Les fonds négociés en bourse cotés aux États-Unis ont attiré environ 1,2 billion de dollars de flux nets à ce jour en juillet 2026, battant tous les précédents records pour cette période de l’année. Pour mettre ce chiffre en perspective, l’année entière 2025 avait établi le record annuel historique à 1,5 billion de dollars, et nous ne sommes même pas encore en plein été.
Selon les données de State Street Investment Management, les ETF absorbent actuellement en moyenne 5,7 milliards de dollars par jour. Cela représente une augmentation de 40 % par rapport à la moyenne quotidienne de l'année précédente.
Juillet a été un mois monstrueux
Juillet seul a représenté environ 189 à 193 milliards de dollars d'entrées, ce qui en fait l'un des mois les plus forts de l'histoire pour l'industrie des ETF. Les ETF sur actions ont capté environ 65 % de ce total mensuel, avec les actions de grande capitalisation, les produits liés à l'indice S&P 500 et les actions internationales en tête. Les thèmes liés aux semi-conducteurs et à l'intelligence artificielle ont particulièrement retenu l'attention.
Les ETF à revenu fixe ont attiré plus de 51 milliards de dollars en juillet et ont désormais accumulé plus de 371 milliards de dollars d'entrées cumulées depuis le début de l'année.
Les ETF crypto sont petits mais bruyants
Les ETF spécifiques au crypto, y compris ceux qui suivent le bitcoin et l'ether, ont contribué de manière significative à la tendance générale des entrées. Les jours de plus forte activité, les ETF bitcoin seuls ont attiré des flux allant de plusieurs centaines de millions à plus de 1 milliard de dollars en une seule session.
Cela dit, les ETF crypto représentent toujours une part relativement modeste du total de 1,2 billion de dollars. La domination des produits actions et revenus fixes signifie que les fonds d'actifs numériques attirent plus d'attention que leur poids en dollars bruts ne le justifie encore.
State Street prévoit plus de 2 billions de dollars d'ici la fin de l'année
La projection de State Street pour les entrées d'ETF sur l'année complète 2026 se situe entre 2,1 et 2,3 billions de dollars. Si cela se réalise, cela dépasserait le record de 2025 d'environ 40 à 50 %.
Les ETF actifs ont également contribué de manière significative. Le cycle d'innovation produit s'est accéléré, avec des émetteurs lançant des stratégies qui n'étaient il y a quelques années encore réservées aux fonds mutuels. Les fonds tampons, les stratégies de couverture par options et les véhicules à action unique ont tous élargi le marché adressable pour le format ETF.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Le rythme record crée quelques dynamiques à surveiller. Tout d'abord, le volume considérable des flux passifs entrant dans les ETF sur indices boursiers, en particulier ceux qui suivent le S&P 500 et les indices de grandes capitalisations, continue de soulever des questions sur la concentration du marché. Lorsque des milliards circulent quotidiennement vers des produits pondérés par la capitalisation, les actions les plus importantes deviennent mécaniquement plus grandes.
Deuxièmement, plus de 371 milliards de dollars entrant dans des ETF obligataires au cours de sept mois témoignent d'une conviction, et non d'une spéculation.
Troisièmement, et le plus pertinent pour les participants au marché des cryptomonnaies, une allocation de 1 % dans une année de flux entrants de 2 billions de dollars représente 20 milliards de dollars, ce qui est largement suffisant pour déplacer les marchés de cryptomonnaies.