Organisé par : Jerry, ChainCatcher
Performance des ETF spot crypto de la semaine dernière
Flux net sortant des ETF spot américains sur le bitcoin : 296 millions de dollars américains
Last week, U.S. Bitcoin spot ETFs recorded a three-day net outflow of $296 million, with total assets under management reaching $84.77 billion.
La semaine dernière, six ETF ont enregistré des sorties nettes, principalement dues à IBIT de BlackRock, avec une sortie nette de 158 millions de dollars américains.
Source des données : Farside Investors
Sortie nette de 206 millions de dollars américains pour les ETF spot Ethereum aux États-Unis
Last week, the U.S. Ethereum spot ETF recorded a five-day net outflow of $206 million,with total assets under management reaching $11.32 billion.
La sortie principale la semaine dernière provenait de BlackRock ETHA, avec un flux net de 285 millions de dollars. Les cinq ETF physiques sur Ethereum sont en sortie nette.
Source des données : Farside Investors
Flux net d'entrée de 34,28 BTC vers les ETF spot Bitcoin à Hong Kong
La semaine dernière, les flux nets des ETF spot Bitcoin à Hong Kong ont atteint 34,28 BTC, avec un actif net de 271 millions de dollars américains. Parmi ceux-ci, la détention de l'émetteur Harvest Bitcoin a diminué à 211,52 BTC, tandis que celle de China Asset Management a augmenté à 2 570 BTC.
Le ETF spot Ethereum de Hong Kong a enregistré un flux sortant de 1 210 Ethereum, avec un actif net de 66,05 millions de dollars américains.
Source des données : SoSoValue
Performance des options sur ETF spot crypto
Au 27 mars, le montant nominal total des options sur ETF spot Bitcoin aux États-Unis s'élève à 885 millions de dollars américains, avec un ratio nominal total long/short de 1,52.
Au 26 mars, le montant nominal total des positions sur les options d'ETF spot Bitcoin aux États-Unis s'élève à 19,64 milliards de dollars américains, avec un ratio de positions longues sur courtes de 1,48.
La activité des options sur ETF spot Bitcoin a diminué à court terme, et le sentiment global est orienté haussier.
De plus, la volatilité implicite est de 54,66 %.
Source des données : SoSoValue
Aperçu des dernières actualités sur les ETF crypto de la semaine dernière
21shares versera des revenus de staking aux investisseurs des ETF ETH et SOL
Selon des informations du marché, l'éditeur de produits négociés en bourse sur cryptomonnaies 21shares a annoncé qu'il verserait des dividendes aux investisseurs de ses fonds négociés en bourse sur Ethereum, TETH, et sur Solana, TSOL, en répartissant les revenus de staking : les investisseurs de TETH recevront 0,01253 dollar par action, et ceux de TSOL recevront 0,016962 dollar par action.
Morgan Stanley prévoit un ETF spot Bitcoin avec des frais aussi bas que 0,14 %
Selon CoinDesk, Morgan Stanley prévoit de fixer le prix de son futur bitcoin spot.
Selon le document révisé soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC), les frais de l'ETF s'élèvent à 0,14 % (14 points de base). Si elle est approuvée, ce sera le fonds le moins cher du marché. Les frais actuellement pratiqués sur le marché se situent généralement entre 15 et 25 points de base, le fonds le moins cher étant le Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF à 0,15 %. Les fonds plus importants, notamment l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, ont un taux de frais de 25 points de base.
Hashdex Crypto Index ETF étendu à 7 actifs, avec l'ajout de ADA et LINK
Selon son premier rapport annuel SEC 10-K, le fonds négocié en bourse (ETF) sur indice crypto de Hashdex, le Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ), a élargi son panier d'actifs à sept composants, en ajoutant ADA et LINK aux actifs existants BTC, ETH, XRP, SOL et XLM. Cette extension renforce la diversification du portefeuille de l'ETF, en couvrant davantage de chaînes publiques et de jetons d'infrastructure majeurs, ce qui aide à répartir le risque de volatilité des actifs individuels, tout en reflétant la demande continue des investisseurs institutionnels pour une exposition diversifiée aux actifs crypto.
