Comprendre les quatre barrières entre les « signaux de politique » et les « commandes réelles » dans le calcul basé sur l'IA

Vous avez certainement vu cette phrase dans de nombreux rapports d'analyse récemment :

2026 est l'année où la puissance de calcul IA nationale sera pleinement réalisée.

Wujiang Securities l'a dit, Huayuan Securities l'a dit, China Galaxy Securities l'a dit. Ils l'ont affirmé avec certitude, comme s'il s'agissait d'un consensus industriel.

Mais je voudrais poser une question très simple : « À quoi correspond exactement le terme « convertir » ?

Si vous investissez dans ce secteur ou si vous travaillez dans cette industrie, cette question mérite d'être sérieusement répondue une fois.

Le terme « année de la mise en œuvre » cache un piège — il floute une distinction essentielle : les achats publics, les commandes de test, le déploiement à grande échelle et la maturité de l'écosystème logiciel sont quatre portes complètement différentes, avec des rythmes distincts et des valeurs pour la chaîne de valeur totalement différentes.

Mélanger les quatre portes en une seule appelée « réalisation » peut facilement vous amener à une mauvaise évaluation systématique de l'avancement réel.

Comme d'habitude, je m'efforce de vous aider à bien comprendre ces quatre portes à travers un seul article.

Avant de discuter de la concrétisation de la puissance de calcul, il faut d'abord comprendre : quelles sont les étapes qu'un produit de puissance de calcul traverse, de sa "mise au point" à sa "création réelle de valeur" ?

Je l'organise en une chaîne de transmission : achats gouvernementaux → déploiement réel → maturité de l'écosystème logiciel → duplication à grande échelle

Première porte : approvisionnement par politique : achat de puissance de calcul et livraison de machines financés par des fonds ou des politiques gouvernementaux, mais pas nécessairement pour des besoins commerciaux réels, uniquement pour « accomplir la tâche de déploiement ».

Deuxième porte · Déploiement réel : La puissance de calcul achetée est véritablement utilisée pour exécuter des activités, et non laissée inutilisée dans les salles serveurs. Cela exige que l'entreprise ait des besoins réels en IA et soit disposée à la connecter à cette puissance de calcul.

Troisième porte : écosystème logiciel mature : les développeurs peuvent écrire du code, déployer des modèles et les déboguer/optimiser sans avoir à effectuer à chaque fois une « migration personnalisée » avec des coûts d’adaptation élevés.

La quatrième porte · Duplication à grande échelle : Cette solution de puissance de calcul peut être étendue des grandes entreprises leaders aux entreprises de taille moyenne, et pénétrer du marché public et entrepreneurial au marché commercial internet, créant ainsi un effet d'échelle.

Ces quatre portes sont progressives ; sans l'ouverture de la porte suivante, les progrès précédents peuvent sembler bons sur les états financiers, mais la valeur réelle du secteur n'est pas encore réalisée.

Cette porte, en 2026, est effectivement ouverte, et elle l'est largement.

Yinhe Securities estime que le lancement majeur de DeepSeek-V4 fait passer les attentes du marché d'une substitution pilotée par les politiques à la concrétisation de commandes issues de besoins réels. Wu Securities estime que, au premier trimestre 2026, le secteur de la location de puissance de calcul a connu une « transformation quantitative » avec une augmentation des commandes et des hausses de prix, marquant une « transformation qualitative » dans son modèle économique.

Le prêt répété pour la science et la technologie a été augmenté à 1,2 trillion de yuans, avec un soutien ciblé pour l'IA et les semi-conducteurs ; les fonds de mise à jour des équipements de la Commission nationale du développement et des réformes, à hauteur de 91,5 milliards de yuans, sont également orientés vers les infrastructures de calcul.

Selon des rapports, Alibaba, ByteDance et Tencent ont passé des commandes en gros totalisant des centaines de milliers d'unités pour le futur processeur Ascend 950PR de Huawei. En raison d'une demande accrue, le prix du processeur Ascend 950PR a augmenté d'environ 20 %.

Ce chiffre signifie : ce n'est plus un "achat symbolique", mais une véritable commande à grande échelle.

Mais attention : l'ouverture des achats publics ne signifie pas que la chaîne de valeur est entièrement mise en œuvre. Le nombre de cartes de calcul achetées et le volume d'activités réelles exécutées sur ces cartes sont deux choses différentes.

Cette porte, 2026 est le point clé pour une véritable percée — mais elle est « entrouverte », et non « grandement ouverte ».

Preuve concrète du déploiement réel : DeepSeek V4.

