Visa teste le règlement d'une stablecoin privée avec Brale et Canton Network

Visa teste des réseaux blockchain préservant la vie privée pour permettre le règlement de stablecoins institutionnels sans révéler les données sensibles des transactions. La preuve de concept associe Brale, l’entreprise d’infrastructure de stablecoin derrière SBC, au Canton Network — un registre à accès restreint développé en collaboration avec de grands acteurs de Wall Street — afin d’évaluer si SBC pourrait devenir une option de règlement viable pour les banques et les infrastructures de marché.

Le projet, annoncé cette semaine via Businesswire, consiste à simuler les flux de paiement institutionnels sur Canton pour évaluer si SBC peut assurer un règlement sur chaîne tout en gardant les informations sur les contreparties, les détails des flux et autres données sensibles sous un contrôle d'accès et une gouvernance stricts. Cet effort élargit l'expérimentation en cours de Visa avec les stablecoins pour le règlement sur les blockchains publiques — une initiative lancée en 2021 avec le règlement en USDC sur Ethereum — mais déplace l'accent vers des réseaux qui préservent la confidentialité des contreparties et des actifs impliqués dans des opérations financières à grande échelle.

« L’objectif est de déterminer si un environnement privé et autorisé peut associer la programmabilité du règlement sur chaîne à la confidentialité requise par les institutions », ont déclaré Visa et Brale dans le communiqué. Bien que le test actuel soit conceptuel, le choix des partenaires et de l’architecture témoigne d’un effort plus large de la part des banques et des infrastructures de marché pour explorer l’efficacité sur chaîne sans diffuser chaque détail d’une transaction sur un ledger public.

Le contexte plus large de cette initiative intervient alors que les décideurs politiques et les analystes évaluent l'évolution des stablecoins axés sur les paiements. S&P Global Ratings, dans un rapport publié cette semaine, a noté que l'émission mondiale de stablecoins a dépassé 300 milliards de dollars across currencies, la demande restant principalement ancrée dans le trading crypto mais présentant des signes d'utilisation plus large. Le rapport ajoute que les évolutions politiques et réglementaires aux États-Unis — telles que celles attendues autour des stablecoins conformes à la loi GENIUS — pourraient éventuellement débloquer de nouveaux cas d'utilisation dans les paiements transfrontaliers et les transferts aux Merchant, bien que ces flux représentent actuellement seulement une part petite mais croissante des volumes de paiements internationaux.

• Les tests de PoC visent à réaliser un règlement privé et accessible aux régulateurs d'une stablecoin adossée au dollar américain (SBC) sur Canton, dans le but de préserver la confidentialité des transactions tout en permettant un règlement atomique sur des actifs tokenisés.
• SBC de Brale se situe au cœur de l'expérience, représentant une voie pour les stablecoins conçues spécifiquement pour le règlement institutionnel et non uniquement pour un usage grand public.
• Canton est un réseau autorisé conçu pour les applications institutionnelles, où seules les parties impliquées et les régulateurs autorisés peuvent consulter les données sensibles des opérations, permettant un règlement contrôlé sur chaîne sans divulgation publique des détails des contreparties.
• Le contexte industriel suggère un intérêt croissant pour les stablecoins conformes à GENIUS parmi les institutions américaines, avec des cas d'utilisation potentiels à court terme dans les paiements transfrontaliers et les virements aux Merchant, sous réserve d'une clarification réglementaire finale.
• Les analystes mettent en garde contre le fait que, bien que les pilotes mettent en évidence la faisabilité technique et les avantages en matière de confidentialité, les banques pourraient être affectées financièrement à plus long terme alors que les stablecoins redéfinissent les infrastructures de règlement et les dynamiques de financement.

Le réseau Canton se trouve au cœur de cette enquête. Développé avec la participation de Digital Asset, Canton relie les applications blockchain avec autorisation utilisées par des institutions telles que JPMorgan, Goldman Sachs, BNP Paribas et la Depository Trust & Clearing Corporation. Contrairement aux blockchains entièrement publiques, Canton est conçu de manière à ce que seuls les participants à la transaction et les régulateurs autorisés puissent accéder à des données spécifiques, tout en permettant un règlement atomique entre actifs tokenisés, instruments similaires à la monnaie et autres contrats financiers.

Visa et Brale décrivent le PoC comme un moyen d'explorer comment l'architecture de confidentialité de Canton pourrait permettre un règlement plus rapide et programmable, tout en conservant un contrôle strict de la visibilité des informations sensibles. En pratique, cela permettrait aux grandes institutions financières d'utiliser le règlement sur chaîne pour des transactions axées sur la stabilité, sans révéler les détails sur qui transige avec qui, ni le flux exact des fonds, au marché plus large.

Pour les banques et les fournisseurs d'infrastructure de marché, le potentiel a été souligné par l'évaluation de S&P Global Ratings sur l'évolution du paysage des stablecoins. Bien qu'une partie de l'activité des stablecoins reste aujourd'hui liée au trading de crypto-monnaies, l'émergence de stablecoins conformes à GENIUS ouvre la voie à des systèmes de règlement réglementés et respectueux de la vie privée pouvant s'intégrer aux réseaux de paiement existants et aux processus de banque correspondante. Le rapport met en avant les règlements transfrontaliers comme l'un des cas d'utilisation les plus prometteurs à court terme, même si ces stablecoins représentent actuellement seulement une minorité du volume des paiements internationaux.

