Visa intègre le crédit sur chaîne pour stimuler la croissance des cartes stablecoin

Visa a dévoilé une nouvelle initiative qui combine ses données traditionnelles de règlement des paiements avec une infrastructure de prêt basée sur la blockchain, dans le but de permettre aux prêteurs de souscrire et de financer des obligations liées aux paiements par carte. Cette initiative met en lumière un possible changement dans la manière dont le prêt onchain pourrait se développer — non seulement au sein des marchés cryptos, mais aussi aux côtés du règlement des paiements quotidiens.

L'entreprise affirme qu'elle combinera les relevés de règlement VisaNet avec les données de transactions sur blockchain afin que les prêteurs puissent évaluer les emprunteurs et fournir un financement contre les obligations de paiement. Visa mentionne également une activité précoce via un protocole de prêt sur blockchain, Credit Coop, qu'elle décrit comme ayant utilisé cette approche pour financer les besoins de règlement des entreprises depuis 2023.

• Visa reliera les données de règlement VisaNet aux outils de prêt sur chaîne pour aider les prêteurs à financer les obligations de paiement en utilisant des registres combinés hors chaîne et sur chaîne.
• Credit Coop est cité comme un exemple précoce, avec plus de 2,5 milliards de dollars de volume de règlement cumulé depuis 2023, selon Visa.
• Visa continue à développer son activité de carte liée aux stablecoins, affirmant une croissance de près de 200 % en volume de paiements sur un an.
• Visa déclare que son volume de règlement en stablecoin a dépassé un rythme annuel de 20 milliards de dollars — plus de 15 fois le niveau de l'année précédente.

Dans une annonce publiée mardi, Visa a expliqué comment les données de son réseau de règlement peuvent être utilisées dans le prêt basé sur la blockchain. L'idée centrale est simple : les prêteurs peuvent utiliser les registres de règlement du réseau Visa ainsi que les activités de transactions sur la blockchain pour évaluer la solvabilité et soutenir le financement lié aux flux de paiement par carte.

Plutôt que de traiter les paiements comme un monde séparé de la finance native crypto, le plan de Visa est conçu pour réunir les deux dès la phase d’analyse de crédit — en fondant les décisions de prêt sur les résultats de règlement et la performance des paiements traçables via les enregistrements VisaNet et les données blockchain.

Pour les participants au marché, cela compte car cela redéfinit le prêt onchain autour du règlement des paiements plutôt que de s'appuyer uniquement sur des collatéraux crypto classiques ou des historiques internes sur chaîne. Si le prêt lié au règlement prend de l'ampleur, il pourrait élargir le public du crédit onchain, en particulier pour les entreprises dont la chronologie des flux de trésorerie dépend du traitement des paiements et des échéances de remboursement.

Visa a mis en avant Credit Coop, décrit comme un protocole basé sur la blockchain qui accorde des lignes de crédit aux entreprises, comme un exemple précoce de l'approche de règlement et de prêt. Visa indique que Credit Coop a financé plus de 2,5 milliards de dollars de volume de règlement cumulé depuis 2023 à travers les établissements participants.

Visa a également fourni des métriques d'utilisation : elle affirme que le programme a impliqué plus de 3 000 opérations de prêt et 9 000 remboursements. Bien que ces chiffres n'indiquent pas nécessairement à quel point ce modèle se répandra parmi tous les participants Visa, ils offrent un point de référence concret selon lequel le crédit lié au règlement fonctionne déjà.

Ce qui reste flou, c’est la rapidité avec laquelle l’initiative s’étendra au-delà des installations initiales ou les exigences d’intégration spécifiques que les différents prêteurs ou partenaires devront relever. Ces détails détermineront probablement si le modèle de Visa s’échelonne sans problème ou reste une capacité de niche.

Visa a placé cette annonce dans le cadre d'une initiative continue autour des stablecoins. En juillet, l'entreprise a déclaré lors d'une conférence sur les résultats du troisième trimestre fiscal qu'elle « investit dans chaque couche de la pile de stablecoins », couvrant les blockchains, les wallets, l'infrastructure et les applications. Autrement dit, l'initiative de règlement et de prêt semble s'appuyer sur des développements plus larges liés à l'infrastructure des stablecoins, plutôt que de fonctionner comme un produit autonome.

Visa a également mentionné sa participation au consortium OpenStandard, qui vise à émettre OpenUSD. Visa a noté que le consortium inclut Stripe parmi plus de 140 entreprises participantes.

Du côté de l’utilisation, Visa affirme que son écosystème de cartes liées aux stablecoins connaît une croissance rapide. Visa indique que plus de 160 programmes de cartes liées aux stablecoins opèrent sur son réseau, et que le volume des paiements a augmenté de près de 200 % sur un an. Séparément, Visa a déclaré que son volume de règlement en stablecoins a dépassé un rythme annuel de 20 milliards de dollars — plus de 15 fois le niveau de l’année précédente.

Le contexte plus large est que l'activité des stablecoins liée aux flux de paiement continue de s'étendre, ce qui peut créer une base plus large pour le prêt lié au règlement. Le tableau de bord d'analyse de Visa, Visa Onchain Analytics, a précédemment cité des jalons majeurs en termes de volume de transactions pour les stablecoins ; par exemple, il a rapporté que le volume de transactions ajusté des stablecoins a atteint un record de 1,79 billion de dollars en juin, avec un volume sur les 30 derniers jours d'environ 1,2 billion de dollars, selon Visa.

En reliant cet écosystème de règlement et de stablecoins en croissance à l’infrastructure de crédit, Visa teste effectivement si le règlement des paiements lui-même peut devenir une entrée d’évaluation pour le prêt sur chaîne. Si cela fonctionne comme prévu, les prêteurs pourraient structurer le financement autour de la performance réelle des paiements — ce qui pourrait améliorer l’évaluation des risques par rapport aux approches qui s’appuient uniquement sur un comportement sur chaîne générique.

Les lecteurs doivent tout de même surveiller les conditions qui déterminent si ce modèle devient largement adoptable. Les questions clés incluent la standardisation des enregistrements de règlement entre les participants, la manière dont les prêteurs évaluent le risque lorsque les obligations de paiement sont financées sur la blockchain, et les garde-fous réglementaires ou opérationnels applicables lorsque les réseaux de paiement hors chaîne interagissent avec les systèmes de prêt sur blockchain.

Ensuite, les investisseurs et les développeurs doivent surveiller si l'initiative de Visa de prêt sur chaîne à partir du règlement s'étend au-delà de l'exemple initial de Credit Coop, et comment le volume des cartes liées aux stablecoins se traduit par une croissance du prêt mesurable. Le signal le plus fort sera la preuve claire que le crédit lié au règlement peut être mis à l'échelle sans compromettre la qualité de l'analyse de crédit ou la fiabilité opérationnelle.

Cet article a été initialement publié sous le titre Visa Adds On-Chain Credit to Expand Stablecoin Card Push sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles sur le bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.