Le 6 avril 2026, DeepSeek V4 a officiellement annoncé l'abandon complet de l'écosystème CUDA d'NVIDIA, avec une migration à 100 % vers les puces Huawei Ascend et le cadre logiciel CANN, devenant ainsi le premier modèle MoE de taille trillions de paramètres au monde à être entraîné et déployé entièrement sur des infrastructures de calcul entièrement nationales. DeepSeek a rompu avec les pratiques habituelles de l'industrie en n'octroyant aucun accès aux tests précoces de V4 aux fournisseurs de puces américains, en réservant exclusivement les fenêtres d'adaptation aux fabricants nationaux de puces tels que Huawei et Cambricon.

Quelle est la signification de cela ? Cela prouve que la puissance de calcul nationale peut soutenir l'entraînement et l'inférence complets de modèles de grande taille mondiaux — pas simplement « suffisamment bon pour être utilisé », mais réellement en fonctionnement. C'est la preuve la plus convaincante que la deuxième porte s'ouvre.

Mais l'ouverture complète de la deuxième porte ne nécessite pas seulement l'adaptation des grands fabricants de modèles de pointe, mais aussi le déploiement réel de ces modèles dans les processus métiers des entreprises. Il s'agit d'une chose pour les géants d'Internet de faire tourner leurs propres modèles, et une autre chose pour les entreprises traditionnelles d'intégrer l'IA dans leurs processus de production — la vitesse de cette dernière est bien plus lente que celle de la première.

DeepSeek V4 révolutionne le cadre tarifaire de l'industrie avec une tarification au « niveau du li », favorisant la transition des applications IA des pilotes vers une adoption généralisée. Au second semestre 2026, la ligne directrice centrale de l'industrie chinoise de l'IA passera à : des modèles à bas prix stimulant une explosion de la demande en inférence, tandis que l'adaptation des capacités de calcul nationales entrera dans sa phase de concrétisation.

Mais il existe un subtil cercle vertueux : la baisse des prix des modèles → plus d'entreprises sont disposées à les tester → l'utilisation réelle augmente → la demande en puissance de calcul s'intensifie → l'offre en puissance de calcul s'accroît → les prix des modèles baissent encore davantage. Ce cercle vertueux vient tout juste de commencer et n'est pas encore pleinement en marche.

Jugement de la deuxième porte : une fente s'est ouverte, le scénario de tête est déjà en marche, les scénarios de milieu et de queue sont encore en chemin.

C'est la porte la plus négligée parmi les quatre, mais la plus cruciale pour une véritable "réalisation".

CUDA d'NVIDIA est un écosystème construit depuis 2006 et qui a accumulé des millions de développeurs au cours de vingt ans. CANN de Huawei prend actuellement en charge plus de 160 modèles d'intelligence artificielle populaires, tandis que l'écosystème CUDA d'NVIDIA couvre plus de 23 000 modèles. Ce décalage ne peut pas être comblé en quelques mois.

But this door is opening quickly.

Le signal le plus fort est la stratégie d'adaptation de DeepSeek V4. DeepSeek indique que, en raison des limites des ressources de calcul haut de gamme, le débit du service Pro est actuellement très restreint. Il est prévu qu'après la mise sur le marché en gros des super-nœuds Ascend 950 au second semestre, le prix du Pro sera fortement réduit.

Cette phrase cache un signal important : DeepSeek ne se contente pas d’« utiliser des ressources de calcul nationales » ; il attend activement que la capacité de calcul nationale atteigne une échelle suffisante pour ensuite transformer cette capacité en des prix API plus bas, favorisant ainsi une adoption plus large. Il s’agit d’une relation symbiotique étroite entre un fabricant de modèles et un fournisseur de calcul, et non d’une simple adaptation passive.

Caitong Securities estime que 2026 sera également l'année du déploiement massif des super-nœuds nationaux pour l'inférence. De nombreux fabricants nationaux ont déjà lancé de nouvelles générations de solutions de super-nœuds : l'Atlas 950/960 de Huawei intègre 8 192/15 488 cartes de calcul ; Sunway, Musen, Kunlunxin et Alibaba Panjiu ont également mis en place des stratégies de super-nœuds. Les deux côtés de l'offre et de la demande convergent, et la chaîne de valeur est sur le point d'entrer dans une phase de forte croissance.

Jugement de la troisième porte : l'adaptation en couche supérieure a été réalisée, mais l'écosystème de développeurs en aval nécessite encore 1 à 2 ans de construction systématique pour atteindre une véritable maturité.

C'est la porte la plus éloignée parmi les quatre portes, et la forme ultime de "réalisation".

La réplication à grande échelle signifie que ce ne sont pas seulement Huawei, ByteDance et Tencent qui utilisent des capacités de calcul nationales, mais que des milliers d'entreprises moyennes ont déployé leurs systèmes informatiques, leurs systèmes d'IA pour le contrôle qualité dans la fabrication industrielle et leurs systèmes d'aide au diagnostic médical sur des capacités de calcul nationales, sans ressentir de coûts de migration significatifs.

Cette étape, 2026 n'est pas encore arrivé.

