Le FNB bitcoin de VanEck termine aujourd'hui, le 31 juillet, sa période sans frais de sponsor, avec 1,076 milliard de dollars d'actifs nets, soit 43,0 % du seuil d'actifs de 2,5 milliards de dollars de la dispense.
Le ETF bitcoin de VanEck, qui est négocié sous le symbole HODL, a déclaré le montant des actifs au 30 juillet. Il était d'environ 1,424 milliard de dollars en dessous du seuil, ce qui signifie que HODL est resté entièrement couvert par la dérogation jusqu'à son dernier jour.
Les mécanismes de la renonciation sont plus précis qu'un simple plafond. VanEck a renoncé aux frais de sponsor sur les 2,5 milliards de dollars initiaux d'actifs du trust jusqu'au 31 juillet. Si le fonds avait dépassé ce seuil avant la date limite, seuls les actifs au-delà de 2,5 milliards de dollars auraient été soumis à un frais de 0,20 %, générant un frais de sponsor pondéré.
Après le 31 juillet, les frais de parrainage de 0,20 % s'appliquent à tous les actifs de confiance, selon VanEck's latest fee-waiver filing. VanEck n'avait pas annoncé de prolongation supplémentaire vendredi matin, et le flux de déclarations à la SEC submissions feed ne contenait aucun nouveau dépôt de renonciation de frais.
Quels sont les changements de frais post-renonciation de HODL ?
Au niveau des actifs du 30 juillet de HODL, une commission de sponsoring annuelle de 0,20 % représenterait environ 2,15 millions de dollars si les actifs restaient inchangés. Pour un investisseur, ce même taux équivaut à 20 dollars par an pour chaque 10 000 dollars investis avant les variations du cours de l'actif.
Il s'agit des frais de sponsor, et non d'une mesure du coût total de propriété. Les commissions de courtage, les écarts acheteur-vendeur, les premiums ou remises par rapport à la valeur liquidative, les impôts et autres coûts peuvent également affecter le résultat d'un investisseur.
VanEck a déposé la dernière prolongation le 25 nov. 2025, remplaçant l'ancienne échéance du 10 janv. 2026 par la date de fin du 31 juillet. Le tableau quotidien complet de Farside Investors indique que HODL a enregistré des sorties nettes de 87,6 millions de dollars sur 169 sessions datées du 25 novembre au 30 juillet.
Le total des flux ne mesure pas un changement dans les actifs sous gestion et ne peut, à lui seul, établir un rejet des investisseurs ni prédire ce qui se produit après l'application des frais. Les actifs nets évoluent également avec la valeur du Bitcoin et reflètent les créations, les rachats et les dépenses.
La dernière session ne fournit qu'un aperçu. HODL a attiré 2,3 millions de dollars le 30 juillet, soit environ 0,99 % des 233,1 millions de dollars d'entrées nettes totales sur les produits américains spot-Bitcoin suivis. Farside a listé les entrées nettes cumulées de HODL à 1,146 milliard de dollars, une mesure distincte des 1,076 milliard de dollars d'actifs nets du fonds.
Une fois la dérogation expirée, les frais de parrainage de 0,20 % de HODL correspondront aux frais du Bitwise Bitcoin ETF. Ils seront inférieurs aux frais de 0,25 % du iShares Bitcoin Trust ETF, mais un point de base au-dessus des frais de 0,19 % du Franklin Bitcoin ETF.
Parmi ces trois produits de comparaison, HODL sera à égalité avec l’un, moins cher qu’un et légèrement plus cher qu’un en termes de frais de parrainage récurrents. Sa période sans frais prend fin selon le calendrier, sans que le seuil de 2,5 milliards de dollars ne soit atteint.
Le post The free ride for VanEck’s Bitcoin ETF is officially over after falling $1.4 billion short of growth target est apparu en premier sur CryptoSlate.