L'intérêt des institutions pour les réseaux de règlement privé reflète une ambition plus vaste : combiner l'efficacité du règlement sur chaîne avec la prudence et la gouvernance attendues de la finance traditionnelle. Le pilote basé à Canton illustre une voie concrète pour les institutions de tester si leur propre liquidité, leurs processus de collatéral et leurs instruments similaires à la trésorerie peuvent être tokenisés et réglés en quasi-temps réel, sans exposer leurs détails stratégiques aux concurrents ou au public.

Sur le plan réglementaire, l'accent mis sur la confidentialité ne constitue pas seulement une préférence technique, mais une préoccupation de gouvernance. La loi GENIUS et les trajectoires réglementaires associées visent à codifier la manière dont les stablecoins américains répondant à certaines normes peuvent être déployés à travers l'écosystème des paiements. Bien que les règles finales soient encore en attente, l'industrie suit attentivement pour comprendre comment ces stablecoins interagiront avec les infrastructures de paiement existantes, les politiques des banques centrales et le cadre des marchés des capitaux qui sous-tend l'infrastructure de règlement.

Les observateurs du secteur notent également que la technologie sous-jacente à Canton — mécanismes de préservation de la vie privée, accès autorisé et interopérabilité entre tokens — pourrait influencer la manière dont les banques abordent les dépôts tokenisés et autres actifs numériques dans un contexte réglementé. Alors que les banques expérimentent l'émission de leurs propres stablecoins ou dépôts tokenisés, elles pourraient rechercher des architectures garantissant la confidentialité des données tout en permettant un règlement, une réconciliation et une gestion de la liquidité efficaces sur chaîne.

Il est important de reconnaître les canaux de communication des parties impliquées. Cointelegraph a contacté Visa, Brale et Digital Asset pour obtenir un commentaire, mais aucune réponse officielle n'était disponible à la publication. La nature consortium du projet, avec des liens vers de grandes institutions financières et des acteurs établis de l'infrastructure, témoigne d'une approche mesurée et collaborative pour évaluer de nouveaux processus de règlement, plutôt qu'un changement soudain de politique ou de stratégie produit.

Ce qui reste incertain, c’est la rapidité avec laquelle les réseaux de règlement institutionnels axés sur la confidentialité pourront être mis à l’échelle dans un environnement en production, ainsi que les garde-fous réglementaires qui régiront leur utilisation. Le PoC actuel est une preuve de concept conçue pour éclairer la faisabilité et les considérations de gouvernance, et non pour fournir un calendrier de déploiement. Toutefois, la trajectoire est claire : si le règlement privé sur des registres autorisés démontre des améliorations tangibles en termes de vitesse de règlement, de gestion du risque de contrepartie et d’efficacité opérationnelle, il pourrait pousser les institutions financières à accélérer leurs pilotes et éventuellement migrer une partie de leurs flux de règlement vers des infrastructures autorisées et dotées de fonctionnalités de confidentialité.

Pour les investisseurs et les développeurs, ce développement met en lumière deux thèmes clés qui façonnent l'espace des cryptomonnaies et des actifs numériques. Premièrement, la frontière entre les registres publics et privés devient de plus en plus nuancée, alors que les institutions exigent à la fois transparence et confidentialité. Deuxièmement, le marché suit les orientations réglementaires concernant les stablecoins conformes à GENIUS, ainsi que la manière dont ces règles interagiront avec les paiements transfrontaliers, les transferts de fonds pour les Merchants et les besoins en financement de gros. Le résultat de ce processus réglementaire influencera probablement la vitesse et l'étendue de l'adoption des systèmes de règlement en stablecoins privés au cours des prochains trimestres.

Alors que l'écosystème continue d'évoluer, les observateurs doivent suivre la manière dont les institutions financières équilibrent les avantages du règlement en temps réel avec les exigences de gouvernance liées aux réseaux privés et autorisés. La collaboration Canton-Visa-Brale représente une étape concrète dans cette direction — une étape qui pourrait façonner la prochaine phase de l'infrastructure de règlement adossée à des actifs numériques si les résultats des pilotes se traduisent par des opérations évolutives, conformes et respectueuses de la vie privée.

Les lecteurs sont invités à rester à l’écoute pour de nouvelles mises à jour au fur et à mesure que davantage de détails émergeront des discussions en cours, des évaluations techniques et des déploiements éventuellement plus larges. Dans un marché où la visibilité des données et la vitesse de règlement sont toutes deux cruciales, les infrastructures sur chaîne préservant la vie privée pourraient devenir un élément déterminant de l’arsenal des technologies financières institutionnelles, à condition qu’elles soient conformes aux attentes réglementaires et aux bonnes pratiques de gestion des risques.

Cet article a été initialement publié sous le titre Visa Advances Private Stablecoin Settlement Test With Brale, Canton sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles sur le bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.