La raison la plus fondamentale : les équipes informatiques des entreprises de taille moyenne ne sont pas en mesure de réaliser la migration de la puissance de calcul par elles-mêmes. Les géants du secteur disposent d'équipes d'infrastructure IA composées de centaines de personnes, capables de consacrer des ressources humaines à des adaptations personnalisées ; en revanche, une entreprise manufacturière de 500 employés n'a qu'une équipe informatique de trois à cinq personnes, qui ont besoin d'une solution « brancher et utiliser », et non d'une plateforme de puissance de calcul nécessitant un projet de migration de six mois.

Ce problème ne concerne pas la performance des puces ni le cadre logiciel, mais le niveau d'intégration de la solution — il faut un ensemble complet de services allant de l'infrastructure de calcul jusqu'à la couche application, permettant aux petites et moyennes entreprises d'utiliser les capacités de calcul nationales pour exécuter leurs propres IA sans avoir à comprendre les couches sous-jacentes.

Jugement de la quatrième porte : aucune réplication à grande échelle ne sera visible en 2026 ; cela pourrait ne se produire qu'en 2027-2028.

La prochaine fois que vous voyez un rapport sur « la conversion de la puissance de calcul », utilisez cette checklist pour vérifier :

Première porte · Achat public politique

Indicateurs de vérification : Volume des fonds politiques mis en œuvre / Nombre de commandes importantes de puces nationales

État 2026 : Ouvert, et très ouvert

Avertissement de risque : Le volume d'achat ≠ le volume déployé, ne les confondez pas

Deuxième porte · Déploiement réel

Indicateurs à vérifier : Augmentation des prix pour les commandes du Q1 de la location de puissance de calcul / Véritables cas d'adaptation des fabricants de grands modèles / Taux d'utilisation de la puissance de calcul

État 2026 : une fente s'est ouverte, les scénarios principaux sont validés, les scénarios moyens et longs sont encore en chemin

Avertissement de risque : Suivre les leaders ne signifie pas comprendre l'ensemble du marché

Troisième porte · Écosystème logiciel mature

Indicateurs de vérification : Nombre de modèles couverts par CANN / Coût de migration pour les développeurs / Nombre de cas d’adaptation pour les PME

État 2026 : L'adaptation de niveau supérieur est terminée, l'écosystème intermédiaire et aval nécessite 1 à 2 ans

Avertissement de risque : Cette porte détermine la profondeur de la « tranchée » de puissance de calcul.

Quatrième porte · Duplication à grande échelle

Indicateur de vérification : Nombre de projets d'achat de puissance de calcul nationale par des entreprises de taille moyenne / Cas de mise en œuvre d'applications AI dans les secteurs verticaux

État en 2026 : à peine ouvert

Avertissement de risque : Cette porte est l'état final de "l'encaissement", ne célébrez pas trop tôt

L'expression « l'année de la concrétisation » n'est pas entièrement fausse. Du point de vue de la première porte (les achats publics par les politiques), 2026 constitue effectivement une concrétisation réelle. La puissance de calcul nationale est passée de « nécessiter des subventions publiques pour trouver des acheteurs » à « devenir un fournisseur recherché activement par les grandes entreprises » — cette transformation qualitative est réelle.

Mais si vous interprétez « l'année de la réalisation » comme « l'explosion complète de la chaîne industrielle de la puissance de calcul et la réalisation complète des résultats des entreprises concernées », alors c'est dangereux.

La quatrième porte n'est pas encore ouverte, ce qui signifie que la structure actuelle de l'industrie reste un affrontement entre quelques acteurs majeurs. Un véritable effet d'échelle ne se produira qu'après l'ouverture successive de la troisième et de la quatrième porte — ce sera alors le moment d'une explosion de marché plus vaste et plus durable.

J'ai terminé la recherche pour cet article et j'ai deux prises de conscience à vous partager :

Premièrement, dans la chaîne de valeur de la puissance de calcul, les délais de réalisation varient considérablement selon les différents maillons. La conception et la production de puces (le premier maillon bénéficie le plus directement), la location de puissance de calcul (le deuxième maillon bénéficie), la chaîne d'outils logiciels (le troisième maillon bénéficie), les fournisseurs de solutions sectorielles verticales (le quatrième maillon bénéficie) — les fenêtres de réalisation pour ces quatre axes peuvent différer de deux ans entiers.

Deuxièmement, l'ancrage profond de DeepSeek V4 avec les capacités de calcul nationales constitue le signal industriel le plus important de 2026, sans exception. Il transforme la question « Les capacités de calcul nationales sont-elles utilisables ? » en « À quel moment les capacités de calcul nationales pourront-elles répondre à la demande ? » — une transformation narrative fondamentale.

Cet article provient du compte officiel WeChat « BT Finance » (ID : btcjv1), auteur : BT Finance