Les marchés actions américains ont poursuivi leur hausse vendredi, avec l'indice Dow Jones Industrial Average atteignant un nouveau record intrajournalier, tandis que les indices S&P 500 et Nasdaq Composite ont également progressé. Le sentiment des marchés avant les fêtes reste globalement stable, mais les prix du pétrole restent élevés et les rendements des obligations américaines persistent à des niveaux proches de leurs sommets, incitant les investisseurs à rester prudents quant à la suite des événements.
Les trois principaux indices boursiers poursuivent leur hausse
À mi-journée, le Dow Jones a augmenté d'environ 0,7 %, atteignant un nouveau record intrajournalier à 50 712,24 points ; le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux progressé d'environ 0,5 %. Le rapport indique qu'après l'ouverture des marchés américains, la capitalisation boursière a temporairement augmenté d'environ 550 milliards de dollars, et le S&P 500 a enregistré sa plus longue série hebdomadaire de hausses consécutives depuis 2023.
Cette vague de hausse n'est plus uniquement poussée par les grandes actions technologiques. Des entreprises comme Dell, HP et Qualcomm ont renforcé leur performance, stimulant une amélioration des secteurs industriels et cycliques, ce qui indique une élargissement de la participation au marché. Pour les marchés boursiers, cela signifie généralement que la hausse ne repose plus uniquement sur un petit nombre d'actions pondérées.
Le prix du pétrole reste un point d'observation clé pour l'inflation
Les prix de l'énergie continuent d'influencer le jugement du marché. Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate approche 97,60 dollars le baril, tandis que le Brent reste au-dessus de 104 dollars le baril. Ces niveaux restent élevés par rapport à ceux observés plus tôt cette année.
Les marchés craignent que les prix élevés du pétrole n'augmentent les attentes d'inflation et n'affectent davantage la trajectoire des taux d'intérêt. Le rapport souligne également que la situation géopolitique autour de l'Iran continue d'entraîner de l'incertitude sur les chaînes d'approvisionnement, en particulier les risques liés au détroit d'Hormuz, ce qui maintient les investisseurs sur leurs gardes concernant les prix de l'énergie.
Les rendements des obligations américaines restent à un niveau élevé
Les rendements des obligations d'État américaines ont légèrement reculé par rapport à leurs sommets précédents, mais restent globalement à un niveau élevé. Le rendement des obligations à 10 ans se situe environ à 4,57 %, et celui des obligations à 30 ans dépasse toujours 5 %. Plus tôt cette semaine, les rendements à long terme avaient atteint des niveaux pluriannuels, suscitant des inquiétudes sur l'augmentation des coûts de financement.
En général, une hausse des rendements exerce une pression sur les valorisations boursières, notamment sur les secteurs de croissance. Toutefois, le marché continue de parier sur la capacité des entreprises à compenser la pression des taux d'intérêt à court terme. Si les rendements reprennent une hausse marquée, la confiance des marchés actions pourrait faire face à un nouvel examen.
Écart entre les résultats financiers et la performance des actions individuelles
Les résultats d'entreprise restent un facteur important de volatilité du marché. Zoom a progressé après la publication de résultats solides, tandis que Estée Lauder a grimpé suite à l'abandon d'un important projet de rachat. En revanche, BJ's Wholesale Club et Take-Two Interactive ont reculé en raison de données mises à jour plus faibles.
NVIDIA a légèrement reculé malgré des fondamentaux toujours solides, indiquant que certaines actions en tête de performance connaissent une pause après une hausse continue. À mesure que les gains précédents s'élargissent, les investisseurs deviennent de plus en plus sensibles à la valorisation.
La semaine prochaine, le marché continuera de suivre les signes d'inflation, les prix du pétrole brut et les évolutions des taux des obligations américaines, qui détermineront toujours si le marché boursier américain peut poursuivre sa tendance haussière actuelle.