Selon Bloomberg, Franklin Templeton a annoncé un partenariat avec Ondo Finance pour lancer des ETF tokenisés directement négociables dans des portefeuilles cryptographiques, permettant des échanges 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, au-delà des limites des comptes de courtage traditionnels et des heures de négociation.
Ce produit couvre des classes d'actifs telles que les actions américaines, les titres à revenu fixe et l'or, et sera disponible au départ en Europe, en Asie-Pacifique, au Moyen-Orient et en Amérique latine. Le lancement sur le marché américain dépend toujours d'une clarification supplémentaire de la réglementation concernant l'enregistrement des fonds distribués sur chaîne.
Selon un reportage en direct de Bloomberg, Morgan Stanley, qui gère 10 billions de dollars d'actifs, deviendra la première grande banque américaine à émettre et à parrainer un ETF sur le bitcoin.
CoinShares a soumis une demande liée à un ETF de volatilité du bitcoin
La société de gestion d'actifs cryptographiques CoinShares a déposé une demande pour un ETF de volatilité du bitcoin (Bitcoin Volatility ETF), sous le code CBIX.
Selon The Block, Grayscale a déposé une demande S-1 auprès de la SEC pour lancer le ETF Grayscale HYPE (code : GHYP), destiné à suivre le prix au comptant du jeton Hyperliquid (HYPE), avec un projet de cotation à la Bourse de Nasdaq et un hébergement par Coinbase Custody.
Le fichier actuel indique clairement que la fonction de staking HYPE n'est pas disponible pour le moment, mais qu'elle pourrait être introduite à l'avenir sous certaines conditions.
Opinions et analyses sur les ETF cryptos
Selon les données publiées par James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg sur la plateforme X, les ETF du bitcoin ont enregistré un retrait massif d'environ 9 milliards de dollars, mais ont déjà récupéré environ 3 milliards de dollars de ces sorties.
Bien que le flux net global reste supérieur à 6 milliards de dollars, les entrées et sorties de fonds des ETF Bitcoin depuis le début de l'année sont désormais presque équilibrées, ce qui indique une certaine amélioration de la confiance du marché.
Selon Cointelegraph, malgré le fait que Goldman Sachs ait révélé détenir environ 152 millions de dollars américains en positions spot sur des ETF XRP, devenant ainsi le plus grand investisseur institutionnel dans ce domaine, les performances récentes de XRP restent faibles.
Selon les informations divulguées, Goldman Sachs détient actuellement quatre produits d'ETF XRP, notamment : le Bitwise XRP ETF (environ 39,8 millions de dollars), le Franklin XRP Trust (environ 38,5 millions de dollars), le Grayscale XRP ETF (environ 38 millions de dollars) et le 21Shares XRP ETF (environ 35,9 millions de dollars), représentant environ 73 % du total des positions des 30 principaux investisseurs institutionnels.
Cependant, le sentiment du marché reste prudent, et sur le plan technique, XRP a formé un motif de drapeau baissier cassé, suggérant un potentiel espace de baisse d’environ 50 %. Les analystes estiment que, malgré la confiance à long terme reflétée par l’allocation institutionnelle, XRP reste confronté à un risque de correction important à court terme dans un contexte de pressions macroéconomiques et d’un affaiblissement des flux de capitaux.
Selon l'analyse de l'analyste Darkfost de la plateforme d'analyse chain-on CryptoQuant, les flux de fonds des ETF sur le bitcoin ont significativement rebondi après une importante sortie. Bien que le solde cumulé de bitcoins des ETF reste négatif (environ -4 000 BTC), il s'est considérablement amélioré par rapport au plus bas (-42 000 BTC) ; au cours du dernier mois, les entrées nettes des ETF s'élèvent à environ 38 000 BTC, soit environ 2,6 milliards de dollars américains.
Les analystes soulignent que le rétablissement de la demande d'ETF est un facteur clé ayant soutenu la tendance positive récente du marché du bitcoin, mais le prix du bitcoin reste en oscillation dans la fourchette actuelle ; la poursuite de cet élan positif dépendra de la persistance de cette tendance.
