Auteur : Jakub Dziadkowiec
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Lecture approfondie de Shenchao : L'机构 de gestion de patrimoine le plus grand au monde, UBS, a ouvert la négociation de Bitcoin et d'Ethereum à certains clients de sa banque privée en janvier 2026. Cela n'est pas surprenant en soi, mais pris dans le contexte suisse global, cela devient plus intéressant : actuellement, environ 20 banques suisses proposent des services cryptos, couvrant plus de 2,5 millions de comptes. Les données démographiques des clients de ZKB brisent l'idée reçue selon laquelle les cryptos sont un jeu pour les jeunes, tandis que les rapports financiers de plusieurs banques montrent que les activités cryptos deviennent une source réelle de profit.
UBS entre enfin en scène
En janvier 2026, UBS a officiellement ouvert la négociation directe de Bitcoin et d'Ethereum à certains clients privés de banques suisses.
L'institution de gestion de patrimoine la plus grande au monde, qui gère plus de 4,7 billions de dollars d'actifs, a longtemps adopté une attitude prudente envers les cryptomonnaies. L'ancien président Axel Weber a déclaré publiquement à la fin de l'année 2021, lorsque le bitcoin a atteint un nouveau record historique : « Les paiements anonymes ne survivront pas. »
La force motrice de cette transformation provient des besoins des clients et de la pression concurrentielle. Morgan Stanley a ouvert l'investissement dans des fonds cryptos à tous ses clients en gestion de patrimoine d'ici la fin 2025, supprimant la restriction précédente aux clients à haut risque disposant d'actifs supérieurs à 1,5 million de dollars. JPMorgan Chase permet à certains clients d'utiliser l'ETF spot Bitcoin de BlackRock comme garantie pour des prêts. Même le dernier « bastion anti-crypto », Vanguard, a capitulé en décembre 2025, en autorisant ses clients à négocier des ETF cryptos.
UBS évalue actuellement des partenaires de garde et d'exécution, initialement uniquement pour un petit groupe de clients privés en Suisse. Une extension future aux marchés de l'Asie-Pacifique et des États-Unis est possible.
Suisse : leader mondial de la cryptographie bancaire
L'adhésion de UBS complète le paysage suisse des services cryptos dans le secteur bancaire. Actuellement, environ 20 banques suisses offrent des services cryptos, un nombre leader mondial, suivi par les États-Unis (15) et l'Allemagne (12).
Derrière ce chiffre se trouve une base d'utilisateurs réelle. Après le lancement de leurs services de cryptomonnaie en 2024, la Banque cantonale de Zurich (ZKB) et PostFinance ont offert un accès au trading de cryptomonnaies à plus de 2,5 millions de comptes suisses.
PostFinance, banque publique d'importance systémique en Suisse, a ouvert 36 000 comptes de custody cryptographiques lors de sa première année et traité plus de 565 000 transactions. Ce chiffre dépasse largement le stade « pilote ».
Profils des acheteurs de cryptomonnaies : ce n'est pas ce que vous pensez
Peter Hubli, directeur des actifs numériques de ZKB, a reconnu lors d'un entretien avec The Big Whale que la banque s'attendait à ce que les clients de cryptomonnaies soient plus jeunes.
Cela a probablement été le plus grand imprévu de ce lancement. Nous pensions, comme beaucoup d’autres, attirer une clientèle très jeune. Mais ce n’est pas du tout ce qui s’est produit.
En réalité, l'âge moyen des acheteurs de crypto-monnaies ZKB se situe entre 30 et 50 ans, principalement masculin, et se concentre sur la banque privée plutôt que sur la banque de détail.
Un chiffre encore plus crucial : plus de 40 % des clients de custody de cryptomonnaies n'avaient aucune allocation sur ZKB auparavant. Leur argent reposait inactif sur leur compte. Le trading de cryptomonnaies a réveillé un ensemble de « fonds endormis » qui n'auraient jamais généré de revenus de gestion d'actifs.
Les activités de cryptomonnaie génèrent déjà des bénéfices.
Les données financières de plusieurs banques suisses montrent que la cryptographie n'est plus à la phase de « preuve de concept » :
Maerki Baumann tire plus de 20 % de ses bénéfices bancaires de ses activités liées aux actifs numériques. Swissquote génère environ 10 % de son revenu total à partir de la cryptomonnaie. Les actifs cryptographiques d'Arab Bank Switzerland ne représentent que 5 % de ses AUM, mais contribuent à 7 % de son bénéfice net.
De petite taille, mais leur contribution aux bénéfices est disproportionnée. L'économie unitaire des services cryptographiques est clairement supérieure à celle des activités bancaires traditionnelles.
La Suisse n'est pas un cas isolé, mais un reflet de la vague d'institutionnalisation mondiale.
Les actions des banques suisses s'alignent sur la tendance des fonds institutionnels mondiaux. Une enquête menée par EY-Parthenon et Coinbase en janvier 2026 auprès de plus de 350 investisseurs institutionnels à l'échelle mondiale, incluant des gestionnaires d'actifs, des bureaux familiaux et des banques privées, a révélé que 73 % prévoient d'augmenter leur exposition aux actifs cryptographiques en 2026, et 84 % utilisent déjà les stablecoins ou envisagent de les explorer.
La sécurité du custody et la clarté réglementaire restent les deux problèmes les plus préoccupants pour les investisseurs institutionnels. La Suisse bénéficie d’un avantage pionnier sur ces deux axes : la loi sur les technologies de registre distribué (DLT Act), adoptée en 2021, fournit un cadre juridique, tandis que des prestataires de services de custody de niveau bancaire comme Taurus et Sygnum offrent l’infrastructure nécessaire. La banque suisse en matière de cryptomonnaies constitue essentiellement un modèle local de la tendance mondiale d’entrée des institutions.
Cadre fiscal de l'OCDE + réforme des licences de la FINMA : deux défis pour l'avantage suisse
Le cadre de déclaration des actifs cryptographiques de l'OCDE (CARF) entrera en vigueur le 1er janvier 2027, mettant fin à l'opacité fiscale des actifs cryptographiques. La consultation publique sur la réforme du régime de licences de la FINMA s'est terminée en février 2026 et redéfinira les règles concernant la garde et les stablecoins, avec certaines dispositions alignées sur le cadre européen MiCA.
Ilya Volkov, membre du conseil d'administration de la Crypto Valley Association, a averti qu'une « microgestion réglementaire » excessive pourrait éroder l'avantage pragmatique de longue date de la Suisse.
La capacité de la Suisse à rester leader mondial en 2027 dépend de la manière dont cette réforme réglementaire sera finalement mise en œuvre.