L'Autorité des services financiers du Royaume-Uni affirme que les stablecoins ont le plus de potentiel pour s'imposer dans les paiements transfrontaliers — et non comme remplacement des dépenses de détail quotidiennes sur le territoire national. Point clé - Après avoir réuni banques, entreprises de paiement et sociétés de crypto-monnaies lors d'un « Stablecoin Sprint » en mars 2026, la FCA a conclu que l'utilisation commerciale la plus claire et à court terme des stablecoins est les transferts transfrontaliers — particulièrement dans les marchés qui peinent à accéder aux dollars américains. En revanche, l'adoption par les consommateurs britanniques pour les paiements de détail courants semble limitée, car les infrastructures de paiement nationales sont déjà rapides et peu coûteuses. Ce que le Sprint a révélé - Le « Stablecoin Sprint » de deux jours (environ 75 participants provenant de banques, fournisseurs de services de paiement, acquéreurs de commerçants, fintechs, entreprises d'infrastructure, émetteurs de stablecoins et groupes sectoriels) a révélé un large consensus selon lequel les stablecoins peuvent réduire les retards de règlement et améliorer l'accès aux flux dénommés en dollars dans les marchés émergents ou les régions disposant d'une infrastructure bancaire faible. - Les participants ont distingué les marchés émergents — où les stablecoins pourraient offrir des avantages nets — des corridors matures, où les services internationaux de paiement existants sont déjà efficaces et peu coûteux. - Pour les paiements de détail nationaux, le message était clair : les consommateurs britanniques ont peu d'incitation à abandonner les virements bancaires ou les paiements par carte, qui sont généralement peu coûteux et rapides. Toutefois, les entreprises ont identifié des avantages potentiels liés à des frais de transaction plus bas et à un règlement plus rapide là où les intermédiaires ou les retards persistent. Financement du commerce et programmabilité - Une table ronde sur le financement du commerce en mai et une session ultérieure avec environ 30 participants ont approfondi les paiements programmables. Les participants ont exploré comment le règlement fondé sur des contrats intelligents pourrait automatiser et accélérer les transactions commerciales, mettant en lumière un autre créneau où l'argent tokenisé pourrait apporter de la valeur. Comment cela s'inscrit dans la réglementation britannique - Le Sprint a alimenté le travail politique plus large de la FCA suite à la finalisation des règles pour les stablecoins émis au Royaume-Uni le 30 juin 2026. Ces règles exigent que les émetteurs couvrent entièrement les stablecoins avec des actifs de réserve et rachètent les jetons au pair. Les retours du Sprint continueront d'influencer les approches réglementaires relatives aux paiements en stablecoins. - La FCA a également ajusté une exigence prudentielle proposée après consultation de l'industrie : la réserve de capital pour les émetteurs de stablecoins a été réduite à 1 % de la valeur émise, contre une proposition antérieure de 2 %, une modification que le régulateur a déclaré avoir suivie sur la base des preuves soumises par les entreprises. David Geale, directeur exécutif des paiements et de la finance numérique, a commenté cette révision. Calendrier pour les entreprises - Dans le nouveau cadre relatif aux actifs numériques publié le 30 juin, les entreprises exerçant des activités crypto-réglementées peuvent demander une autorisation à compter du 30 septembre 2026. Le régime complet entrera en vigueur le 25 octobre 2027. Ce régime couvre les plateformes de trading, les custodians, les fournisseurs de staking et les émetteurs de stablecoins. Les enregistrements existants anti-blanchiment ne sont pas automatiquement transférés dans le nouveau système de licence. - La plupart des stablecoins dénommés en livres sterling seront sous la supervision de la FCA ; les jetons jugés systémiquement importants seront supervisés par la Banque d'Angleterre. Débat réglementaire plus large - La Banque d'Angleterre a également révisé certaines parties de ses propres propositions sur les stablecoins après les préoccupations soulevées par l'industrie en mai. La banque centrale avait suggéré que les émetteurs détiennent au moins 40 % de leurs réserves sous forme de dépôts non rémunérés à la BoE et envisagé des limites temporaires individuelles et corporatives sur les détentions lors du déploiement. Les entreprises ont argumenté que ces plafonds seraient difficiles à appliquer à travers les wallets et les plateformes de trading, et que la règle sur les réserves non rémunérées pourrait nuire à l'économie des émetteurs. Sarah Breeden, vice-gouverneur de la BoE, a déclaré que la banque réévalue la nécessité de ces mesures. - Le gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, a averti que la croissance internationale des stablecoins adossées au dollar exigera probablement une coordination réglementaire internationale plus étroite, en signalant les États-Unis comme interlocuteur clé pour des normes mondiales. Lien émergent avec l'IA et la programmabilité - Au-delà des politiques de paiement, l'examen de juillet de la FCA sur l'avenir des services financiers de détail a souligné une demande potentielle accrue pour l'argent numérique programmable provenant d'agents autonomes d'IA capables d'exécuter des paiements, des investissements et des décisions d'épargne sans intervention humaine continue. L'examen suggère que les stablecoins et les dépôts tokenisés pourraient mieux soutenir un règlement automatisé à vitesse machine sur des registres distribués — tout en soulignant que les entreprises ne peuvent pas transférer leur responsabilité légale sur des agents d'IA. Conclusion - Les régulateurs et l'industrie voient des créneaux clairs pour les stablecoins — notamment les flux transfrontaliers et les règlements commerciaux programmables — mais l'adoption grand public dans le Royaume-Uni fait face à des obstacles, car les infrastructures de paiement existantes restent compétitives. Les conclusions du Sprint et les consultations en cours indiquent que la politique britannique continuera d'évoluer alors que les entreprises et les autorités cherchent à équilibrer innovation, viabilité commerciale et stabilité financière.
UK FCA : Les stablecoins sont les mieux adaptées aux paiements transfrontaliers, pas aux paiements de détail nationaux
ChainGPTPartager
Résumé
La réglementation britannique sur les stablecoins a pris une orientation claire, car la FCA a confirmé que les stablecoins sont mieux adaptés aux paiements transfrontaliers qu'au détail domestique. L'initiative « 2026 Stablecoin Sprint », impliquant des banques et des fintechs, a révélé peu de raisons pour que les consommateurs britanniques utilisent des stablecoins pour leurs dépenses quotidiennes, compte tenu des systèmes existants efficaces. La FCA a souligné la nécessité de règles exigeant des réserves intégrales et le rachat au pair, tout en abordant les préoccupations liées au CFT. La Banque d'Angleterre ajuste ses propositions en fonction des retours de l'industrie.
Source:Afficher l'original
Clause de non-responsabilité : les informations sur cette page peuvent avoir été obtenues auprès de tiers et ne reflètent pas nécessairement les points de vue ou opinions de KuCoin. Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement, sans aucune représentation ou garantie d’aucune sorte, et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. KuCoin ne sera pas responsable des erreurs ou omissions, ni des résultats résultant de l’utilisation de ces informations.
Les investissements dans les actifs numériques peuvent être risqués. Veuillez évaluer soigneusement les risques d’un produit et votre tolérance au risque en fonction de votre propre situation financière. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos conditions d’utilisation et divulgation des risques.