L'analyste principal des ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a déclaré que l'ETF Bitcoin de Morgan Stanley (code : $MSBT) a reçu l'annonce officielle de cotation de la New York Stock Exchange (NYSE).
La publication de ce type d'annonce signifie généralement que le produit concerné sera bientôt officiellement lancé.
Duncan Moir, PDG de 21Shares, a déclaré qu'avec la maturité du marché cryptographique, qui passe des fonds simples de suivi des prix à des produits plus évolués, les produits négociés en bourse à gestion active deviendront la prochaine étape de l'investissement cryptographique. Selon les données compilées par Morningstar et Goldman Sachs Asset Management, la valeur totale des actifs mondiaux gérés activement dans les ETF atteignait près de 1,8 billion de dollars d'ici la fin de 2025.
Duncan Moir souligne que les actifs cryptographiques, en tant que catégorie émergente et en croissance, sont particulièrement adaptés à une gestion active ; 21Shares combine une recherche bottom-up sur les actifs individuels avec des stratégies quantitatives et discrétionnaires top-down pour gérer les risques et l'allocation, et a élargi son équipe de gestion de portefeuille et de trading.
Duncan Moir a ajouté que, suite à l'acquisition de 21Shares par FalconX en octobre, l'intégration des deux entités devrait accélérer le développement de produits, notamment en direction de produits plus complexes. Duncan Moir a indiqué que la demande pour les ETP et ETF cryptos varie selon les régions, l'Europe, où la base d'investisseurs est plus mature, voyant les institutions détenant déjà du Bitcoin et de l'Ethereum chercher à augmenter davantage leur exposition aux actifs cryptos.
Dans ce contexte, 21Shares a récemment lancé en Europe un produit négocié en bourse lié aux actions privilégiées STRC de Strategy, offrant un accès à des instruments à rendement élevé liés à la stratégie de capital bitcoin de l'entreprise, et a indiqué une forte demande initiale dans plusieurs régions.
Le rapport mentionne qu'avec le développement du marché des ETP et ETF cryptos, les émetteurs introduisent des structures plus complexes, et le staking devient l'un des axes de croissance ; Grayscale a introduit le staking dans ses ETP en octobre, tandis que BlackRock a lancé en mars un produit Ethereum coté à la Bourse de Nasdaq intégrant le staking, enregistrant un volume de 15,5 millions de dollars dès le premier jour.
Duncan Moir a déclaré que 21Shares évalue les nouveaux produits en se basant sur des recherches internes, les besoins des clients et les tendances du marché, et a cité comme exemple ses ETP sur le bitcoin et l'or, qui sont en fonctionnement depuis quatre ans et ont récemment été cotés en croisement à Londres.
Selon le rapport hebdomadaire du marché publié par Wintermute, Trump a annoncé la suspension pendant cinq jours des frappes sur les infrastructures énergétiques iraniennes, ce qui a entraîné une baisse de la prime de risque géopolitique ; le BTC a rebondi depuis son plus bas à 68 000 $ pour retrouver le niveau des 70 000 $, tandis que le pétrole brut Brent a fortement chuté. La Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt inchangés à 3,50 % - 3,75 % lors de cette réunion ; le graphique des points indique que 14 des 19 responsables prévoient zéro ou une seule baisse des taux en 2026, et le marché a complètement éliminé toute attente de baisse avant l'automne.
Cette semaine, le BTC a globalement chuté d’environ 3,4 % ; la réunion du FOMC a déclenché un retrait quotidien de 708 millions de dollars des fonds ETF, le plus important en deux mois ; l’or a enregistré sa pire semaine depuis 1983, avec une baisse de plus de 10 %. L’ETH a affiché une performance relativement solide, avec un flux net hebdomadaire de 160,8 millions de dollars vers les ETF, un record historique.
Wintermute souligne que, si le trafic dans le détroit d'Hormuz se normalise et que les négociations diplomatiques progressent, le BTC pourrait défier la zone de résistance de 74 000 à 76 000 dollars, et dans un scénario extrêmement optimiste, atteindre 80 000 dollars ; en revanche, si les négociations échouent et que les restrictions sur le transport persistent, le BTC pourrait retester le soutien médian à 60 000 dollars.