Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Author | Wenser (@wenser 2010 )
Après une légère reprise du marché, la popularité des memecoins de l'écosystème Ethereum refait surface. Depuis ASTEROID, des jetons de l'écosystème tels que sato, sat1, Lo0p et FLOOD, qui s'appuient sur le protocole Uniswap v4 Hook, sont devenus progressivement le centre d'attention du marché, avec des capitalisations boursières variant de plusieurs millions à plusieurs dizaines de millions de dollars, apportant une liquidité concentrée bienvenue à un marché cryptographique en manque de récits. Odaily星球日报 présentera dans cet article un aperçu de ces jetons et explorera la possibilité que cette vague stimule une reprise du prix de UNI.
Hook Summer est arrivé ? 4 jetons d'écosystème, gestion intelligente de la liquidité
Selon les informations du document officiel d'Uniswap, les Hook sont des « contrats intelligents modulaires » conçus spécifiquement pour les pools de liquidité dans Uniswap v4. Contrairement aux courbes de produit constant fixe (xy=k) des versions traditionnelles Uniswap V2/V3, ils permettent aux développeurs d'injecter automatiquement des logiques personnalisées aux points clés du cycle de vie du pool (initialisation, ajout/suppression de liquidité, Swap, Donate, etc.), transformant ainsi l'AMM (market maker automatisé) en un ensemble de « blocs Lego » programmables. Outre uPEG précédemment mentionné, les projets représentatifs récents sont les suivants :
sato : La capitalisation boursière a atteint un sommet de plus de 38 millions de dollars américains
CA : 0x829f4b62eebe12af653b4dd4ffc480966f7d7f09
Capitalisation boursière actuelle : 28 millions de dollars
Le 4 mai, dès la sortie de sato, Odaily星球日报 l'avait brièvement présentée, à une époque où sa capitalisation boursière n'était que de 9 millions de dollars américains. Ce jeton est minté et détruit via le mécanisme de courbe d'Uniswap v4 : l'achat génère de nouveaux jetons tout en verrouillant de l'ETH en réserve, tandis que la vente échange de l'ETH contre les jetons depuis la réserve tout en les détruisant ; à ce moment-là, le volume total des achats approchait déjà 1 000 ETH. Par la suite, la capitalisation boursière de sato a un jour dépassé 30 millions de dollars américains.
Bien que les utilisateurs de la communauté aient ensuite découvert que le mécanisme de courbe présentait un écart entre les prix d'achat et de vente, entraînant une capitalisation boursière tombant temporairement sous 13 millions de dollars, son mécanisme innovant et son avantage de premier arrivé lui permettent de maintenir une capitalisation boursière d'environ 28 millions de dollars, avec un volume de trading sur 24 heures proche de 6 millions de dollars.
sat1 : Le pic de capitalisation boursière dépasse 10 millions de dollars
CA : 0x8f66337a0c2a02202fd91dd596c411cf977c6060
Capitalisation boursière estimée : environ 800 000 $
Le 8 mai, sat1, conceptualisé comme la « version optimisée de sato », a atteint son point culminant de popularité. Grâce à la forte promotion effectuée par l'KOL crypto Hanba Longwang sur WeChat, la capitalisation boursière de ce token a un jour dépassé 10 millions de dollars. Toutefois, face à la réaction négative ultérieure, le projet est progressivement entré dans une spirale mortelle, et sa capitalisation boursière a chuté de plus de 90 %.
Lo0p : Le pic de la capitalisation boursière approche 6,6 millions de dollars
CA : 0x20ea861b3acec90d3a15b4755d9a1cf1f161496e
Capitalisation boursière estimée : environ 960 000 $
Compte officiel : https://x.com/lo0pio
Le 10 mai, la capitalisation de Lo0p a un moment dépassé 6 millions de dollars, une hausse quotidienne de plus de 110 fois. Lo0p se positionne comme un protocole AMM de prêt basé sur les Hook d'Uniswap v4, visant à résoudre le problème d'efficacité du capital ETH inactif dans les piscines LP. Les utilisateurs peuvent acheter des jetons LO0P via une courbe de liaison, les verrouillant comme garantie (sans les vendre), et emprunter directement de l'ETH depuis les réserves de la piscine à un LTV de 40 %. Les emprunts n'affectent pas directement le prix spot, et après une liquidation, le mécanisme tente de réapprovisionner la bande LP. Les Hook injectent une logique personnalisée dans le cycle de swap et de liquidité, permettant un rendement composite combinant « prêt garanti + revenus LP + intérêts d'emprunt », tout en maintenant la stabilité des prix de la piscine. Son mécanisme central repose sur le « prêt intégré ».
