Message de BlockBeats, le 4 avril, Matthew Sigel, directeur de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, a déclaré que le marché actuel des dérivés du bitcoin émet un « signal d'achat contrarié » clair, et que la position globale de l'entreprise est devenue plus optimiste.
Sigel souligne que la demande protectrice pour les options put sur le marché actuel a atteint le 99e percentile historique ; la prime payée par les investisseurs pour se couvrir a fortement augmenté, ce qui, historiquement, indique généralement que le marché approche d'un creux ponctuel et constitue un signal classique d'achat inverse.
Il a également indiqué que les détenteurs de cryptomonnaies depuis la période initiale (il y a 3 à 5 ans) ont réalisé des bénéfices de manière concentrée entre le Q4 2025 et le Q1 2026, mais la pression de vente récente s'est nettement atténuée, ce qui aide à stabiliser le marché.
Sur le plan stratégique, le fonds NODE de VanEck privilégie une allocation en actions d'entreprises minières de bitcoin et en actifs liés à l'infrastructure de l'IA, afin de surperformer le BTC avec une volatilité plus faible. Par ailleurs, en raison d'une prudence face aux risques de levier, l'équipe maintient une sous-allocation des actifs fortement liés au levier, tels que Coinbase et MicroStrategy.
En outre, Sigel estime que le potentiel de réévaluation des valorisations des entreprises minières en raison de leur transition vers des centres de données AI s'élargit, tandis que les cours des actions de ces entreprises ont déjà reculé d'environ 40 % par rapport à leurs sommets, offrant peut-être de nouvelles opportunités d'allocation.
En matière de risques, elle a averti que si les « sept géants de la technologie » américaines ne parviennent pas à générer un retour sur leurs investissements massifs en IA, cela pourrait exercer une pression systémique sur le S&P 500, affectant ainsi la performance des actifs risqués, y compris le marché des cryptomonnaies.