Le fonds de capital-risque crypto Variant a levé un nouveau fonds de 222 millions de dollars, visant à continuer d'investir dans les projets aux toutes premières étapes, en élargissant son focus au-delà des récits Web3 initiaux vers les applications « autonomes » combinant IA et crypto. Son fondateur, Jesse Walden, a déclaré que, au cours des prochaines années, les investissements dans la crypto deviendront progressivement une partie plus large des investissements dans l'Internet et le logiciel.
Le nouveau fonds se tourne vers l'intersection de l'IA et des cryptomonnaies
Walden a déclaré lors d'un entretien avec Fortune que Variant conserve toujours la logique d'investissement fondée sur la blockchain et la décentralisation des fonds précédents, mais que l'environnement du secteur a évolué et que le développement rapide de l'IA pousse les institutions à ajuster leur orientation. Le nouveau fonds continuera d'investir dans les entreprises les plus précoces et soutiendra les projets tout au long de leur phase de croissance.
Le nouveau concept central qu'il propose est l'« autonomie ». Selon lui, cette orientation inclut non seulement les applications financières sans autorisation et les produits cryptographiques, mais aussi les applications d'IA qui donnent aux utilisateurs un contrôle accru. Contrairement aux précédentes emphases sur le concept de « Web3 », Variant définit désormais son périmètre d'investissement de manière plus large.
Le récit Web3 se refroidit, mais le DeFi reste considéré comme un succès
Walden estime que les visions initiales selon lesquelles Web3 révolutionnerait l'Internet n'ont pas vraiment été concrétisées. Les utilisateurs ordinaires continuent de faire face à une expérience complexe avec les produits cryptographiques, et la domination des grandes plateformes comme Google et Meta n'a pas été significativement affaiblie.
Cependant, il a indiqué que l'idée de décentralisation n'est pas sans résultats, notamment dans le domaine financier. Uniswap et Morpho, présents dans le portefeuille Variant, sont pour lui des exemples particulièrement représentatifs. Selon lui, ces projets démontrent que la blockchain est mieux adaptée en tant qu'infrastructure financière sous-jacente que comme produit de consommation direct destiné au grand public.
- Nouvelle taille du fonds : 222 millions de dollars américains
- Phase d'investissement : principalement les projets les plus précoces
- Positions représentatives : Uniswap, Morpho
La blockchain ressemble davantage à une voie sous-jacente
Walden affirme qu'un des grands problèmes du secteur cryptographique au cours des dernières années a été que le public considérait souvent la technologie cryptographique elle-même comme le produit final, alors qu'elle est en réalité plus proche d'une « infrastructure de base » ou d'une voie de transaction. À mesure que davantage d'activités financières migrent sur la chaîne, le potentiel de croissance de ce type d'infrastructure vient tout juste de commencer à être libéré.
Il a également souligné que l'expérience à long terme des entrepreneurs en cryptomonnaies en matière de conformité, de sécurité et de systèmes résistants aux attaques pourrait devenir plus précieuse à l'ère de l'IA. En effet, les entreprises devront gérer davantage de processus de paiement et de règlement basés sur la blockchain, ainsi que faire face à des risques sécuritaires et à des pressions réglementaires.
L'ère de l'IA ou la réévaluation de la valeur des réseaux ouverts
Walden estime que les agents IA participent de plus en plus aux communications entre les entreprises et leurs clients, partenaires et fournisseurs. Dans ce contexte, la stratégie des plateformes consistant à bloquer les interfaces de données pour maintenir le contrôle pourrait être moins efficace qu'auparavant, car les systèmes d'IA se tourneront vers des canaux de remplacement plus facilement accessibles.
À ses yeux, cela signifie que les idées liées aux réseaux ouverts et au contrôle des utilisateurs pourraient retrouver une demande concrète à l'ère de l'IA. Pour Variant, c'est également la principale raison d'étendre leur thème d'investissement au-delà du seul secteur des cryptomonnaies, pour inclure les intersections entre l'IA et la cryptographie.