La semaine terminée le 4 septembre, les flux nets totaux vers les ETF spot Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont atteint 1,2 milliard de dollars américains. Les produits Bitcoin ont attiré 986,7 millions de dollars, représentant plus de 80 % des entrées totales ; les produits Ethereum ont enregistré un flux net de 215,3 millions de dollars, mais avec un ralentissement notable par rapport à la semaine précédente.
Les ETF sur bitcoin approchent 1 milliard de dollars
Les données de Farside Investors montrent que les ETF spot américains sur le bitcoin ont enregistré un flux net de 986,7 millions de dollars sur les cinq jours de négociation du 31 août au 4 septembre, soit une augmentation d'environ 6,7 % par rapport aux 924,5 millions de dollars de la semaine précédente.
Sur une base quotidienne, les flux de capitaux ont d'abord été forts, puis faibles, avant de rebondir. Le 31 août, un flux net entrant de 216,7 millions de dollars a été enregistré, suivi d'un flux net sortant de 236,5 millions de dollars le 1er septembre. Les trois jours de négociation suivants ont respectivement enregistré des flux nets entrants de 101,1 millions de dollars, 730,8 millions de dollars et 174,6 millions de dollars.
Par produit, le fonds Bitcoin de BlackRock a attiré environ 691,5 millions de dollars en une semaine, le plus élevé parmi tous les produits. ARKB a enregistré un flux net de 137,7 millions de dollars, tandis que les produits Fidelity ont enregistré un flux net de 94,8 millions de dollars. BITB de Bitwise a attiré 41,7 millions de dollars, tandis que HODL de VanEck a enregistré un flux net sortant d'environ 33 millions de dollars. GBTC de Grayscale a enregistré un léger flux net entrant de 18,6 millions de dollars.
Ce résultat porte également le flux net cumulé des ETF spot bitcoin aux États-Unis à environ 55,69 milliards de dollars.
Les entrées d'ETF Ethereum se sont nettement ralenties
Dans le même temps, les flux nets vers les ETF spot Éther aux États-Unis s'élèvent à 215,3 millions de dollars, une baisse d'environ 73,6 % par rapport aux 815,7 millions de dollars de la semaine précédente, bien que les flux restent positifs.
Les produits Ethereum ont enregistré un flux net entrant de 87,6 millions de dollars le 31 août, un autre flux entrant de 8,6 millions de dollars le 1er septembre, puis un flux net sortant de 48,2 millions de dollars le 2 septembre, suivi de flux nets entrants de 141,4 millions de dollars le 3 septembre et de 25,9 millions de dollars le 4 septembre.
Le flux net hebdomadaire d'ETHA de BlackRock s'élève à 136,4 millions de dollars, tandis que son produit d'ethereum staké, ETHB, enregistre un flux net de 81,8 millions de dollars. Ensemble, ces deux produits ont attiré 218,2 millions de dollars, légèrement au-dessus du flux net total du marché, indiquant des sorties de fonds pour d'autres produits concurrents. Fidelity FETH n'a enregistré qu'un flux net de 4,7 millions de dollars sur la semaine ; ETHE de Grayscale, à hauts frais, a connu une sortie de 37 millions de dollars, tandis que l'Ethereum Mini Trust a enregistré un flux net de 17,1 millions de dollars, partiellement compensant les sorties.
À la fin du week-end, le flux net cumulé des ETF spot Éthereum aux États-Unis s'élève à environ 13,19 milliards de dollars.
Le 3 septembre, le retour de liquidités le plus fort
Ce cycle d'entrée de fonds dans les ETF se produit dans un contexte où les fonds traditionnels américains affichent globalement une prudence accrue. Selon Reuters, citant les données de LSEG Lipper, la semaine terminée le 2 septembre, les fonds d'actions américains ont enregistré un retrait net de 11,12 milliards de dollars, dont 7,52 milliards de dollars provenant des fonds d'actions de grande capitalisation, tandis que les fonds du marché monétaire ont attiré 48,76 milliards de dollars.
Le report lie cet état d'esprit prudent à la hausse des rendements des obligations américaines, à la hausse des prix du pétrole et à la tension dans la région du Moyen-Orient. Toutefois, le sentiment du marché s'est amélioré le 3 septembre. La membre de la Réserve fédérale Waller a déclaré qu'elle pourrait soutenir la maintien des taux d'intérêt inchangés si l'inflation continuait de s'atténuer. Ce jour-là, les ETF sur Bitcoin et Ethereum ont attiré environ 872,2 millions de dollars, enregistrant ainsi leur meilleure journée de la semaine.
Les prix ont également rebondi le même jour. Le bitcoin a temporairement dépassé 81 000 dollars, tandis que l'éthereum est revenu à environ 2 500 dollars. Toutefois, le marché a ensuite reculé, indiquant que les flux de capitaux vers les ETF n'ont pas entièrement absorbé les pressions macroéconomiques à court terme. Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin était coté à environ 79 664 dollars, en baisse d'environ 1,8 % sur la journée ; l'éthereum était à environ 2 458 dollars, en baisse d'environ 2,8 %.
Le marché continue de suivre les données de la Réserve fédérale
Ensuite, la demande d'ETF restera influencée par les évolutions des attentes concernant les taux aux États-Unis. Le Bureau américain des statistiques du travail a annoncé que 162 000 emplois non agricoles ont été créés en août, tandis que le taux de chômage est resté à 4,1 %. Ces données solides sur l'emploi ont atténué certaines attentes de relâchement précédemment alimentées par les propos de Waller.
Le marché se concentrera désormais sur la publication du CPI américain du 11 septembre et sur la décision de taux de la Réserve fédérale du 16 septembre. Si l'inflation reste élevée, cela pourrait peser sur les prix des actifs cryptographiques et sur les souscriptions d'ETF ; si l'inflation ralentit davantage, cela aiderait à stabiliser ou à réduire les attentes en matière de taux d'intérêt.
Malgré des fluctuations à court terme persistantes, les données de la semaine dernière indiquent que les investisseurs américains continuent d'acheter en continu les deux principaux ETF cryptomonnaies, avec les produits Bitcoin maintenant leur dynamique forte, tandis que les produits Ethereum conservent des entrées nettes malgré un ralentissement.