FLOOD : Capitulation maximale proche de 6 millions de dollars américains
CA : 0xff003fbe8b8d5e7f271a9cb9f2780003daed2aa8
Capitalisation boursière actuelle : 1,4 million de dollars
Compte officiel : https://x.com/flood_markets
Le 10 mai, la capitalisation boursière de FLOOD a brièvement dépassé 5 millions de dollars, mais suite au refroidissement de la vague de spéculation, elle s'élève actuellement à environ 1,4 million de dollars. Il est rapporté que la quantité totale en circulation de FLOOD est de 50 millions d'unités, et son mécanisme particulier réside dans le fait que les réserves d'actifs générées par les achats des utilisateurs sont versées dans le marché Aave v3 correspondant pour générer des revenus, tandis que les frais de transaction restent dans le pool afin d'augmenter les réserves et d'influencer le prix du jeton. Le cœur du système réside dans l'intégration d'Aave pour générer automatiquement des revenus : le mécanisme Hook joue le rôle d'"un rééquilibrage automatique et d'un recyclage des revenus". Il n'est donc pas étonnant qu'un utilisateur de la communauté ait déclaré : « L'argent des acheteurs entre dans le pool → les actifs du pool génèrent des intérêts sur Aave → les intérêts restent dans le pool → cela fait monter le prix à long terme, donc en fait, c'est mon argent qui est placé pour gagner des intérêts ? »
Le mécanisme de jetons de hook stimule le développement de l'écosystème Uniswap : UNI est porteur à long terme, mais ses gains à court terme sont limités
Grâce au développement rapide du mécanisme Hook de Uniswap v4, les jetons d'écosystème de ce secteur sont devenus une catégorie de meme coins et de jetons d'écosystème de projets, et à long terme, ils pourraient attirer davantage d'utilisateurs et de liquidités pour participer aux échanges et au développement des piscines de liquidité de Uniswap v4.
En combinant les informations précédentes selon lesquelles Uniswap a activé le mécanisme de frais, avec une partie des frais du protocole utilisés pour brûler des jetons UNI, les fondamentaux à long terme de l'UNI sont stables et s'améliorent.
Cependant, à court terme, l'émergence de jetons issus du mécanisme Hook ne peut pas directement entraîner une hausse du jeton UNI ; d'autres facteurs entrent en jeu, tels que le cycle de vie et la durabilité des jetons, la volatilité des prix des jetons et le ratio des frais de transaction, ainsi que l'impact des régulations crypto et la tendance générale du marché.
Ainsi, en résumé, l'écosystème Hook est le « nutriment à long terme » de UNI, mais à court terme, il ressemble davantage à un « catalyseur » qu'à un « accélérateur ».
De plus, selon la page officielle d'Uniswap, le TVL actuel de v4 s'élève à 595 millions de dollars américains, légèrement inférieur à celui des pools de liquidité de v3 (792 millions de dollars américains) et de v2 (966 millions de dollars américains) ; il faudra donc encore un certain temps pour que l'écosystème v4 et les Hook accumulent suffisamment de force afin de devenir progressivement le protocole dominant de gestion de liquidité sur le marché.
Enfin, Odaily Planet Daily rappelle aux lecteurs que les jetons mentionnés ci-dessus sont des produits d'expérimentation technologique en phase précoce et peuvent présenter des bugs inconnus ou d'autres risques ; veuillez prendre en compte ces risques lors de vos transactions. Les informations ci-dessus ne constituent pas un conseil en investissement.