Points clés :
- Les plus de 160 programmes de cartes de Visa mettent les actualités sur les stablecoins à l'honneur, alors que le volume a augmenté de près de 200 % en glissement annuel.
- Le financement de Credit Coop a réduit les coûts d'emprunt de jusqu'à 30 % pour certains programmes Visa.
- Rain a utilisé plus de 2 milliards de dollars en financement de règlement à travers plus de 2 000 événements d'emprunt.
Visa fait la une des nouvelles concernant les stablecoins, en signalant une croissance sur son réseau de cartes liées aux stablecoins. Plus de 160 programmes étaient actifs à l'échelle mondiale pendant le deuxième trimestre fiscal de l'entreprise.
Le volume des paiements dans ces programmes a augmenté de près de 200 % par rapport à l'année précédente. Cette croissance pousse Visa à examiner la manière dont les émetteurs à croissance rapide financent le règlement quotidien.
À mesure que davantage de programmes sont lancés, les émetteurs doivent maintenir un capital suffisant pour répondre aux obligations de règlement Visa. Les opérateurs plus petits peuvent avoir besoin de plusieurs millions de dollars, mais les installations traditionnelles peuvent entraîner des coûts administratifs élevés.
Visa associe donc les données de règlement à une infrastructure de prêt sur chaîne. L'objectif est de fournir aux prêteurs des informations plus claires tandis que les émetteurs cherchent des fonds de roulement.
Les nouvelles sur les stablecoins Visa se tournent vers le crédit sur chaîne
Visa teste cette approche à travers un pilote avec Credit Coop. L'entreprise propose des lignes de crédit renouvelables libellées en stablecoin, garanties par des créances de règlement. Les émetteurs retirent des fonds pour répondre aux obligations quotidiennes de Visa, puis les remboursent au fur et à mesure que les recettes des détenteurs de cartes arrivent, mettant en lumière un autre développement couvert par les actualités sur les stablecoins.
Cette structure relie l'augmentation de l'activité de paiement crypto au financement nécessaire pour maintenir le règlement en mouvement. Credit Coop utilise son contrat intelligent Spigot pour diriger ces remboursements. Les recettes entrantes couvrent d'abord le capital et les intérêts avant que les fonds restants n'atteignent l'emprunteur.
Visa envoie également les fichiers de règlement quotidien des programmes autorisés via une connexion sécurisée. Les prêteurs peuvent ensuite comparer ces enregistrements avec les historiques de transactions sur chaîne lors de l'évaluation des emprunteurs.
Visa a déclaré que les données de règlement ont réduit les coûts d'emprunt de jusqu'à 30 % pour certains programmes. Toutefois, elle n'a pas divulgué les taux individuels ni identifié chaque emprunteur bénéficiant de tarifs réduits. Le modèle de financement relie donc les données opérationnelles de Visa directement aux besoins quotidiens en capital des programmes de cartes participants.
Rain montre comment fonctionne le modèle de financement
Rain offre l'exemple le plus clair dans le dernier communiqué de presse de Visa. L'entreprise d'infrastructure de carte stablecoin utilise le financement de Credit Coop depuis août 2023.
Credit Coop distribue les fonds sur la base des fichiers de règlement Visa, permettant à Rain de s'acquitter de ses obligations quotidiennes. Les paiements des détenteurs de cartes sont ensuite acheminés via des contrats intelligents qui gèrent les intérêts et reconstituent le crédit.
Visa a déclaré que toutes les obligations de règlement couvertes par le dispositif de Rain ont été financées à temps. Credit Coop a rapporté plus de 2,5 milliards de dollars de financement répartis sur plus de 3 000 opérations d'emprunt. Rain a représenté environ 2 milliards de dollars de ce total. Son arrangement comprenait plus de 2 000 opérations d'emprunt et 7 000 remboursements.
Ces transactions ont généré au moins 1,58 million de dollars d'intérêts, selon Visa. Selon les nouvelles concernant les stablecoins, Rain règle également les obligations Visa en USDC sept jours sur sept. La structure montre comment les exigences de règlement récurrentes peuvent être liées au crédit basé sur les stablecoins.
Karta a ensuite suivi une voie de financement similaire sous l’infrastructure d’émission de Rain. L’entreprise a annoncé un financement de 140 millions de dollars en juin 2026. Celui-ci comprenait une série A de 15 millions de dollars et un facility de crédit institutionnel de 125 millions de dollars. Moto et Xplace utilisent également un financement Credit Coop, bien que Visa n’ait pas divulgué leurs conditions.
Les actualités sur les stablecoins se tournent vers le financement juste-à-temps
Les nouvelles sur les stablecoins évoluent désormais des lignes de crédit renouvelables vers un financement quotidien plus précis. Visa et Credit Coop développent un modèle juste-à-temps directement lié aux fichiers de règlement.
Chaque fichier déclencherait un paiement en stablecoin correspondant exactement au montant net dû. Les fonds seraient ensuite transférés directement à l'adresse de règlement Visa concernée.
Visa a déclaré que ce modèle pourrait réduire les périodes d'emprunt de plusieurs jours à quelques heures. Il pourrait également limiter les retraits complets avant la connaissance exacte des obligations quotidiennes. Toutefois, Visa n'a pas annoncé de date de lancement pour ses 160 programmes. L'entreprise n'a pas non plus identifié les stablecoins ou les blockchains que les futurs dispositifs prendront en charge.
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