairement irrationnelles, seront rapidement neutralisés.
Ce n'est pas une bonne nouvelle pour les investisseurs particuliers. Auparavant, vous pouviez constater que la probabilité d'une victoire de Trump sur Polymarket était de 60 %, tandis qu'elle était de 55 % sur Kalshi, ce qui permettait un arbitrage simple. À l'avenir, ce type d'opportunités n'existera pratiquement plus.
Avec des doctorants de Wall Street percevant des salaires annuels de plusieurs centaines de milliers de dollars, les contrats de prévision d'événements pourraient entrer à l'avenir dans une ère de professionnalisation et de diversification, et ne se limiteront plus à la simple prédiction d'événements, par exemple :
1. Contrats combinés à plusieurs événements, similaires aux paris combinés dans le sport
2. Contrat de série temporelle, permettant de prédire la probabilité qu'un événement se produise pendant une période donnée
3. Probabilité conditionnelle : si A se produit, quelle est la probabilité que B se produise ?
……
En revisitant l'histoire financière, on constate que, qu'il s'agisse du marché des changes, des marchés à terme ou des cryptomonnaies, chaque marché émergent suit un parcours similaire : initié par les investisseurs individuels, il prend feu comme une étincelle dans la forêt, avant d'être finalement pris en charge par les institutions.
Le marché de la prévision répète ce processus. L'avantage technologique, l'échelle du capital et l'accès privilégié détermineront finalement qui restera en jeu dans ce jeu de probabilités.
Pour les investisseurs individuels, bien qu'il puisse encore exister une petite chance de succès dans la prévision à long terme ou dans des domaines spécialisés, il est indispensable de faire face à la réalité : lorsque la machine sophistiquée de Wall Street entre en action à plein régime, la période euphorique où l'on pouvait gagner facilement grâce à un différentiel d'information semble probablement révolue.
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